Com o boom dos stablecoins e ETFs, Citigroup quer sua fatia do mercado cripto

O medo de se queimar no mercado de cripto está se dissipando lentamente, mas seguramente. Onde alguns viam um terreno minado pela especulação, outros como o Citigroup veem um enorme campo de experimentação. Impulsionados por uma legislação mais clara, investidores institucionais estão adquirindo bitcoin como outros adquirem imóveis. Os bancos, por sua vez, seguem o movimento: custódia de ativos digitais, ETFs, pagamentos em stablecoins… O movimento está iniciado.

Stablecoins, ETFs e custódia de ativos: Citigroup reforça sua estratégia

O Citigroup nunca fez nada pela metade. Quando entra na cripto, mira na espinha dorsal: a custódia. E não qualquer uma. Primeiramente a das reservas que sustentam os stablecoins, lastreadas em valores seguros como títulos do Tesouro dos EUA ou dinheiro em caixa.

Biswarup Chatterjee, responsável pelas parcerias no Citi, resume: “Fornecer serviços de custódia para ativos de alta qualidade que garantem os stablecoins é nossa primeira prioridade“.

Mas o Citi não para por aí. O banco também mira a custódia dos ETFs de cripto, esses produtos financeiros lastreados em bitcoin ou ether. A BlackRock, com seus 88 a 90 bilhões de dólares sob gestão via IBIT, lidera o mercado. Mas para que esses ETFs sejam sustentáveis, é preciso guardar os BTC em algum lugar.

Por enquanto, é a Coinbase que domina, mas o Citigroup pretende redistribuir as cartas.

E para aqueles que pensam que o Citi está descobrindo a blockchain agora, enganam-se. Já trabalha com a SIX Digital Exchange na Suíça, para tokenizar ativos de mercados privados. Seu objetivo? Que esses títulos sejam tão fluidos quanto uma simples transferência bancária.

Cripto e corrida pelos pagamentos instantâneos: rumo a uma nova ordem bancária?

Entre os ETFs e a tokenização, o Citigroup avança em outro front: os pagamentos. E não quaisquer pagamentos. Transferências em dólares tokenizados, disponíveis 24h por dia entre seus polos em Nova York, Londres e Hong Kong. Uma revolução diante da lentidão do sistema bancário tradicional.

O projeto vai ainda mais longe: permitir que seus clientes transfiram instantaneamente stablecoins ou os convertam diretamente em dólares. Isso pode impulsionar empresas cansadas de esperar vários dias para uma liquidação internacional. E, segundo Chatterjee, as conversas com clientes sobre esses usos concretos estão avançadas.

A legislação dos EUA também desempenha seu papel. O GENIUS Act, recentemente aprovado, exige que cada stablecoin seja garantido em 1:1 por ativos seguros. Para o Citigroup, isso é ouro: tem os cofres, as licenças e a expertise. E se o banco emitir seu próprio stablecoin, como o JPMorgan com o JPM Coin, pode rapidamente se tornar essencial.

Essa virada digital, assumida e preparada, coloca o Citi em uma trajetória que desafia os gigantes do setor cripto como a Coinbase, além das fintechs, que terão que competir com esse velho lobo de Wall Street.

O que você precisa saber sobre a estratégia cripto do Citi:

• 250 bilhões de dólares: volume estimado de stablecoins em circulação, segundo a McKinsey. Uma fortuna a ser protegida;
• 1,3 milhão de BTC: detidos pelos ETFs de Bitcoin dos EUA, ou 6,2% da oferta total. Fonte: Bitbo;
• Mais de 80% dos ETFs de cripto: atualmente custodiados pela Coinbase. O Citi quer desafiar essa liderança;
• 5 trilhões de dólares até 2030: estimativa do mercado de tokenização segundo o Citigroup;
• Rede blockchain 24/7: já ativa para pagamentos em dólares tokenizados nas filiais do Citi.

O Citigroup não é o tipo de banco que se apega aos pilares das finanças tradicionais. Já abriu os braços para a blockchain, ETFs e inteligência artificial. Mas no momento em que os EUA legislam sobre o dólar digital, o gigante escolheu seu lado: não à moeda central programável. A CBDC foi rejeitada, uma decisão assumida como uma declaração de independência perante o Estado-plataforma.