A tokenização pode resolver um problema importante dos bancos, segundo o BIS

O projeto Agorá do BIS acaba de alcançar um marco decisivo. Após meses de simulações, seus membros passam para transações com valor real para testar a tokenização das reservas dos bancos centrais e dos depósitos bancários comerciais. Sete bancos centrais e mais de 40 instituições financeiras privadas participam da iniciativa.

A tokenização pode resolver um problema importante dos bancos, segundo o BIS

Conduzido conjuntamente pelo BIS, sete bancos centrais e mais de 40 instituições financeiras privadas, o projeto Agorá identificou um problema tão antigo quanto o sistema bancário global: os pagamentos transfronteiriços que falham pela metade.

O conceito central é a liquidação atômica. Uma transação é processada no modo “tudo ou nada”: não se admite que uma parte do pagamento seja concluída enquanto a outra fica bloqueada. 

Esse tipo de incidente, comum na arquitetura atual do SWIFT, gera, entre outras coisas, atrasos de vários dias e custos significativos de reconciliação para os bancos envolvidos.

Participam também da experiência atores de destaque: o Federal Reserve de Nova York, o Banco da Inglaterra, o Banco do Japão e o Banco Nacional Suíço. Esta semana, o Banco do Canadá se juntou a eles.

Da simulação aos testes reais, enquanto Wall Street acelera

O cronograma acelera. Os membros do projeto Agorá agora planejam transações envolvendo moedas e instituições reais, não mais ambientes controlados. Um marco significativo para uma iniciativa que até então permanecia no papel.

Essa mudança ocorre num contexto de corrida pela tokenização. A DTCC, câmara de compensação de Wall Street, prepara uma infraestrutura tokenizada para ações, ETFs e títulos do Tesouro dos EUA. O Nasdaq e a ICE, dona da NYSE, desenvolvem cada um seus próprios sistemas em blockchain.

No quesito regulação, a prudência permanece. No final de maio, a SEC adiou seu projeto de isenção para ações tokenizadas, principalmente para evitar que plataformas emitam versões digitais de ações sem o acordo das empresas envolvidas. Um sinal de que a infraestrutura avança mais rápido que a legislação.

Além disso, o BIS mantém uma reserva explícita sobre stablecoins privados. A agência julga que eles apresentam riscos sistêmicos e pede uma regulamentação acelerada do setor.

Em resumo, o projeto Agorá marca uma virada concreta na estrutura financeira global. Liquidação atômica, redução dos intermediários, Banco do Canadá na equação: as condições para uma reformulação do sistema de pagamentos transfronteiriços estão se formando. A tokenização institucional não é mais um projeto piloto. Ela entra na fase das transações reais, com moedas reais e responsabilidades reais.