Inversiones alternativas: Cuando las minas valen su peso en oro

Sáb 12 Jun 2021 ▪ 23h26 ▪ 11 min de lectura - por Karen Jouve

En Cointribune, cuando hablamos de minería, solemos referirnos a bitcoins y otras criptomonedas. Hoy, en este nuevo artículo de la plataforma de inversiones alternativas, y para mantener nuestro toque de originalidad, vamos a sumergirnos directamente en la minería real, o más exactamente en la más tradicional: la minería de oro, el metal precioso contemporáneo más famoso. Descifraremos para usted toda esa retahíla de términos complejos, para comprender mejor de dónde proviene el precioso metal amarillo. Desde la muy costosa actividad minera, generalmente poco respetuosa con los derechos humanos, hasta la inversión en empresas mineras de oro, vamos a emprender un viaje como ningún otro antes: prepárese, porque empezamos a sumergirnos en el corazón de las minas de oro.

Descargo de responsabilidad: Este artículo patrocinado se lo presentamos en colaboración con la empresa Veracash. Las inversiones en criptomonedas son arriesgadas por naturaleza, proceda con la debida diligencia e invierta sólo de acuerdo a su capacidad financiera. Este artículo no constituye incentivo alguno a la inversión.

Dígame cuántas minas de oro tiene, le diré quien es 

Si bien muchos países se han embarcado en la carrera por las reservas de oro, como Tailandia, China, Rusia y Hungría, algunos también están en la lista como poseedores de las minas de oro más grandes del mundo.

Sí, es como Bitcoin, hay quien mina y quien compra, a veces el mismo ente incluso realiza ambas actividades. 

Aunque este fue el tema de un artículo anterior, las ansias de oro siempre han sido muy populares en algunos países. Recordemos la famosa fiebre del oro estadounidense que costó la vida a muchos aventureros pero allanó el camino para esta nueva actividad de los tiempos modernos. 

Por cierto, si la actividad minera en la Tierra es importante, quizás algún día también lo sea en el espacio: de hecho, parece que podría haber ingentes cantidades de oro aguardando en el espacio, lo que debería dar buenas ideas a algunos de nuestros exploradores favoritos… Se comenta que en el espacio podría existir, al menos 10 veces la masa de la Tierra en oro y platino.

Volviendo a nuestras minas de oro, el metal precioso se produce en casi 90 países de todo el mundo. Algunos de ellos son de hecho especialmente conocidos por estar en el top 10 de los mayores productores, a través de sus empresas mineras.

Según el mapa del Consejo Mundial del Oro, que actualmente cuenta con más de 180.000 toneladas de oro en circulación en el mundo, a continuación se presentan los países en lo más alto del podio de acuerdo a sus tenencias en oro, los cuales acaparan en exclusividad la mitad de los recursos naturales de oro todavía disponibles: 

  • Australia, con 10.000 toneladas de oro
  • Rusia con 5.300 toneladas de oro 
  • Sudáfrica con 3000 toneladas de oro 
  • Estados Unidos con 3000 toneladas de oro
  • Indonesia con 2.600 toneladas

Entre los países productores de oro, China obviamente ocupa el primer lugar con 404,1 toneladas de oro extraídas de sus minas. Tenga en cuenta que también es uno de los países que más oro consume. La empresa aurífera cotizada en bolsa, Zijin Mining Group, declara una cifra de negocios superior a 15.000 millones de dólares para una producción de alrededor de 36,5 toneladas de oro.

En cuanto a Australia, todavía tiene 10.000 toneladas de oro disponibles y ya ha extraído 314 toneladas. La compañía de oro de alta calificación, Newcrest mining limited, ya ha producido más de 70 toneladas de oro.

Finalmente, Rusia, a través de la empresa minera Polyus Gold, produjo más de 80 toneladas de oro, situándolo entre los países lideres productores de metal amarillo.

La siguiente tabla muestra también las empresas mineras de oro más productivas del año 2020:

Además, debería saber que la actividad minera en torno a los metales preciosos está lejos de disminuir. De hecho, la actividad de extracción de minerales está en pleno apogeo como parte del movimiento de transición energética iniciado hace varios años. 

Recientemente, la Agencia Internacional de Energía (AIE) publicó un informe en el que especifica las futuras necesidades minerales en el marco de la transición energética, en particular en lo relativo a metales como litio, cobalto o incluso níquel. El coche eléctrico que sustituye a los coches convencionales o incluso las turbinas eólicas que hacen lo propio con las centrales eléctricas o de gas, consumen muchos minerales. Así, este trabajo de extracción requiere ceñirse a determinados estándares que respeten la naturaleza para preservar las reservas y ser sostenibles en el tiempo. Como caso particular práctico, cabe citar el reciclaje de oro o diamantes, por ejemplo, que abre el camino a una economía cíclica.

