A queda do Bitcoin se aprofunda enquanto as small caps cripto caem ao menor nível em quatro anos

Os mercados globais de criptomoedas estão sob forte pressão após uma queda acentuada no valor do Bitcoin, que prejudicou o sentimento em todo o setor. Os preços agora estão devolvendo a maior parte dos ganhos obtidos no início do ano, enquanto tokens menores caem para mínimas de vários anos. Os investidores estão reavaliando o risco, os volumes de negociação estão encolhendo, e vários analistas alertam que novos declínios continuam possíveis.

A queda do Bitcoin se aprofunda após liquidações apagarem bilhões em alavancagem

O Bitcoin caiu abaixo de $94.000 na sexta-feira, poucos dias após cair abaixo de $100.000, eliminando quase todo o progresso feito desde janeiro. Sem surpresa, essa queda desencadeou uma onda de preocupação entre os traders que frequentemente dependem do momentum para tomar decisões.

Observadores do mercado dizem que o declínio começou quando muitos investidores correram para vender à medida que preocupações econômicas se espalharam. A venda forçada então aumentou a pressão, pois os traders fecharam posições que já não conseguiam suportar as perdas.

Segundo Alessio Quaglini da Hex Trust, a reação em cadeia remonta ao dia 10 de outubro. Tensões geopolíticas crescentes entre Estados Unidos e China levaram investidores a se afastarem dos ativos de risco. Pouco depois, liquidações em cascata apagaram bilhões em negociações alavancadas. Quaglini descreveu a venda como um “reset de liquidez”, observando que o sentimento em relação ao próprio Bitcoin não havia desmoronado.

Mesmo assim, as consequências se espalharam rapidamente. O Ether caiu mais de 35% desde seu pico de agosto em $4.954, e o mercado mais amplo enfraqueceu junto com ele.

Embora as tensões entre Washington e Pequim tenham diminuído, o Bitcoin permanece preso em um ambiente frágil. Peter Chung da Presto Research disse que a liquidez tem permanecido baixa desde o crash de outubro, causando movimentos acentuados mesmo em negociações modestas. Ele também levantou a possibilidade de que o padrão de ciclo de quatro anos do Bitcoin possa estar perdendo seu impacto à medida que as pressões econômicas mais amplas se consolidam.

Reversão dos ETFs e tensão geopolítica aumentam a volatilidade do Bitcoin

Preocupações econômicas persistem, pesando assim no sentimento dos investidores quanto à perspectiva geral do mercado. As expectativas para um corte nas taxas pelo Federal Reserve em dezembro diminuíram, e a incerteza aumentou após um recente fechamento do governo dos EUA que atrasou divulgações de dados importantes. Tim Sun da HashKey disse que o contexto mais apertado atingiu especialmente os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin.

Esses produtos arrecadaram mais de $100 bilhões logo após sua aprovação, mas as entradas desaceleraram significativamente. Nas últimas semanas, o dinheiro começou a sair dos ETFs, em vez de entrar neles.

A crescente cautela está influenciando o comportamento tanto dos traders de varejo quanto dos institucionais. Analistas preveem que mais volatilidade é provável à medida que os mercados enfrentam os efeitos combinados de liquidez fraca, preocupações crescentes com as taxas e condições geopolíticas sensíveis.

Várias forças continuam a moldar a queda:

• Investidores estão vendendo ativos de risco após tensões EUA–China.
• Liquidações forçadas estão aumentando as perdas à medida que posições alavancadas são fechadas.
• Volumes baixos de negociação permitem que pequenas ordens movam os preços acentuadamente.
• O sentimento do mercado está enfraquecendo à medida que as expectativas de cortes nas taxas desaparecem.
• Entradas nos ETFs estão se invertendo, adicionando ainda mais pressão ao Bitcoin.

Quaglini alertou que o Bitcoin ainda pode cair até $70.000 se os mercados acionários enfraquecerem ainda mais. Jeff Mei da BTSE ecoou essa opinião, observando que o Bitcoin continua a se comportar como um ativo de alto risco. Ele acrescentou que dúvidas sobre avaliações em setores de tecnologia de rápido crescimento e incertezas sobre a política de taxas de juros deixam o mercado cripto exposto a recuos mais profundos.

Mesmo com esses riscos, vários analistas enfatizam que a queda atual não se assemelha à crise de 2022. Quaglini disse que não há uma onda de falências ou grandes falhas de empréstimos se espalhando pelo sistema. Ele espera que o Bitcoin se recupere e potencialmente atinja novas máximas dentro dos próximos 12 a 18 meses, assim que as condições mais amplas melhorarem.

Traders de varejo buscam moedas de qualidade à medida que as small caps continuam em queda

Enquanto Bitcoin e Ether dominam a maioria das discussões, tokens menores estão sob pressão ainda maior. O índice MarketVector, que acompanha 50 ativos cripto de pequena capitalização, caiu para seu nível mais baixo desde 2020. Muitas dessas moedas já subiram durante fases de alta, atraindo traders que buscavam ganhos rápidos. Esse momentum desapareceu no ano passado, quando reguladores dos EUA aprovaram ETFs para Bitcoin e Ether, atraindo a atenção institucional para tokens maiores.

A fraqueza nos tokens de pequena capitalização agora cria desafios para os emissores de ETFs. Cerca de 130 solicitações vinculadas a moedas cripto menores ainda estão pendentes na Securities and Exchange Commission. 

As condições atuais do mercado tornam menos provável que a aprovação se traduza em entradas significativas. Um ETF ligado ao Dogecoin, listado em setembro sob o ticker DOJE, não registrou entradas desde meados de outubro. O próprio Dogecoin caiu 13% no último mês.

Nos últimos cinco anos, o índice de pequena capitalização caiu quase 8%, enquanto as principais moedas subiram cerca de 380%. Pratik Kala da Apollo Crypto disse que traders de varejo estão começando a reconhecer que nem todos os tokens se recuperam durante as recuperações. “A maré que sobe não levanta todos os barcos — apenas os de qualidade”, afirmou.

A queda de outubro apagou mais de $1 trilhão em valor de mercado e desencadeou aproximadamente $19 bilhões em vendas forçadas. O apetite por risco ainda não se recuperou, e muitos traders evitam as moedas mais especulativas enquanto aguardam sinais econômicos mais claros.

Olhando para frente, Chung aconselhou investidores de varejo a evitarem tentar prever movimentos de curto prazo e, em vez disso, considerar comprar pequenas quantidades ao longo do tempo. Sun disse que compradores de longo prazo devem monitorar condições monetárias globais em vez de padrões gráficos, argumentando que a próxima recuperação do Bitcoin dependerá de liquidez mais fácil globalmente.