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Avis BitMEX, la plateforme de Trading sur Marge Bitcoin (BTC) de référence

Sur BitMEX, l’avis est unanime : ultra-réputée, cette plateforme s’adresse cependant à des traders expérimentés, voire professionnels. Il s’agit malgré tout d’une plateforme que les débutants peuvent utiliser pour commencer leur aventure dans le margin-trading, ou trading sur marge. Les utilisateurs de la plateforme seront attirés par la grande liquidité de l’exchange, ses frais peu élevés et son effet de levier exceptionnel sur les cryptomonnaies les plus connues, dont Bitcoin. Retour sur les éléments qui fondent notre avis sur BitMEX. 

Nota : L’inscription sur BitMEX est connue pour être ultra-rapide et simplifiée. Prenez un instant pour vous enregistrer sur la plateforme afin de pleinement profiter de cet article de présentation.

Mieux connaître la plateforme BitMEX

Apparu dans le secteur du trading de cryptodevises en 2014, BitMEX signifie Bitcoin Mercantile Exchange. Enregistré aux Seychelles par la société HDR Global Trading Limited, BitMEX dispose de bureaux domiciliés à Hong Kong. Elle est dirigée par Arthur Hayes, qui l’a cofondée avec Samuel Reed et Ben Delo. Tous sont d’anciens banquiers.

L’une des plus grandes plateformes de trading de cryptos en termes de volumes

Page principale de BitMex

La plateforme a connu un réel engouement grâce à sa simplicité d’accès (pas de protocole Know Your Customer à respecter, permettant donc l’anonymat des utilisateurs), à ses impressionnants effets de leviers accessibles (jusqu’à 100 fois votre capital) et ses produits dérivés attractifs. Résultat : BitMEX atteint la première place au classement des sites de margin-trading de monnaie virtuelle. Le volume d’échange avait ainsi franchi en 2019 le cap des 16 milliards de dollars US en une journée. 

Les cryptomonnaies à trader sur BitMEX

Quelles sont les cryptomonnaies disponibles sur BitMEX ?

BitMEX se concentre sur les cryptomonnaies les plus connues, donc un nombre bien plus limité par rapport à d’autres plateformes concurrentes. En vous inscrivant sur BitMEX, vous pouvez uniquement investir sur :

  • Bitcoin (XBT) ;
  • Bitcoin Cash (BCH) ;
  • Cardano (ADA) ;
  • EOS ;
  • Ethereum (ETH) ;
  • Litecoin (LTC) ;
  • Tron (TRX) ;
  • Ripple (XRP).

L’investisseur ne fait pas de trading directement avec les monnaies virtuelles, mais via des produits dérivés, dont l’avantage est de présenter une meilleure flexibilité économique et juridique.

BitMEX n’autorise les dépôts qu’en Bitcoin (XBT). Il est impossible de déposer une autre cryptomonnaie ou une monnaie fiduciaire comme le dollar US, la livre sterling ou encore l’euro ! Pour acheter du Bitcoin, lisez notre guide.

Bitcoin est la seule cryptomonnaie que l'on peut déposer sur BitMEX

À savoir : Vous noterez que sur la plateforme BitMEX, le Bitcoin est représenté par le sigle « XBT » et non « BTC ».

Les contrats sur BitMEX

Pour connaître le principe du trading sur cette plateforme, il faut donc connaître les contrats qu’il est possible de souscrire. On en trouve principalement deux : les contrats à terme (Future Contracts) et les contrats perpétuels (Perpetual Contracts).

Ces contrats sont soutenus par des ordres confortant notre avis sur BitMEX, celui d’une plateforme dédiée aux traders professionnels. On trouve nombre de fonctionnalités et d’ordres à paramétrer. Le but : peaufiner au maximum les stratégies et maximiser les potentiels. Parmi les ordres possibles, on peut mentionner :

  • Market order (l’ordre s’exécute au prix du marché actuel) ;
  • Limit order (exécution si le prix indiqué est atteint) ;
  • Take profit limit order (s’utilise comme un ordre stop pour fixer un prix cible sur une position) ;
  • Etc.

