Mercado cripto recua enquanto o Bitcoin cai e o medo atinge níveis extremos

Uma mudança brusca no sentimento tomou conta dos ativos cripto após uma semana de vendas, sinais macroeconômicos mais fracos e liquidez reduzida. Os mercados agora estão em uma postura cautelosa, com o medo aumentando à medida que tokens de grande capitalização como o Bitcoin recuam para mínimas de vários meses.

Mercado cripto enfraquece em todos os setores com Bitcoin deslizando para $96K

O sentimento cripto deteriorou-se significativamente, com o Índice de Medo & Ganância caindo para 10 — um nível considerado “medo extremo” e a leitura mais fraca desde o final de fevereiro. Os investidores reagem às perdas contínuas entre os principais tokens, destacando-se a queda do Bitcoin para pouco abaixo de $96.000. Esta marca o segundo momento neste mês em que o Bitcoin cai abaixo do nível de $100.000.

O Bitcoin caiu mais de 5% na última semana e agora é negociado a $96.436, nível não visto desde o início de março. Traders observam que o Bitcoin foi superado por 65% dos 100 maiores ativos cripto no último ano e atualmente opera abaixo da média móvel simples de 200 dias. O sentimento de mercado em torno do Bitcoin permanece firmemente pessimista, consistente com a última leitura do índice de medo.

O Ethereum mostra um padrão semelhante, negociado a $3.236 após perdas no mês, semana e dia. A fraqueza mais ampla do mercado também é evidente no Índice CoinDesk 20, que caiu aproximadamente 5,8% na semana.

Detentores de longo prazo reduzem posições enquanto mercado aguarda sinais macro mais claros

Analistas atribuíram a atual baixa a várias pressões sobrepostas. Jake Kennis, Analista Sênior de Pesquisa na Nansen, citou realização de lucros por detentores de longo prazo, saídas institucionais, incerteza macro e liquidações de posições alavancadas. 

A venda é uma confluência de realização de lucros por LTHs, saídas institucionais, incerteza macro e liquidações de posições longas alavancadas. O que está claro é que o mercado escolheu temporariamente uma direção descendente após um longo período de consolidação/faixa.

Jake Kennis

As negociações do meio da semana refletiram um conjunto crescente de preocupações:

• A realização de lucros aumentou após a última falha do Bitcoin em recuperar o nível de $100.000.
• Fluxos institucionais enfraqueceram em meio à contínua incerteza sobre as taxas de juros.
• A liquidez permaneceu reduzida nas principais bolsas após o crash de outubro.
• Traders reagiram à redução das chances de um corte de juros pelo Federal Reserve no curto prazo.
• Dados econômicos atrasados da Casa Branca aumentaram a incerteza do mercado.

As expectativas de taxas mudaram, com a ferramenta FedWatch do CME agora indicando chances de um corte de 25 pontos-base em torno de 50%. Ao mesmo tempo, mercados de previsão como Kalshi e Polymarket mostram probabilidades semelhantes. Com vários indicadores econômicos chave potencialmente atrasados devido à recente paralisação do governo, os traders dispõem de menos sinais macroeconômicos para orientar suas posições.

Problemas de liquidez continuam sendo um fator importante, já que a profundidade dos livros de ordens ainda não recuperou após o crash de outubro. Liquidez menor pode ampliar oscilações de mercado, dificultando as transações entre compradores e vendedores sem ajustes bruscos de preço.

Nem todo sentimento é negativo, entretanto, pois alguns traders veem o recuo recente como um reset necessário após meses de movimento lateral. Segundo eles, volumes estabilizados e pressão de venda constante são sinais de que o mercado está absorvendo as quedas em vez de capitular. Vários níveis técnicos continuam firme e detentores maiores parecem aguardar confirmação antes de entrar em novas posições.