Bitcoin reage à queda do PPI nos EUA

Nesta quarta-feira, a publicação de um PPI em queda para o mês de agosto reavivou imediatamente as especulações sobre uma redução das taxas pelo Fed. O bitcoin subiu 0,5 % na hora, impulsionado por esse sinal percebido como favorável a um afrouxamento monetário. À aproximação do FOMC, os investidores agora analisam cada indicador econômico, cientes de que a menor variação pode provocar um reposicionamento do mercado.

Um indicador-chave que movimenta as linhas

O preço do bitcoin registrou uma alta de 0,5 % logo após a publicação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) de agosto pelo Bureau of Labor Statistics (BLS), que revelou uma queda inesperada de 0,1 %.

Apesar da desconfiança do mercado à vista, essa evolução mostra um relaxamento da pressão inflacionária sobre os produtores, e portanto uma maior margem para um afrouxamento da política monetária. Esse movimento, embora modesto, reflete a sensibilidade do mercado cripto aos indicadores macroeconômicos americanos.

Os elementos-chave dessa reação do mercado são os seguintes :

• Uma queda de 0,1 % do PPI geral em agosto, um número inferior às expectativas, interpretado como um sinal desinflacionário ;

• A alta de 0,3 % do core PPI (excluindo alimentação, energia e comércio), a maior progressão desde março, indicando tensões subjacentes persistentes ;

• O BTC a 114000 $, um aumento de 2,3 % em uma semana, mas ainda uma queda de 5,7 % em 30 dias, prova de uma recuperação frágil ;

• Ethereum também se beneficia do efeito do PPI, com alta de 0,2 %, atingindo 4382,10 $ ;

• 88 % dos investidores antecipam uma redução de 25 pontos-base na taxa básica, segundo o CME FedWatch Tool, contra 12 % que apostam em uma redução de 50 pontos.

Essa reação imediata do mercado mostra o quanto os dados econômicos americanos influenciam diretamente o posicionamento dos investidores cripto.

Se o aparente relaxamento da inflação fortalece a esperança de uma política monetária mais flexível, a alta do core PPI lembra que a luta contra a inflação está longe de terminar. Os mercados devem, portanto, lidar com sinais ambíguos, a poucos dias de uma decisão importante do Fed.

Sentimento do mercado: volatilidade à vista e os próximos prazos

Além da reação imediata dos preços, os investidores adotam uma postura mais cautelosa diante de um calendário econômico carregado.

O Crypto Fear & Greed Index, barômetro do sentimento sobre as criptos, caiu de 70 para um nível neutro de 49, marcando um recuo significativo do otimismo.

Como ressalta James Toledano, COO da Unity Wallet, “é a publicação do índice de preços ao consumidor prevista para amanhã que pode provocar turbulência nos mercados”. O CPI, esperado para amanhã, pode, de fato, inclinar a balança para um lado ou outro, dependendo se confirmar ou não a tendência observada com o PPI.

Paralelamente, os mercados de previsão, como o Myriad, mostram uma mudança de opinião : 72 % dos usuários agora acreditam que o bitcoin se manterá acima de 105000 $ até o final de setembro, contra uma posição mais pessimista na semana anterior.

Essa evolução traduz uma retomada da confiança, frágil, mas real. A isso soma-se a atenção aos demais indicadores futuros, especialmente a criação de empregos não agrícolas e os números do desemprego, que serão analisados antes da decisão final do FOMC.

Em um contexto onde cada dado macroeconômico se torna um potencial catalisador, o mercado cripto permanece dependente das decisões do Fed. Embora uma redução das taxas pareça já amplamente incorporada principalmente pelas grandes instituições financeiras como a Goldman Sachs, qualquer surpresa, para qualquer lado, pode reacender a volatilidade.