Bitcoin volta a cair com aumento do risco de nova alta do Fed

O preço do bitcoin caiu para cerca de 83200 dólares após ter ultrapassado o patamar de 86000 dólares no início da semana. De fato, a alta dos rendimentos dos títulos e das probabilidades de aumento das taxas do Fed colocou um fim a essa recuperação.

O preço do bitcoin apaga parte de seus ganhos

Nesta segunda-feira, o bitcoin chegou a cerca de 86054 dólares, seu nível mais alto em oito meses. Esse movimento foi sustentado pela entrada de capitais nos ETFs, um renovado apetite por risco e o fechamento forçado das posições vendidas.

Em seguida, a dinâmica se inverteu. O BTC brevemente voltou para cerca de 83200 dólares durante as negociações asiáticas, após rejeição próxima a 87000 dólares. Apesar dessa queda, mantém um avanço de quase 7,35% desde o início de setembro.

Diversos números justificam o retorno das tensões macroeconômicas :

• O bitcoin caiu mais de 3.000 dólares desde seu pico recente ;
• O rendimento americano de 10 anos ultrapassou 5,1%, um nível inédito desde 2007 ;
• A taxa de 30 anos atingiu 5,44 %, seu nível mais alto desde 2004 ;
• A probabilidade de aumento das taxas em outubro agora supera 75% ;
• Essa probabilidade era ainda cerca de 49% uma semana antes.

Fora do bitcoin, outros ativos também foram penalizados. Os futuros do Nasdaq 100 perderam quase 1%, enquanto os do S&P 500 caíram 0,6%. Essa evolução confirma um movimento de redução de risco que afeta simultaneamente criptos e ações de tecnologia.

O Fed pode aumentar suas taxas mais uma vez

O Federal Reserve aumentou sua taxa básica em 25 pontos base em 16 de setembro. O intervalo-alvo agora está entre 3,75% e 4%, após o primeiro aumento americano em mais de três anos.

O comitê monetário justificou sua decisão com uma inflação ainda elevada. Também ressaltou a solidez da atividade econômica, dos gastos internos e do mercado de trabalho. Esses fatores reduzem a necessidade de aliviar rapidamente as condições financeiras.

Os dados recentes sobre a atividade empresarial reforçaram essa leitura. Sugerem que a demanda americana continua suficientemente resistente para manter as pressões sobre os preços. Paralelamente, a alta do petróleo reacende o risco de inflação ligada à energia.

O barril de WTI avançou para 93,57 dólares, enquanto o Brent ultrapassou 105 dólares. Uma inflação mais persistente pode levar o Fed a intervir novamente em sua reunião de 28 de outubro.

Os rendimentos dos títulos pressionam as criptomoedas

O aumento dos rendimentos americanos fortalece a concorrência entre os títulos e ativos de risco. Quando a dívida federal oferece remuneração superior a 5%, alguns investidores reduzem sua exposição a ações e criptomoedas.

Taxas elevadas também aumentam o custo do crédito e podem apoiar o dólar. Porém, o bitcoin geralmente tem desempenho mais difícil quando o dólar e os rendimentos reais sobem simultaneamente.

No entanto, o BTC mostra certa resistência. James Stanley, analista macroeconômico da FOREX.com, observa:

“O bitcoin resiste bem apesar da alta das taxas e da força do dólar”.

Essa resistência é relativa. O rali recente foi beneficiado por liquidações significativas de posições vendidas. Uma vez esgotado esse efeito técnico, o mercado deve contar com compras à vista e fluxos regulares nos ETFs para prolongar a alta.

A zona de 81000 a 83000 dólares torna-se decisiva

James Stanley identifica 82833 dólares como o próximo nível a ser observado. Outros analistas situam a principal zona de suporte entre 81000 e 82000 dólares, ou seja, a antiga resistência ultrapassada durante o rali.

A manutenção acima dessa zona preservaria a possibilidade de consolidação antes de uma nova tentativa em direção a 86000 ou 87000 dólares. Uma ruptura clara enfraqueceria o movimento e colocaria o patamar psicológico de 80000 dólares no centro das negociações.

Essa leitura é, porém, análise técnica, e não um resultado garantido. No curto prazo, estatísticas sobre emprego, preços do petróleo e rendimentos dos títulos deverão pesar mais que configurações gráficas.

O próximo movimento do preço do bitcoin dependerá tanto dos fluxos próprios do mercado cripto quanto das expectativas em torno do Fed. Uma queda nas probabilidades de aumento das taxas poderia reanimar o apetite pelo risco. Por outro lado, seu avanço expondo o BTC a uma correção mais profunda.