Bloomberg a découvert des obligations de la RPC dans les réserves de Tether

jeu 07 Oct 2021 ▪ 22h00 ▪ 7 min de lecture - par Clément Dubois

La fourniture du stablecoin Tether (USDT) comprend des prêts à court terme aux grandes entreprises chinoises et des prêts à des plateformes crypto comme Celsius Network, a conclu l’enquête de Bloomberg.

A Bloomberg investigation finds Tether holds some of its reserves in billions of dollars worth of Chinese commercial paper. https://t.co/LgQYs1Kj8V by @ZekeFaux pic.twitter.com/j1I6WNptK9— Tracy Alloway (@tracyalloway) October 7, 2021

La publication a rappelé les soupçons de longue date en l’absence de garantie de l’USDT.

La croissance de l’émission de stablecoin à 69 milliards de dollars, dont 49 milliards de dollars cette année, pourrait placer son émetteur Tether Limited dans le rang des 50 plus grandes banques américaines, si elle n’était pas une société offshore non réglementée.

L’ampleur accrue et le manque de transparence des réserves du stablecoin ont attiré l’attention des autorités financières américaines et ont intensifié les critiques à l’égard de l’organisation.

En janvier, un article a paru sur Medium. Son auteur a souligné un décalage «significatif» entre l’offre de Tether émise depuis le début de l’année Dernière et les fonds de la banque Deltec.

En septembre, Jim Cramer, animateur de l’émission «Mad Money» de CNBC, a mis en garde contre les risques de l’effondrement de toute l’économie crypto en cas de faillite de Tether Limited. Il a évoqué la présence possible de titres commerciaux de sociétés chinoises dans ses réserves, y compris le promoteur immobilier Evergrande, qui était sur le point de faire défaut. L’émetteur de l’USDT a démenti ces informations. 

Bloomberg a souligné les préoccupations des régulateurs concernant l’impact négatif sur la stabilité financière dans le cas d’une conversion massive de stablecoins en monnaie fiduciaire. En l’absence de garantie complète de l’USDT, son effondrement à cette échelle éclipsera les dommages causés par la combine à la Ponzi organisée par Bernard Madoff.

Les interlocuteurs de Bloomberg ont qualifié Tether de «hedge fund offshore à haut risque ». Le manque d’informations sur la société parmi les acteurs du marché monétaire et son enregistrement auprès du régulateur des îles Vierges britanniques n’a pas pu réfuter de telles allégations.

Les rares informations sur la direction de Tether Limited et leur réticence à donner des interviews semblaient également suspectes pour les journalistes.

L’avocat représentant les intérêts de la société, Stuart Hogner, a répondu de manière évasive à une question sur la sécurisation de l’USDT. Il a qualifié de désinformation les déclarations des critiques et a noté l’absence de clients qui ont reçu le refus de l’obligation de faire une conversion en fiat. 

En juillet, il est devenu connu que le ministère de la justice des États-Unis avait vérifié le fait d’une possible fraude bancaire des dirigeants de Tether Limited. Selon Bloomberg, les autorités sont intéressées par les premières étapes de l’activité de l’entreprise.

En mai, l’agence avait interrogé les participants à la conférence de Miami et a constaté que ceux-ci ne pensent pas à sécuriser l’USDT lorsqu’ils concluent des accords de centaines de millions de dollars. Les journalistes ont estimé que les traders n’ont tout simplement pas d’alternatives.

Certains des interlocuteurs ont alors suggéré que Tether Limited était derrière la mafia chinoise ou la CIA, qui s’intéressait au suivi de l’activité des criminels.

En février 2021 l’émetteur du stablecoin et la plateforme d’échange Bitfinex ont résolu le conflit avec le bureau du procureur général de l’État de New York sur l’affaire relative à une perte de 850 millions de dollars. A son suivi, la chef de l’organisme a déclaré que les allégations de Tether que son actif numérique était entièrement assuré en dollars américains ont été un mensonge. Pourtant la société a considéré un tel résultat comme une confirmation de l’approbation des activités de la société.

L’agence dispose d’un rapport détaillé sur les réserves de l’USDT. Ils visaient notamment à prêter à court terme aux entreprises chinoises, ce qui est contraire à la politique des fonds du marché monétaire. 

Les journalistes ont également pris conscience du prêt garanti de plateformes de prêt Bitcoin comme Celsius Network. Selon le fondateur de ce dernier, Alex Mashinsky, il a payé 5-6% par an pour 1 milliard de dollars.

En conclusion de l’enquête, Bloomberg a établi des parallèles avec l’ère de «wildcat banking» du XIXe siècle.Tether Limited a qualifié l’article de Bloomberg d’une compilation de vieilles spéculations non confirmées dans le but de dénigrer un leader du marché «dont les antécédents d’innovation, de liquidité et de succès parlent d’eux-mêmes».

Rappelons qu’en août, la société mère de la plateforme Bitfinex et l’émetteur des stablecoins Tether, iFinex, a demandé à la cour Suprême de New-York d’interdire aux médias et d’autres organisations d’exiger des informations sur l’état et la structure des réserves USDT au cours des dernières années.

Auparavant, le cabinet d’audit Moore Cayman a publié un rapport selon lequel, à la date du 30 juillet 2021 le stablecoin USDT était 100% assuré par les réserves de Tether Holdings Limited.

En même temps, 49% des réserves se composaient de titres commerciaux d’une valeur de 30,8 milliards de dollars. La part des liquidités et des dépôts bancaires qui peuvent être retirés en deux jours ou moins, dans la fourniture de l’USDT était de 10%, soit 6,28 milliards de dollars environ. 

Une grande partie des réserves sont représentées par des billets à ordre américains dont l’échéance est inférieure à 90 jours. Ils représentaient plus de 22,5% de la valeur totale, soit 15,3 milliards de dollars environ. 

En octobre, on a appris que l’administration du président américain Joe Biden envisageait d’inclure les émetteurs de stablecoins dans le domaine juridique. Ils peuvent faire face aux mêmes exigences que celles utilisées dans la réglementation du secteur bancaire.

Plus tôt, le ministère des Finances des États-Unis a discuté des avantages des stablecoins avec les représentants de la communauté bancaire et des coopératives de crédit des risques. 

Le même mois, il y avait des informations sur l’intention du Trésor d’obliger les émetteurs de stablecoins à assurer leur conversion libre en fiat.

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Clément Dubois

J’aime bien la cryptomonnaie. Ça fait déjà plusieurs années que je l’étudie, mais aussi que j’y investis et que je travaille dans ce domaine. De plus, je fais des articles sur le sujet où j’essaie d’être clair et net !

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