Goldman Sachs para adquirir Innovator Capital, expandindo ofertas de ETFs vinculados a criptomoedas

Goldman Sachs concordou em adquirir a Innovator Capital Management, trazendo o provedor especializado em ETFs para sua divisão de gestão de ativos. O acordo adiciona os produtos de resultado definido da Innovator à linha de investimentos mais ampla do Goldman, dando à empresa novas ferramentas que definem faixas de retorno e ajudam a moldar resultados de portfólio com mais precisão.

Termos do acordo e conclusão esperada

O acordo está estimado em cerca de US$ 2 bilhões, que o Goldman planeja liquidar usando uma combinação de dinheiro e ações vinculadas a metas de desempenho acordadas. A empresa explicou que incorporar a Innovator ampliará o alcance do negócio de ETFs da Goldman Sachs Asset Management e apoiará o desenvolvimento de novas ofertas em sua plataforma. Também posiciona o banco de forma mais firme em uma parte de rápido crescimento do mercado ativo de ETF.

Ambas as empresas esperam que a compra seja concluída no segundo trimestre de 2026, sujeita à aprovação regulatória e condições usuais de fechamento. Uma vez concluída, cerca de US$ 28 bilhões em ativos sob supervisão gerenciados pela Innovator serão transferidos para o Goldman Sachs Asset Management, que encerrou o terceiro trimestre com US$ 3,45 trilhões AUS.

Produtos e equipe da Innovator se juntam ao Goldman Sachs

David Solomon, presidente e CEO do Goldman Sachs, disse que a aquisição ajudará a empresa a apresentar aos clientes uma mistura mais ampla de soluções de investimento modernas. Ele apontou para o rápido crescimento dos ETFs ativos, ressaltando sua crescente relevância para investidores que buscam estruturas flexíveis e adaptáveis. Como parte da integração da Innovator nas operações do Goldman, mais de 60 de seus funcionários devem se juntar às divisões Third-Party Wealth e ETF do banco, ajudando a fortalecer a expertise e apoiar a linha de produtos ampliada.

Um exemplo destacado das ofertas da Innovator é o QBF ETF, construído em torno de opções FLEX vinculadas a ETFs de Bitcoin ou ao índice Cboe Bitcoin US ETF. Ele foi projetado para dar aos investidores exposição parcial à alta do Bitcoin enquanto limita perdas potenciais a 20% por trimestre. Sua estrutura permite capturar 71% de qualquer movimento positivo do preço do Bitcoin durante cada período trimestral, proporcionando uma maneira controlada de participar dos ganhos enquanto mantém o risco sob controle.

Mudança do Goldman na exposição a ativos digitais

O envolvimento do Goldman em investimentos vinculados a ativos digitais cresceu consideravelmente em comparação com sua posição há alguns anos. O banco considerava as criptomoedas inadequadas para estratégias de investimento dos clientes em 2020, mas sua abordagem mudou rapidamente nos anos seguintes:

• Entre 2020 e 2024, o Goldman participou de 18 rodadas de financiamento apoiando empresas focadas em blockchain, tornando-se um dos investidores mais ativos em empreendimentos emergentes de blockchain durante esse período.
• Seu envolvimento intensificou-se em 2024, com a revisão dos arquivos 13F do segundo trimestre pela CoinShares mostrando que o banco comprou cerca de US$ 419 milhões em ações de ETFs de Bitcoin.
• No último trimestre de 2024, o Goldman comprou quase US$ 1,28 bilhão no iShares Bitcoin Trust e cerca de US$ 288 milhões no Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, de acordo com arquivos da SEC. Durante o mesmo período, as participações combinadas em ETFs de Ethereum da BlackRock e Fidelity cresceram para cerca de US$ 476 milhões, mostrando uma exposição mais ampla a produtos de ativos digitais.

Como continuação do foco em ativos digitais, incorporar a Innovator em seu negócio de gestão de ativos permite ao Goldman aprimorar uma fonte de receita de longo prazo enquanto continua a expandir as opções de investimento oferecidas tanto a clientes institucionais quanto de varejo, incluindo produtos vinculados ao mercado de criptomoedas.