Le contrat à terme (Future Contracts)

C’est un ordre d’achat ou de vente à un prix préalablement fixé à un instant précis. Sur BitMEX, les contrats à terme expirent au bout de 4 mois maximum. La plateforme limite les échanges, en les liant obligatoirement à la cryptomonnaie associée. 

Le contrat perpétuel (Perpetual Contracts)

C’est un ordre identique aux Future Contracts sauf que la position demeure ouverte à la convenance de l’investisseur. Ces contrats perpétuels s’échangent à des prix qui se différencient des contrats à terme. Pourquoi ? Parce qu’ils se concentrent avant tout sur le rapport offre/demande, alors que les contrats futurs sont plutôt corrélés à la référence de l’index.

Ces contrats perpétuels peuvent rester ouverts indéfiniment tant que vous payez des frais toutes les 8 heures.

Les paires de cryptomonnaies selon les contrats

Voici les paires de cryptomonnaies que l’on peut trader sur BitMEX selon le type de contrats :

  • Bitcoin (XBT) : la paire XBT/USD est accessible à tous les contrats, perpétuels, à termes (sur un ou quatre mois), BitMEX Up Contracts et BitMEX Down Contracts (qui consistent à spéculer sur la hausse ou la baisse du cours) ;
  • Ethereum (ETH) : la paire ETH/USD est accessible aux contrats perpétuels alors que la paire ETH/XBT l’est aux contrats à terme (sur un mois). Consultez notre guide pour tout savoir sur l’Ethereum ;
  • Toutes les autres paires ne sont accessibles que sur les contrats à terme : Cardano (ADA), Bitcoin Cash (BCH), Litecoin (LTC), Ripple (XRP), EOS et Tron (TRX).

La liquidation sur BitMEX

L’exchange prête de l’argent aux utilisateurs s’ils optent pour le mécanisme d’effet de levier. Sauf que la plateforme doit se prémunir en cas de perte. BitMEX use donc de la liquidation : le broker (le courtier en charge) ferme automatiquement la position si cette dernière entraîne une perte à hauteur de l’apport du trader

Exemple : Un utilisateur met 2000 € avec un levier de x3. Son capital atteint donc 6000 €, dont 4000 € prêtés par BitMEX. Dès que sa position concède une perte de 2000 €, les pertes futures se feront alors sur l’argent accordé par la plateforme, ce qu’elle n’accepte pas. Dans ce cas, la plateforme « liquide » la position : l’opération est terminée, l’utilisateur a tout perdu et BitMEX récupère sa mise

Sachez tout de même qu’il est impossible d’avoir un solde négatif sur la plateforme. Ce qui veut dire que vous n’aurez pas de dette envers BitMEX.

Comprendre l’interface sur BitMEX

Il s'agit également de la page "trade" de la plateforme

Choisir une plateforme pour faire du trading de cryptomonnaie inclut nombre de paramètres. Parmi les plus pragmatiques se trouve la bonne prise en main de l’interface. Pourquoi ? Parce que le trading est déjà une activité complexe, alors mieux vaut avoir tous ces repères pour conduire sa stratégie d’investissement sur BitMEX au succès !

Le site est actuellement accessible en cinq langues : 

  • L’anglais ;
  • Le chinois ;
  • Le japonais ;
  • Le coréen ;
  • Le russe.

Les utilisateurs de BitMEX sont généralement satisfaits de la qualité de l’interface, de la navigation et de la facilité à accéder à l’information recherchée. D’ailleurs, l’interface est personnalisable pour faire ressortir les paramètres qui vous intéressent le plus (ordres actifs, positions ouvertes, positions fermées, historique des ordres passés, etc.). Voyons plus en détail à quoi ressemble la page principale du site une fois votre inscription terminée !

La page principale de BitMEX

Elle correspond à la page « Trade » de BitMEX et peut se diviser en trois parties : la zone blanche supérieure, la partie sombre listant les cinq onglets principaux, et la bande énumérant les huit cryptomonnaies sur lesquelles miser.

