US$ 116 mil : BTC Entra Em Nova Fase No Mercado

O bitcoin acaba de ultrapassar a marca de 116.000 dólares, atingindo um recorde inédito que desencadeou liquidações massivas no mercado de derivativos. Essa subida rápida expõe a extrema vulnerabilidade das posições vendidas, varridas pela força do movimento de alta. Além do choque técnico, essa superação histórica questiona o equilíbrio do mercado e o novo poder dos fluxos institucionais.

Vendedores a descoberto presos pela velocidade da alta

Enquanto o bitcoin atingiu brevemente os 112.000 dólares em 9 de julho, a ultrapassagem dos 116.000 dólares pela principal criptomoeda em 10 de julho desencadeou uma reação em cadeia nos mercados de derivativos. Em poucas horas, os vendedores a descoberto sofreram perdas massivas, incapazes de antecipar a magnitude do movimento de alta. Esse cenário, já observado no passado, ocorreu aqui com uma intensidade raramente alcançada.

Aqui estão os fatos importantes, segundo os dados do CoinGlass e Coinbase:

• +4,8 % em 24 horas : o preço do bitcoin saltou para atingir 116.734 dólares, segundo a Coinbase, após várias semanas de estagnação abaixo dos 112.000 dólares ;
• 560 milhões de dólares liquidados em apenas uma hora, segundo os dados do CoinGlass, principalmente em posições vendidas ;
• 425 milhões de dólares dessas liquidações correspondem exclusivamente a posições curtas, indicando uma forte exposição à baixa ;
• Nas últimas 24 horas, foram 912 milhões de dólares em posições liquidadas em todo o mercado cripto ;
• Dessas perdas, 542 milhões correspondem apenas a posições curtas no bitcoin, a esmagadora maioria ;
• Apenas 5 milhões de dólares dessas perdas estão ligados a posições longas, confirmando a assimetria do movimento.

Esse fenômeno de liquidação em cascata, alimentado pelo efeito alavancagem, reforçou a dinâmica de alta. Quando os vendedores a descoberto são forçados a fechar suas posições, eles alimentam involuntariamente a subida dos preços, um processo bem conhecido nos mercados especulativos.

Esse círculo vicioso de alta demonstra a brutalidade das reversões que um mercado cripto ultra-rápido pode provocar, mesmo diante de investidores experientes.

O efeito ETF e a chegada massiva de um novo público

Além das liquidações, vários motores fundamentais explicam a força atual do mercado. Joe DiPasquale, CEO da gestora cripto BitBull Capital, afirma que “provavelmente estamos a caminho de níveis ainda mais altos”.

Ele atribui esse movimento a uma combinação de fatores poderosos: “a alta do bitcoin é impulsionada por uma combinação de fortes influxos em ETFs, uma renovada demanda institucional e um ambiente macroeconômico favorável, enquanto os investidores antecipam cortes nas taxas do Fed”, declarou ele.

Esses influxos nos ETFs, registrados por vários dias, indicam uma recuperação da confiança dos grandes atores do mercado. Ao mesmo tempo, o retorno de um clima “risk-on” beneficia as criptomoedas como um todo. Várias altcoins refletem isso: Ethereum avança quase 8 % a 2.970 dólares, Dogecoin salta 6% a 0,192 dólar e o XRP ganha 5,5 % a 2,55 dólares, o que ilustra uma recuperação geral do mercado além do próprio bitcoin.

Essa configuração pode criar uma nova fase de acumulação institucional ou até desencadear uma revalorização mais estrutural das criptos. Contudo, também traz riscos: dependência excessiva dos fluxos de ETFs, excesso de confiança relacionado às políticas monetárias e uma volatilidade sempre presente.