As stablecoins atingem 315 bilhões no T1 apesar de um mercado cripto em queda

Se há um pilar que os entusiastas de cripto observam com uma mistura de respeito e alívio, são as stablecoins. Em um mercado cripto abalado, esses ativos atuam como amortecedores silenciosos e captam fluxos que muitos pensavam desaparecidos. Por trás dessa estabilidade aparente, ocorre uma mudança quase invisível, mas de grande impacto para todo o ecossistema. Pois esse refúgio torna-se pouco a pouco um centro de gravidade que redistribui as cartas.

O mercado cripto vacila, as stablecoins assumem o controle silenciosamente

Primeiro, a progressão das stablecoins intriga, pois não reflete euforia, mas uma forma de retração estratégica. Sua capitalização atinge 315 bilhões de dólares, com apenas 8 bilhões adicionados no trimestre, sinal de uma desaceleração. Ao mesmo tempo, o mercado cripto global recua 21%, o que reforça mecanicamente seu peso relativo.

Como resultado, as stablecoins agora concentram 75% do volume total de negociações cripto, um nível nunca antes alcançado.

Além disso, o volume transacional ultrapassa 28 trilhões de dólares, o que prova que a atividade não desaparece, mas muda de natureza. O capital não sai realmente da cripto, ele se protege, esperando dias mais favoráveis.

As stablecoins representaram 75% do volume total de negociações cripto no primeiro trimestre de 2026. O volume total das transações com stablecoins ultrapassou 28 trilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026. 

Relatório CEX.io

Por fim, esse comportamento lembra os padrões de 2022, mas com uma intensidade muito maior hoje.

Stablecoins de um lado, cripto do outro: a divisão USDC contra USDT se instala

Depois, por trás do crescimento das stablecoins, aparece uma divisão profunda entre os dois pilares do setor, USDC e USDT. USDC avança 2 bilhões, enquanto USDT recua 3 bilhões, uma divergência rara desde o último mercado baixista. Essa evolução não é por acaso, pois traduz uma redistribuição progressiva dos usos no ecossistema cripto.

USDT continua dominante nas negociações com cerca de 68% dos volumes, mas sua influência enfraquece nos usos orgânicos. Em contraste, USDC ganha terreno nas transações reais e nas reservas das exchanges cripto.

Pela primeira vez desde 2019, o USDC ultrapassou o USDT em volume de transações orgânicas (ajustadas). 

Relatório CEX.io

Por outro lado, essa rivalidade vai além da simples capitalização, pois opõe duas visões da cripto, entre uso prático e dominação histórica.

Automatização, rendimento e fuga do varejo: as stablecoins mudam o jogo

Finalmente, a transformação mais brusca vem da própria natureza da atividade com stablecoins, agora dominada pela lógica de eficiência. As stablecoins com rendimento crescem mais de 22%, captando uma parte majoritária do crescimento do setor. Essa dinâmica atrai investidores em busca de renda, em um mercado cripto que se tornou incerto.

Depois, os bots assumem o controle, gerando cerca de 76% do volume transacional, o que transforma profundamente a mecânica do mercado. A atividade torna-se mais fria, rápida, quase cirúrgica, dominada por arbitragem e estratégias automatizadas.

Ao mesmo tempo, as transações do varejo caem 16%, mostrando um claro desengajamento dos pequenos investidores cripto. O mercado não desaparece, mas se transforma, tornando-se mais técnico e menos acessível.

Referências-chave para entender a mutação atual

• A capitalização das stablecoins alcança 315 bilhões apesar da contração global do mercado cripto;
• As stablecoins representam agora 75% do volume total de negociação em todo o mercado cripto;
• O volume transacional ultrapassa 28 trilhões, confirmando uma atividade massiva mas profundamente transformada;
• Os bots geram cerca de 76% das transações, reforçando a automatização do mercado atual;
• As stablecoins com rendimento crescem mais de 22%, tornando-se um motor central para o crescimento.

Outra mudança já se desenha, mais discreta mas potencialmente explosiva para o equilíbrio financeiro mundial atual. As stablecoins poderiam marginalizar os bancos tradicionais ao captar gradualmente fluxos de pagamento em larga escala. Se essa dinâmica acelerar, a cripto deixará de ser apenas um terreno especulativo para se tornar uma alternativa credível às infraestruturas financeiras históricas.