3 criptos para acompanhar em um setembro marcado pelo Fed

Habitualmente, o mês de setembro constitui um período de risco para os investimentos em cripto. Historicamente, o bitcoin apresenta seus desempenhos mensais mais fracos durante este período, enquanto as decisões dos bancos centrais podem intensificar a volatilidade. O contexto deste ano adiciona muitas incertezas, incluindo um provável aumento das taxas nos Estados Unidos. Apesar dessas ameaças, três criptos ainda possuem argumentos sólidos para atravessar o mês. São elas o bitcoin, o Ethereum e o Solana.

Setembro acumula sazonalidade desfavorável e risco monetário

O bitcoin teve uma perda média de cerca de 3% durante o mês de setembro desde 2013. Apenas cinco fechamentos positivos foram registrados durante o período. Esta sazonalidade lhe valeu o apelido de “Rektember”, uma combinação de setembro com a expressão “rekt”, relacionada às pesadas perdas na indústria cripto.

O contexto macroeconômico reforça essa cautela este ano. Uma probabilidade superior a 60% é atribuída pelos mercados a um aumento das taxas do Federal Reserve em 16 de setembro. Os conflitos no Oriente Médio também sustentam o petróleo e as expectativas de inflação. Justin Onuekwusi, da St. James’s Place, indicou:

A forma como o Fed comunicará será importante, pois afeta sua credibilidade e as taxas globais.

Nesse contexto, os três ativos não apresentam o mesmo nível de risco:

• O bitcoin é a escolha mais defensiva graças à sua liquidez e à sua dominância de mercado ;
• O Ethereum oferece um perfil intermediário sustentado pelo staking, stablecoins e tokenização ;
• Solana oferece um potencial mais ofensivo, mas seu preço é mais exposto a correções.

Não há garantia de desempenho positivo com essa seleção. Ela simplesmente privilegia criptos com liquidez significativa e atividade econômica identificável.

O bitcoin continua sendo a escolha mais defensiva do mercado cripto

O bitcoin é o ativo mais valorizado e líquido do mercado cripto. Essas especificidades facilitam as operações e geralmente limitam a amplitude dos movimentos em comparação com altcoins menos importantes. Contudo, tais características não eliminam o risco de correção, principalmente após o aumento de 25% registrado em agosto.

Os ETFs também representam um indicador a ser monitorado. Esses produtos americanos atraíram cerca de 2,5 bilhões de dólares em sete sessões até o final de agosto, segundo os dados disponíveis. A continuidade desses aportes apoiaria o BTC. Saídas importantes poderiam, ao contrário, ampliar a pressão de venda.

O bitcoin constitui, portanto, o perfil mais cauteloso entre as três criptos selecionadas. Seu progresso dependerá sobretudo da decisão do Fed, dos rendimentos dos títulos e de sua capacidade de reconquistar duradouramente os 80000 dólares.

Ethereum mantém sua vantagem na finança tokenizada

Ethereum beneficia-se de uma atividade menos dependente somente de transações especulativas. A blockchain abriga cerca de 148 bilhões de dólares em stablecoins, quase 49% da oferta distribuída entre diferentes redes, segundo DefiLlama,

Sua posição também aparece na tokenização de ativos do mundo real. O Ethereum hospeda atualmente 17,57 bilhões de dólares em RWA distribuídos e 159,71 bilhões de dólares em stablecoins segundo RWA.xyz. Esses valores consolidam seu papel como infraestrutura financeira, mesmo com o preço do ether sofrendo uma correção.

Os ETFs em Ethereum também tiveram dez sessões consecutivas de entradas até 28 de agosto. Seus fluxos acumulados somam cerca de 12,98 bilhões de dólares. Essa demanda oferece um suporte potencial, porém o token permanece mais volátil que o bitcoin. A concorrência de outras blockchains e a queda das receitas geradas pelas taxas representam também dois riscos.

Solana oferece mais potencial, mas também mais volatilidade

Solana apresenta o perfil mais ofensivo desta seleção. A rede combina taxas baixas, execução rápida e uma atividade significativa em exchanges descentralizadas, stablecoins e ativos tokenizados.

Sua oferta de stablecoins ultrapassou 16 bilhões de dólares em maio. Os ETFs Solana também somam quase 1,13 bilhões de dólares em ativos, segundo a Fundação Solana. A blockchain processou 1900 bilhões de dólares em transações com stablecoins no primeiro semestre, segundo 21Shares.

No entanto, Solana continua mais sensível a saídas de liquidez e vendas rápidas. É mais adequada para uma exposição dinâmica do que para uma posição defensiva. Durante o mês de setembro, aquisições fracionadas poderiam reduzir o risco de entrar pouco antes de uma correção. A decisão do Federal Reserve e os fluxos para os ETFs permitirão então determinar se o bitcoin, Ethereum e Solana podem realmente resistir à sua sazonalidade desfavorável.