¿Cómo funciona la minería de oro ?

Como hemos dicho, el oro conserva un lugar esencial en la historia de nuestras civilizaciones, en particular a través de las imágenes, películas y documentales que hemos visto sobre la conquista del lejano Oeste, por ejemplo.

Este es el objetivo de la película Gold interpretada por Matthew McConaughey, basada en una historia real de la década de 1990 y que narra la historia de dos hombres que descubren y luego pasan a gestionar una mina de oro en la jungla de Borneo. La película está tan bien filmada que le valió como ganador del Oscar al mejor actor. Esta se desarrolla al más puro estilo del Lobo de Wall Street, representativo del creativo y valiente estadounidense, con matices de emprendedor ingenuo  y delincuente, en definitiva una buena película para el Americano. 

Porque a pesar de que la minería del oro ha fascinado a todos desde tiempos remotos, a menudo suele cuestionarse dada las consecuencias ecológicas y humanas que puede implicar. Entonces, antes de ver las alternativas disponibles, veamos primero en que consiste la minería del metal amarillo y el proceso que implica.

En primer lugar, debe saber que los métodos de extracción de oro están en constante evolución para adaptarse a los nuevos estándares, pero también a las condiciones en las que se encuentran las minas.

Estas son las principales técnicas de minería: 

  • La gravitación que es la más ancestral de todas y consiste simplemente en separar los minerales y las escamas o pepitas de oro;
  • Lixiviación, que permite extraer el oro con un disolvente;
  • Cianuración que es la más utilizada en la minería de oro pero también la más contaminante y consiste en utilizar polvo de cianuro además de otros elementos como zinc y carbón, para que el oro se condense.

Lavado ilegal de oro, compuestos químicos, y más, han sido el origen de numerosos escándalos ambientales y humanos que han estallado a lo largo y ancho de todo el mundo, denunciando las condiciones en las que se extrae el oro.

Por ello, son cada vez más las minas que cumplen con la normativa vigente obteniendo una etiqueta (Fairmined, Fairtrade), pero también desarrollando nuevas actividades como el reciclaje de oro. Gracias al blockchain proliferan además sistemas de trazabilidad que permiten verificar el origen y el curso durante toda la cadena  de producción del metal amarillo.

Gracias a este nuevo camino eco-responsable inspirado por unos pocos grandes actores como la LBMA (London Bullion Market Association), es posible mejorar el rendimiento económico de los actores involucrados en la minería de oro, entre los que destacan las empresas auríferas.

Por qué puede dar buenos resultados 

Si bien el oro brilla intensamente y muestra señales muy positivas para los inversores, las acciones de las compañías de oro parecen permanecer en el olvido, o quizas, estar infravaloradas.

La situación económica mundial está comenzando a mostrar gradualmente una tendencia más comedida. Así, en Estados Unidos por ejemplo, la FED mantiene las previsiones de crecimiento para 2022, pero en general ha rebajado los objetivos de 2023. Teniendo presente los miles de millones inyectados en la economía por el gobierno, la situación no podía ser de otra manera. Más aún si somos conscientes de que el déficit presupuestario federal es tan alto como en 1945, al final de la Segunda Guerra Mundial.

Por tanto, es difícil realizar estimaciones precisas a 5 años. Por todas estas razones, es probable que el oro continúe brillando, quizás incluso con más fuerza que antes. 

Pero y si nos fijamos ahora en las minas de oro, ¿tienen un potencial de inversión igualmente interesante? 

Lo primero que debe saber a la hora de invertir en empresas de oro, es obviamente que debe estar preparado para perder su capital, o beneficiarse de una correlación cercana al 80% con la antigua reliquia bárbara. Lo cierto es que en última instancia, las minas progresaron y registraron una ganancia de más del 200%, frente al 65% conseguido por el metal amarillo. 

El rendimiento actual de la inversión sería entonces de 2 a 3 veces mayor que el del oro.

A pesar de estos buenos resultados, es cierto que las minas parecen infravaloradas y mucho menos conocidas que el oro como activo alternativo. Sin embargo, no se deje engañar, al igual que el oro, la progresión de la extracción de oro no puede ser lineal. De hecho, las empresas de oro también dependen por naturaleza del contexto ambiental y social. Así, la pandemia ha afectado mucho su rentabilidad, al igual que el encarecimiento dada la inflación sobre sus costes de producción, principalmente debido a años de subinversión en el sector.

En vista de las perspectivas, que parecen bastante alentadoras, las minas de oro seguirán avanzando en su condición de activo alternativo y deberían seguir creciendo, especialmente a la luz de la buena disciplina financiera, así como junto a fusiones y adquisiciones estratégicas.

