Hedge funds aceleram a adoção de cripto, diz a AIMA

Uma mudança constante em direção aos ativos digitais está em andamento em todo o setor de hedge funds, à medida que um número crescente de gestores incorpora posições em cripto. O aumento da atividade no mercado e sinais mais claros dos formuladores de políticas dos EUA têm sido os principais motores dessa tendência. De fato, dados recentes de pesquisa indicam uma ampla transição que está puxando gradualmente a cripto para o mainstream financeiro.

Confiança institucional crescente leva hedge funds a aprofundar atuação em ativos digitais

Mais da metade dos hedge funds tradicionais agora possuem algum tipo de exposição em cripto, de acordo com um novo relatório da Alternative Investment Management Association (AIMA). A pesquisa mostra que 55% dos fundos tinham exposição a ativos digitais em 2025, contra 47% no ano anterior. A participação veio de um total de 122 gestores de hedge funds representando US$ 982 bilhões em ativos sob gestão.

As alocações médias permanecem modestas, com os fundos relatando que dedicam cerca de 7% de seus portfólios a ativos relacionados a cripto. Entretanto, a maioria desses veículos de investimento mantém a exposição real abaixo de 2%, embora o sentimento pareça estar melhorando. Cerca de 71% dos entrevistados esperam aumentar suas alocações nos próximos 12 meses, apontando para uma ampla mudança na confiança institucional.

A exposição continua ocorrendo principalmente através de derivativos, e não por detenção direta. Cerca de 67% dos fundos acessam o mercado por meio de futuros ou opções vinculados a ativos cripto. A AIMA observa que a volatilidade recente, incluindo um flash crash acentuado, revelou fragilidades em certas estruturas de mercado, especialmente onde coexistem alavancagem excessiva e infraestrutura institucional limitada.

Níveis recordes de novos capitais também fluíram para os hedge funds no geral, com os ativos da indústria se aproximando de US$ 5 trilhões no terceiro trimestre de 2025. O aumento dos preços de cripto contribuiu para o renovado interesse, já que o Bitcoin atingiu múltiplas máximas históricas no início do ano. O forte apoio público do Presidente dos EUA Donald Trump e o impulso de sua administração por regras mais amigáveis para ativos digitais ajudaram a fortalecer o sentimento dos investidores.

Hedge funds aumentam exposição em cripto à medida que Washington impulsiona novas regras

Um fator-chave para o aumento de alocações decorre da mudança contínua na regulamentação dos EUA. Quase metade dos entrevistados (47%) citou movimentos políticos recentes em Washington como principal razão para expandir a exposição em cripto.

Os principais desenvolvimentos incluem uma revisão das regras federais para ativos digitais e esforços bipartidários contínuos no Senado para avançar um projeto de estrutura de mercado. O progresso tem continuado apesar de um fechamento do governo, já que os legisladores pressionam para agir antes que a política eleitoral interrompa o impulso.

Em meio a essas mudanças regulatórias, vários temas se destacam:

• Definir classificações de ativos digitais de forma mais clara.
• Fornecer orientações estruturadas para custódia e reportes.
• Fortalecer a supervisão dos sistemas de pagamento de stablecoins.
• Melhorar a coordenação entre agências federais.
• Encurtar o prazo para ação legislativa.

Atualizações no final do ano também mostraram avanços na estrutura de stablecoins da Lei GENIUS, que entrou em uma segunda rodada de consulta pública em setembro. Legisladores alertam que o Congresso tem apenas uma janela limitada para aprovar regras mais amplas para cripto antes que as prioridades políticas mudem.