ETF de Bitcoin têm saídas históricas de capital

Durante muito tempo vistos como o principal motor da adoção institucional, os ETFs de Bitcoin acabaram de enfrentar uma de suas piores semanas desde o lançamento. Com saídas massivas e um mercado sob pressão, a confiança vacila. Tal situação lembra que, no universo cripto, nada é totalmente garantido, nem mesmo para os produtos financeiros mais sólidos.

Uma semana sob alta pressão para os ETFs de Bitcoin

Na última quinta-feira, os ETFs de Bitcoin à vista enfrentaram um dia negro, registrando a segunda maior saída diária de capitais em sua história.

De fato, mais de 900 milhões de dólares foram retirados em apenas 24 horas. No total, a semana fechou com 1,2 bilhão de dólares em saídas líquidas, um nível histórico que coloca este período como a terceira pior semana desde o lançamento desses produtos há 22 meses.

Essa queda está inserida em um contexto geral de retração do mercado cripto, com o bitcoin caindo para 81.000 dólares, seu nível mais baixo desde abril. Os investidores reagem a um ambiente macroeconômico cada vez mais incerto, especialmente à redução das expectativas de queda nas taxas de juros pelo Fed.

Os fundos mais expostos a essa onda de desengajamento tiveram seu patrimônio reduzido drasticamente. Aqui estão os números-chave desta semana :

• O IBIT (BlackRock) : mais de 1 bilhão de dólares em saídas, a maior retirada do setor ;

• O GBTC (Grayscale) : 172 milhões de dólares retirados ;

• O FBTC (Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund) : 116 milhões de dólares em saídas.

Apesar deste contexto difícil, o FBTC registrou uma recuperação de +108 milhões na sexta-feira, enquanto o GBTC e o Grayscale Bitcoin Mini Trust recuperaram respectivamente 84,9 milhões e 61,5 milhões de dólares.

Esses poucos sinais positivos no final da semana não são suficientes para reverter a tendência. No entanto, indicam que alguns investidores percebem essa correção como uma oportunidade de entrada.

A ascensão dos altcoins e o reposicionamento dos investidores

Enquanto os ETFs de Bitcoin registravam saídas notáveis, os ETFs baseados em altcoins mostraram uma dinâmica radicalmente oposta, atraindo crescente atenção dos investidores.

O Canary Capital XRP ETF (XRPC) se destacou com 58 milhões de dólares em entradas líquidas já no seu primeiro dia de negociação, estabelecendo um recorde entre os ETFs cripto lançados este ano. Esse lançamento superou até mesmo o Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), que havia captado 57 milhões em suas primeiras semanas. Até o momento, o BSOL acumulou mais de 660 milhões de dólares em ativos sob gestão sem registrar um único dia de saídas líquidas, demonstrando uma crescente apetência por produtos cripto alternativos.

Essa ascensão dos altcoins faz parte de uma tendência global. Segundo dados divulgados pela Bloomberg, vários novos produtos ETF lastreados em XRP e Dogecoin são esperados para os mercados já na próxima semana.

Em uma mensagem publicada no X, Eric Balchunas, analista sênior da Bloomberg, relativizou a situação ao lembrar que o bitcoin sempre se recuperou após crises mais graves : “este ativo sobreviveu a meia dúzia de retiradas piores que esta para alcançar novos máximos a cada vez”. Ele até mesmo acrescenta em tom sarcástico que “este ativo definitivamente deveria ser tratado como um molho de pimenta”.

Esse movimento é sustentado por uma onda de pedidos em análise na SEC para ETFs baseados em combinações de tokens ou estratégias diversificadas em criptomoedas. O sucesso desses novos ETFs mostra a rápida evolução da demanda dos investidores.

Enquanto o bitcoin registra retiradas recordes, os ETFs Solana e XRP resistem, ilustrando uma possível mudança do interesse dos investidores para outros segmentos do mercado cripto, mais dinâmicos e menos expostos às turbulências institucionais.