La zone blanche en haut de la barre d’onglets 

Cette partie de l’interface renseigne sur :

  • Les prix des contrats proposés et leur évolution sur 24 h. Cliquez sur le contrat souhaité pour le consulter ou passez le curseur de votre souris sur « All » pour sélectionner ce que vous désirez voir dans cette ligne ;
  • L’index .BXBT de prix de chaque cryptomonnaie, qui vous permet de visualiser le composant majeur du Mark Price dont le montant est utilisé pour actionner les ordres de liquidation ;
  • Le Funding (associé à un compteur et à un pourcentage) qui correspond à la durée restante avant le prélèvement des frais des positions ouvertes et au pourcentage qui s’applique cette fois aux positions long (qui correspond aux personnes pariant à la hausse d’une cryptomonnaie). Sur un Future Contract sera affiché « Settlement » avec la date d’expiration du contrat.

La bande sombre avec cinq onglets

Il s'agit de la barre des tâche de la plateforme

Sous la zone blanche de la barre d’onglets, on trouve cinq boutons :

  • Trade : Cet onglet vous dirige vers la page principale, porte d’entrée pour le trading ;
  • Account : Pour accéder aux retraits, aux dépôts, ainsi qu’à l’historique de votre compte ;
  • Contracts : Cette partie vous permet d’obtenir l’ensemble des informations sur les contrats du site ;
  • References : Cliquez sur ce bouton pour chercher des guides informatifs ;
  • API : Pour paramétrer la configuration de votre compte depuis un tiers.

À noter : Au bout de cette ligne, vous pouvez vous déconnecter de votre compte, accéder à un bouton d’aide (point d’interrogation bleu sur fond blanc) ou modifier la langue du site (drapeaux).

La barre des cryptomonnaies  

Sélectionnez ici la cryptomonnaie qui vous intéresse

Cette barre plus claire liste :

  • Les onglets des cryptomonnaies de BitMEX avec l’évolution en direct de leur cours (vert, le prix est en hausse. Rouge, il est en baisse) ;
  • En cliquant sur une cryptomonnaie, vous accédez en dessous à de nouvelles informations relatives aux contrats impliquant la monnaie virtuelle choisie : Perpetual Contract, Future Contract…

Conseil : Restez sur le Bitcoin (cryptodevise affichant le plus de liquidité donc de fluidité), et ensuite sur le contrat le plus à gauche puisque, là encore, c’est le plus utilisé donc le plus liquide (c’est également le contrat qui se rapproche le plus des prix réels).  

La fenêtre de passage d’ordre sur BitMEX

Cette fenêtre située à gauche de l’interface permet de créer un ordre, de visualiser vos contrats en cours, et d’observer les détails de ces contrats.

La zone « Place Order »

Commencez à créer un ordre ici

La partie supérieure intitulée Place Order permet de procéder à des achats ou des ventes, d’opérer une vente à découvert (short) ou de placer un stop loss (stop de protection). Outre les nombreuses autres possibilités d’ordre via la flèche bleue, vous accédez surtout aux trois principales options :

  • Limit : vous émettez un ordre en fixant un prix ;
  • Market : vous émettez un ordre d’achat au meilleur prix immédiatement ;
  • Stop Market : vous émettez un ordre qui déclenche un achat ou une vente dès que la valeur du contrat franchit un seuil établi (à la hausse ou à la baisse).

Il en existe d’autres via la flèche déroulante, mais ces trois derniers sont suffisants pour se faire la main.

Conseils trading sur BitMEX (ou ailleurs) : sécurisez systématiquement vos positions en plaçant un Stop Market.

Autres outils accessibles depuis cette boîte Place Order :

  • Une calculatrice afin de chiffrer le ratio gain/perte, savoir à l’avance le prix de liquidation et dénicher le prix correspondant à un pourcentage ;
  • La zone « Quantity » qui relaie la valeur inscrite dans le Contract Value (ex. : 1 dollar pour XBTUSD, la paire Bitcoin/dollar américain) ;
  • La zone « Cost » qui renseigne sur le coût en Bitcoin de votre position, l’Order Value étant le coût multiplié par l’effet de levier.