De ese modo, podemos considerar las acciones de las empresas mineras de oro como otra forma de invertir en oro.

Tenga en cuenta que hoy en día existen dos categorías de empresas mineras de oro: 

  • exploradoras: estas son empresas con un capital bursátil bajo (<500 millones de dólares) en busca de nuevos yacimientos. Es una actividad que implica mayor riesgo, porque están menos consolidadas, pero a cambio ofrecen precios más atractivos. 
  • productoras: como su nombre indica, son aquellas empresas que ya están produciendo grandes cantidades de oro y se encuentran bien establecidas en el mercado. En esta categoría, destacan notablemente: 
    • Barrick Gold Corp (TSE: ABX)
    • Newmont Mining Corporation (TSE: NMC) (NYSE: NEM)
    • Goldcorp Inc. (TSE: G)
    • Yamana Gold (TSE: YRI)

Por último, también puede optar y elegir una acción individual, que a pesar de implicar también cierto nivel de riesgo, puede resultar una apuesta ganadora en unos meses.

Mientras que quienes poseen oro se benefician principalmente de las subidas y caídas del precio, así como de su evidente estabilidad en comparación a otros activos, no tendrán la posibilidad de beneficiarse de rendimientos espléndidos como podrían ofrecer las acciones. 

Aquí es donde las acciones de oro pueden complementar su cartera para apostar al alza del metal más codiciado, mientras se aprovecha el potencial de crecimiento empresarial junto al pago de dividendos asociado a estos activos. Recuerde que Warren Buffet, a pesar de su conocida aprehensión por invertir en oro, ha asignado una pequeña parte de sus ahorros a empresas mineras. 

En la actualidad existen ciertos valores que destacan notablemente y podrían constituir una buena primera base: 

  • Wesdome Gold Mines Ltd (WDO) ubicada en Toronto ya ha extraído 90.000 onzas en 2020 y apunta a producir otras 200.000 en 2021. El gráfico siguiente muestra el rendimiento del precio de la acción en comparación con el precio del oro en dólares.
  • K92 Mining Inc (KNT) ubicada en Papúa Nueva Guinea, opera en una de las regiones más ricas en oro del mundo, pero muy poco explotada hasta la fecha. La compañía aurífera está en fuerte crecimiento, con una facturación superior a los 200 millones de dólares en 2020
  • Agnico Eagles es un actor reconocido en Canadá, pero posee además minas en México, Finlandia y Estados Unidos y ha demostrado un progreso considerable desde su creación en 1998.

Oro reciclado, ¿una nueva alternativa a la minería intensiva? 

Aparte de la actividad minera, que puede consumir mucha energía y no siempre respetar los derechos humanos, proliferan cada vez más iniciativas para incluir al oro en la lógica de una economía circular.

Por lo tanto, Veracash ha tomado la decisión de usar casi exclusivamente oro reciclado (90%) y no es necesaria minería alguna para poder enviar tokens VRC, la moneda nativa de la compañía, respaldada por oro. Veracash se basa en un identificador propuesto por la LBMA -la institución considerada buque insignia de la industria-, el cual permite identificar el abastecimiento responsable, es decir, la producción sostenible. Esta es una garantía proporcionada por la LBMA para dejar constancia del respeto por los derechos humanos, la trazabilidad asegurada de la mina hasta el poseedor de oro y finalmente poder manifestar que se trata de un oro ético, ajeno a conflictos de sangre. Veracash afirma así, estar ocntribuyendo a impulsar un ecosistema de oro eco- responsable creado por los grandes agentes del sector.

Finalmente, en el marco de un novedoso nicho de oro limpio, el reciclaje permite conciliar la reducción de la huella ambiental y  dar una segunda vida al metal precioso. 

Por si fuera poco, en el nicho de oro eco-responsable, ya puede apreciarse la entrada de joyerías. En definitiva, Veracash ha desarrollado un buen planteamiento, las empresas mineras tienen un papel crucial y es necesario apoyar paulatinamente la migración de todos los actores de la minería del oro, hacia sectores eco-responsables y una economía circular.

Veracash almacena así su oro reciclado en los puertos francos de Ginebra, bajo el más estricto nivel de seguridad. 

Si desea obtener más información sobre inversiones alternativas y en particular, sobre el oro en todas sus vertientes, visite nuestro foro todas las semanas para obtener información adicional.

Karen Jouve

Passionnée des nouvelles technologies, et de blockchain ! Dénicheuse de news tendances, des dernières évolutions du marché, et des pépites de l'écosystème, je me fais un plaisir de vous faire découvrir cet univers sous toutes ses couleurs.

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