Bitcoin já representa 1,7% do dinheiro mundial

Discretamente, mas certamente, o bitcoin se impõe na arquitetura monetária mundial. O ativo principal das criptomoedas acaba de ultrapassar um limite simbólico : sua capitalização agora equivale a cerca de 1,7 % da massa monetária planetária. Um peso ainda limitado diante das moedas estatais e dos metais preciosos, mas revelador de uma tendência profunda: a ascensão de um ativo descentralizado dentro de um sistema dominado há décadas pela moeda fiduciária e pelas reservas tradicionais.

O peso crescente do Bitcoin na massa monetária mundial

A empresa americana River, especializada em serviços financeiros ligados ao bitcoin, publicou uma análise comparativa entre a capitalização do BTC e o total das massas monetárias mundiais, enquanto o ativo acaba de reagir após o discurso de Jerome Powell.

Segundo seus cálculos, “em 16 anos, o bitcoin chegou a 1,7 % da massa monetária mundial”, baseando-se em uma cesta global de 112,9 trilhões de dólares em moedas fiat (M2) e 25,1 trilhões para o ouro, excluindo prata e metais industriais.

In 16 years, Bitcoin went up to 1.7% of global money.

Where will we be in another 16? pic.twitter.com/OthKh0xFlv

— River (@River) August 15, 2025

Essa estimativa baseia-se em uma capitalização de mercado temporariamente atingida pelo BTC no início deste mês, de 2,4 trilhões de dólares. Atualmente, a valorização do Bitcoin está em torno de 2,29 trilhões, o que ajusta ligeiramente sua participação para cerca de 1,66 %.

Este número, embora marginal comparado aos volumes totais de liquidez mundial, revela uma evolução notável. O bitcoin, concebido originalmente como uma resposta à crise financeira de 2008, está gradualmente integrando o espectro das grandes classes de ativos monetários. Diversos elementos-chave ajudam a contextualizar essa progressão :

• A capitalização do BTC : cerca de 2,29 trilhões de dólares, contra um total de 138 T$ (moedas fiat + ouro) analisado ;

• A participação atual do Bitcoin na massa monetária mundial : 1,66 %, com pico de 1,7 % alcançado no início de agosto ;

• A metodologia utilizada pela River : agregação das massas monetárias M2 das principais moedas mundiais, combinada à valorização do estoque de ouro físico ;

• Uma exclusão voluntária de certos metais : prata, platina e paládio não são incluídos nas comparações para evitar vieses relacionados aos usos industriais ;

• Os desafios macroeconômicos : a contínua diluição das moedas fiat alimenta o interesse por ativos de emissão limitada, como o bitcoin.

Em um mundo onde políticas monetárias expansionistas continuam sendo a norma, essa mudança de paradigma merece atenção especial. A ascensão do bitcoin, mesmo que parcial, constitui um indicador concreto da lenta, mas tangível, transformação da confiança depositada nas moedas tradicionais.

Um discurso de Powell que impulsiona o bitcoin

Durante o tão esperado discurso no simpósio de Jackson Hole, o presidente do Federal Reserve americano, Jerome Powell, entregou uma mensagem cuidadosamente analisada pelos mercados.

“Nossa taxa básica está hoje 100 pontos base mais próxima de uma taxa neutra do que há um ano”, declarou ele, antes de especificar que “a estabilidade da taxa de desemprego e outros indicadores do mercado de trabalho nos permite agir com prudência no ajuste da nossa posição monetária”.

Essas palavras foram interpretadas como uma abertura implícita para uma futura redução da taxa, aumentando a probabilidade de um pivô monetário a curto prazo.

Essa perspectiva de relaxamento monetário teve efeito imediato no mercado cripto. Em apenas algumas horas, o preço do bitcoin registrou uma alta superior a 2 %, atingindo um pico em torno de 116.000 dólares.

Essa reação consistente com as dinâmicas observadas nos últimos anos, num contexto de expansão da liquidez global, as criptomoedas frequentemente se beneficiaram de condições favoráveis. Segundo dados do CME Group, 75 % dos investidores agora antecipam uma queda de 25 pontos base já no mês de setembro.

A correlação entre a política monetária americana e a evolução das criptomoedas levanta questões sobre a natureza do bitcoin no ecossistema financeiro global. Se continuar respondendo positivamente aos sinais de afrouxamento, isso poderia reforçar seu status de ativo sensível à liquidez, semelhante ao ouro, ou mesmo às ações de tecnologia. Contudo, ao contrário desses, o bitcoin também se beneficia de sua natureza deflacionária, o que lhe confere um status híbrido, entre reserva de valor menos volátil que ações, e aposta no futuro de uma finança pós-bancária. A evolução de sua participação na massa monetária global e sua sensibilidade às decisões dos bancos centrais revelam um futuro onde as políticas do Fed terão tanto impacto sobre o bitcoin quanto sobre as moedas tradicionais.