La zone « Your Position »

Surveillez vos ordres ou choisissez un effet de levier dans cette partie

Plus lisible, cette zone présente le nombre de contrats en cours et le retour sur investissement immédiat. Vous pouvez choisir l’effet démultiplicateur voulu (effet de levier), faire bouger la barre « Leverage » pouvant aller de 1 à 100 sur XBT

La zone « Contract Details » 

Consultez le détails de vos ordres ici

Il s’agit de la partie inférieure du menu de gauche. L’utilisateur y découvre son contrat passé au crible : prix, volume échangé, valeur du contrat, index price ou encore frais à payer pour les positions long. Mais tout dépend du Funding Rate. Dans le négatif, cela veut dire que les positions long seront rémunérées et les positions short débitrices (nous y reviendrons plus tard). 

L’écran central 

En bas à droite se trouve également une chatbox appelée 'trollbox"

L’écran central de la plateforme BitMEX peut être décomposé en cinq parties :

  • Order book : Situé à gauche, l’order book recense les divers ordres en attente sur le marché. À notre avis, BitMEX est un outil à prendre avec précaution, car il peut influencer sans raison les spéculateurs. Deux outils pratiques sont cependant à dérouler via la roue crantée : « Alert on liquidation » afin de suivre les mouvements de panique (parfois liés aux « FOMO », ou « Fear Of Missing Out », le fait d’avoir peur de rater quelque chose. Ici, ce serait une occasion en or ou bien un risque de liquidation) et le groupage d’ordres pour une meilleure lisibilité du tableau de bord ;
  • Chart : C’est la partie graphique avec un affichage des prix en bougies. Il indique également vos points d’entrée et vos ordres ;
  • Depth Chart : C’est une autre composante graphique qui projette visuellement l’order book ;
  • Recent Trades : Le tableau récapitule les derniers échanges de cryptomonnaies du contrat actuel. Il met en lumière les mouvements de panique des acteurs du marché ;
  • Position : Zone en bas de page, elle énumère toutes vos positions (Positions, Closed Positions, Active Orders, Stops, Fills, Order History).

Quels sont les atouts de BitMEX ?

Les atouts de BitMEX sont essentiellement la puissance de l’effet de levier (jusqu’à 100x pour le Bitcoin), la liquidité de la plateforme et les frais peu élevés.

L’effet de levier

BitMEX propose des services de trading à la marge de pair-à-pair. Traduisons : un utilisateur peut emprunter de l’argent à la plateforme afin de financer ses activités de trading. L’intérêt est d’accroître significativement ses perspectives de gains en misant sur un effet de levier

L’investisseur peut parier ainsi sur la hausse (position long) ou sur la baisse (position short) d’un actif en mettant en jeu un capital X fois supérieur à celui qu’il possède réellement (effet de levier). Mais si les gains sont décuplés, les pertes le sont également. L’effet de levier doit être manipulé avec une très grande prudence sous peine de subir de grandes déconvenues. 

C’est ici que l’application des règles de base du trading prend tout son sens : avoir une stratégie d’investissement sur BitMEX, ne pas céder à ses pulsions sous le coup de l’émotion, et prendre l’entière mesure du risque qu’encourt votre capital dans ce type d’activité.

La liquidité

Les plateformes plus modestes souffrent d’un problème de liquidité (tout comme les monnaies virtuelles peu connues, qui s’échangent peu). Pour faire simple : les acheteurs ne trouvent pas de tokens (jetons) à acheter, ou les vendeurs d’acheteurs potentiels. 

Or, BitMEX n’a pas de souci de liquidité en Bitcoin avec un niveau 300 fois supérieur à la moyenne ! Ce n’est d’ailleurs pas pour rien que la plateforme parvient à générer d’énormes volumes d’échanges en XBT, alors même qu’elle se positionne sur un marché dérivatif et non sur un marché du sous-jacent.

Les frais de trading sur BitMEX

La plateforme n’impose aucuns frais sur les dépôts et sur les retraits qui, rappelons-le, se font uniquement en Bitcoin. Par contre, BitMEX prélève des frais dont le pourcentage fluctue selon la nature du contrat.

La sécurité

La sécurité de la plateforme conforte notre avis sur BitMEX. Il s’agit d’une plateforme qui n’a jamais été mise en difficulté par une attaque informatique. L’exchange se démarque de ses concurrents par la sécurité de ses portefeuilles en ligne. Les dépôts et retraits en Bitcoin sur le wallet interne se font en multi-signatures (multi-sig). 

