Bitcoin Enfrenta Venda Intensificada com Saídas de ETF e Desalavancagem Pressionando os Mercados

A pressão do mercado aumentou em todo o setor cripto. Mesmo assim, os analistas dizem que a recente onda de saídas de ETF de Bitcoin reflete ajustes de negociação de curto prazo, e não uma retração significativa por parte dos participantes institucionais. Resgates recentes, combinados com vendas forçadas nos mercados à vista, adicionaram estresse aos preços, mas os especialistas mantêm que a demanda mais ampla por Bitcoin permanece intacta.

ETFs de Bitcoin Perdem US$ 3,7 Bilhões em Novembro Conforme Resgates Aceleram nos Principais Fundos

Dados recentes do Bitfinex sugerem rebalanceamento tático impulsionado por rápidas oscilações de preços e realização de lucros entre detentores de longo prazo. Segundo os analistas da firma, a queda acentuada do Bitcoin desencadeou liquidações pesadas entre traders alavancados, ampliando o medo tanto nos mercados à vista quanto nos de ETF. 

A incerteza em torno de possíveis cortes de juros em dezembro também incentivou uma postura cautelosa entre investidores com foco macro.

O Bitfinex afirmou que o suporte estrutural do Bitcoin permanece firme e observou que as saídas atuais não indicam desinteresse institucional. ETFs à vista continuam a atrair capital estratégico apesar da volatilidade, e a firma espera que as tendências de adoção de longo prazo retomem quando as condições se estabilizarem.

No lado dos ETFs, os resgates aceleraram ao longo de novembro. Veículos de investimento em Bitcoin perderam mais de US$ 3,7 bilhões com a pressão de venda iniciada em outubro continuando no novo mês. O iShares Bitcoin Trust da BlackRock registrou mais de US$ 2,47 bilhões em retiradas, tornando-se o maior contribuinte para as saídas de novembro até agora. 

Incerteza do Fed e Desalavancagem em Derivativos Alimentam a Última Venda

O sentimento do mercado se deteriorou após o Bitcoin cair abaixo de US$ 86.000—uma área que os analistas descrevem como zona de estresse máximo—antes de chegar a US$ 82.000. Em face a essa queda do mercado, foram registradas quase US$ 2 bilhões em liquidações intradiárias.

Diversas forças estão moldando a queda :

• Detentores de longa data realizando lucros após meses de preços elevados ;
• Desalavancagem pesada com liquidações em cascata atingindo mercados de derivativos ;
• Incerteza macro relacionada às decisões iminentes do Federal Reserve ;
• Investidores de ETF ajustando portfólios após oscilações rápidas de preço ;
• Pressões mais amplas de capitulação em ativos cripto.

O Bitcoin agora é negociado em torno de US$ 83.545, deixando o investidor médio de ETF em território negativo com base nos influxos do ano até a data. Mesmo assim, não se espera que os detentores de ETF corram para a saída. Vincent Liu, CIO da Kronos Research, observou que esses investidores geralmente operam com horizontes de tempo multi-ano e tendem a ignorar flutuações de curto prazo.

Os analistas afirmam que a venda recente parece ser conduzida principalmente por “baleias” de Bitcoin antigas e adotantes iniciais que detêm moedas à vista diretamente. Eric Balchunas, da Bloomberg, disse que esses grupos respondem pela maior parte dos lucros realizados e são mais sensíveis a oscilações bruscas de preços do que os participantes de ETFs.

Embora o sentimento do mercado permaneça abalado, os analistas dizem que o caso mais amplo de investimento em Bitcoin está intacto. A demanda estrutural, a participação institucional contínua e seu papel como ativo de reserva de valor continuam a sustentar sua perspectiva de longo prazo apesar da volatilidade recente.