86 000 bilhões $ em 2025: Os derivativos cripto batem todos os recordes

O ano de 2025 ficará marcado na história da cripto. Com um volume recorde de 86 000 bilhões de dólares em derivativos, este setor confirmou seu lugar central no ecossistema financeiro. Um crescimento fulminante, atores dominantes e riscos aumentados: eis o que é importante reter.

Os derivativos cripto explodem para 86 000 bilhões de dólares em 2025

O mercado de derivativos cripto atingiu alturas em 2025. De fato, o volume anual alcançou quase 86 000 bilhões de dólares, uma média diária de 265 bilhões. Um progresso espetacular, impulsionado pela adoção institucional e inovação financeira. As causas dessa explosão são múltiplas: 

• A chegada dos ETF cripto;
• A popularidade dos contratos perpétuos; 
• O crescimento das plataformas descentralizadas (DEX). 

Além disso, os testes de estresse também marcaram o ano. Em outubro, por exemplo, as liquidações forçadas ultrapassaram 19 bilhões de dólares em apenas 48 horas, após o anúncio de tarifas aduaneiras americanas sobre importações chinesas. Esse crescimento vem acompanhado de riscos. A concentração do mercado cripto e o uso massivo de alavancagem expõem os investidores a correções bruscas. Um equilíbrio frágil entre oportunidades e perigos.

Binance e CME na liderança: como 4 exchanges dominam 62% do mercado cripto 

Quatro plataformas dominam dois terços do mercado de derivativos cripto. A Binance, com 29,3% de participação de mercado, negociou mais de 25 000 bilhões de dólares em 2025. OKX, Bybit e Bitget completam esse quarteto dominante, totalizando 62,3% do volume global. Essa dominação se explica por uma oferta diversificada: contratos perpétuos, opções e produtos em conformidade com as regulamentações.

Além disso, o Chicago Mercantile Exchange (CME) também consolidou sua posição, ultrapassando a Binance em open interest nos futuros de Bitcoin já em 2024. No entanto, essa concentração levanta questões. Quase 97% das negociações ocorrem em plataformas cripto não reguladas, o que apresenta desafios em termos de transparência e segurança. As liquidações massivas, como as de outubro de 2025, lembram a volatilidade inerente a esse mercado.

Bitcoin e ethereum no centro da tempestade dos derivativos cripto 

Bitcoin e ethereum permanecem os ativos principais dos derivativos cripto. O BTC domina os volumes dos futuros, enquanto o ETH se beneficia do crescimento dos produtos relacionados ao staking e aos ETF. Na Europa, os depósitos em staking de Ethereum aumentaram 28% em 2025. Os altcoins especulativos não ficam atrás. Plataformas como dYdX estimam um volume de 3 480 bilhões de dólares para 2025, impulsionado pelos contratos perpétuos.

Esses produtos, que representam 70% do volume total, atraem tanto traders institucionais quanto particulares. Para 2026, as projeções são contrastantes. Se os produtos derivativos regulados devem se desenvolver, os riscos de correções persistem. Uma regulação maior também poderia redesenhar o cenário, com impactos variados conforme as criptos.

A explosão dos derivativos cripto em 2025 marca um ponto de inflexão. Entre inovação financeira e riscos sistêmicos, o mercado precisa encontrar um equilíbrio. A dominação da Binance e do CME, combinada com a volatilidade dos ativos, coloca uma questão crucial: estamos assistindo à maturação do setor ou a uma bolha prestes a estourar?