Autres avantages : les fonds sont entièrement stockés en dehors de la plateforme, et surtout hors ligne (cold storage). Pas de clé privée dans le cloud, mais l’utilisation classique de portefeuilles matériels, c’est-à-dire la solution la plus sécurisée. De plus, les retraits sont vérifiés par deux salariés de BitMEX qui valident manuellement la transaction. 

Support client

Le support client BitMEX est joignable par différents canaux (Twitter, Telegram, WeChat, Reddit). L’utilisateur peut contacter les équipes BitMEX par mail via un système de tickets pour une réponse sous 24 h. D’autre part, le site dispose d’une FAQ très pointue, véritable mine d’informations, tout comme le sont les billets régulièrement publiés sur le blog maison.

La possibilité de faire un compte d’essai

Pour les personnes découvrant tout juste le margin-trading, cette option est une très bonne idée. BitMEX vous permet de vous faire la main sur une version d’ici, qu’on appelle un testnet. Vous pourrez ainsi faire du trading avec un compte virtuel. Notez que le logo de la plateforme dispose d’une couleur différente : au lieu du rouge sur la partie gauche, la version d’essai affiche du vert.

Quels sont les inconvénients de BitMEX ?

La plateforme a évidemment certaines limites. On peut mentionner :

  • Une plateforme très difficile à comprendre pour les traders débutants ;
  • En rapport avec les traders débutants, la langue française n’est pas disponible, ce qui rend très difficile la compréhension du principe de la plateforme. Même en lisant la page « Overview » (« Résumé ») de la plateforme, difficile de se dire qu’un débutant comprendra tout dès sa première lecture. S’ajoute à cela un nombre de termes techniques à retenir très important ;
  • Le fait que l’exchange ne supporte pas les monnaies fiduciaires ;
  • Quelques problèmes techniques lorsque le moteur de négociation se fige au moment où l’activité commerciale est très forte. Ce qui a d’ailleurs valu des plaintes de la part des internautes ;
  • Des retraits assez lents et traités une fois toutes les 24 h ;
  • Pas de KYC (vérification de l’identité), ce qui fait douter du sérieux de la plateforme.

Notre avis sur BitMEX

Notre avis sur BitMEX reste très tranché : la plateforme est un terrain de jeu attrayant pour les investisseurs professionnels et les traders particulièrement aguerris. On entre ici pleinement dans le trading pur et dur, avec un jargon très spécifique et des ordres à manipuler avec précaution. Néanmoins, les débutants sont invités à faire leurs premiers pas grâce à un compte d’essai. Attention tout de même à bien comprendre l’anglais pour comprendre les termes techniques de la plateforme.

Pour fluidifier votre navigation sur l’exchange, l’astuce consiste à passer en affichage avancé en cliquant sur le bouton à droite de Customize. Vous accéderez à la fenêtre « Margin » qui permet d’avoir un visuel global et instantané de votre portefeuille.

À partir de cette fenêtre, vous pouvez d’ailleurs réagencer à votre convenance les dimensions des différentes boîtes que nous venons d’expliciter. C’est beaucoup plus pratique pour piloter son activité de trading avec plus de visibilité, donc de réactivité !  

Malgré quelques inconvénients, BitMEX dispose de réels atouts pour le trading de cryptomonnaies (frais, liquidités, effet de levier, sécurité, notoriété, qualité de l’interface) à condition de bien définir en amont sa stratégie d’investissement. 

Si vous souhaitez nous transmettre votre avis sur BitMEX, n’hésitez pas ! N’oubliez également pas que la plateforme dispose d’une partie « information » avec BitMEX Research qui traite des cryptomonnaies, et souvent du Bitcoin. Vous pouvez d’ailleurs consulter l’avis de la plateforme sur Bitcoin pour 2020.

our vous inscrire sur BitMEX, c’est par ici !

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( Rédactrice )

Consultante depuis 7 ans dans un grand cabinet de conseil, j’avais envie de me specialiser dans les nouvelles technologies, les cryptos sont venues à moi !

DISCLAIMER
Les propos et opinions exprimés dans cet article n'engagent que leur auteur, et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Effectuez vos propres recherches avant toute décision d'investissement.
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