Aumento da DeFi, boom dos RWA... A Binance Research alerta para uma virada no mercado cripto

Maio de 2025 não decepcionou. Enquanto alguns temiam uma nova recaída, os números contam uma história completamente diferente. Um vento de esperança sopra sobre a indústria cripto, impulsionado pela análise aprofundada da Binance Research. O último relatório mensal pinta um quadro onde as entradas institucionais, a recuperação do Ethereum e a explosão dos ativos tokenizados convergem. Um mês crucial, para ser decifrado sem rodeios.

Um mês vigoroso de maio para os mercados cripto

De acordo com a Binance Research, autora de um estudo recente sobre investidores asiáticos, o mercado cripto cresceu 10,3% em maio, prolongando a dinâmica de alta iniciada em abril. Essa recuperação não ocorreu sem contratempos: a volatilidade persistente, alimentada pelas incertezas geopolíticas, resultou na liquidação de quase 1 bilhão de dólares em posições short sobre o bitcoin e o ether.

Apesar disso, a tendência geral permanece decididamente positiva. Como evidenciam as entradas líquidas nos ETFs Bitcoin spot americanos, que atingiram 5,2 bilhões de dólares, seu nível mais alto desde novembro de 2024. O principal produto, IBIT da BlackRock, dominou os fluxos de entrada. Em contrapartida, o GBTC registrou saídas de 320 milhões de dólares, demonstrando uma consolidação no mercado de ETFs.

As empresas listadas também não ficam para trás. Agora detêm 809.100 bitcoins, distribuídos entre 116 companhias. Essa adoção massiva resulta de maior clareza regulatória e do surgimento de novas normas contábeis. Algumas, como a Sharplink, começaram até a diversificar seus tesouros em ETH, SOL ou XRP.

Nesse contexto, a atualização “Pectra” do Ethereum foi vista como um catalisador: +43,9% para o ether em maio. Segundo a Binance Research, esse avanço técnico melhora significativamente a escalabilidade da rede e reforça a segurança das transações. A Sharplink, novamente, impressionou com uma alocação de 425 milhões de dólares em ETH, estabelecendo assim seu reconhecimento como ativo de reserva completo.

DeFi e ativos reais tokenizados: as novas locomotivas

A análise da Binance Research também destaca um crescimento espetacular dos setores DeFi e RWA. Em maio, as finanças descentralizadas cresceram 19%, impulsionadas pela inovação de produto e pelo aumento do valor total bloqueado (TVL).

Mas é do lado dos ativos reais tokenizados que a surpresa é mais notável. O mercado de RWA cresceu 260% no primeiro semestre de 2025, alcançando uma valorização de 23 bilhões de dólares. Esse setor agora é principalmente sustentado pelo crédito privado (58%) e pela dívida pública americana (34%).

Esse movimento estrutural, também documentado pela Keyrock, está alinhado a uma vontade de infraestrutura: criar uma ponte entre o mundo financeiro tradicional e o universo cripto. Ao integrar obrigações e produtos financeiros clássicos no universo das blockchains, as instituições encontram uma nova porta de entrada, confiável e regulamentada.

O que impressiona aqui é o apetite crescente por instrumentos reputados como estáveis, agora acessíveis em formato digital e fracionável. A tokenização transforma ativos pouco líquidos em oportunidades facilmente negociáveis, rastreáveis e potencialmente inclusivas.

Com o surgimento de novas normas contábeis, a DeFi e os RWA despontam como os motores do próximo ciclo. A Binance Research ressalta que essas transformações podem atrair um fluxo institucional ainda mais massivo nos próximos meses. Para a comunidade cripto, isso muda tudo: do investidor individual às grandes empresas, novas lógicas de gestão de portfólio surgem.

Os RWA: rumo a uma democratização acelerada do mundo cripto?

Os RWA, ou Real-World Assets, representam uma nova via de acesso ao universo cripto. O potencial de tokenização transforma o que antes era exclusivo dos mercados privados em ativos acessíveis a todos. Graças à blockchain, títulos como obrigações ou imóveis tornam-se fracionáveis, rastreáveis e negociáveis em tempo real.

O relatório da Binance Research mostra que a maioria dos fluxos para os RWA está relacionada a mercados já estruturados: crédito privado, títulos do Tesouro. Isso demonstra a busca por estabilidade. Mas o verdadeiro alavancador está em outro lugar: a capacidade dos RWA de facilitar uma adoção em massa. A longo prazo, essa dinâmica pode remodelar toda a infraestrutura financeira global.

A facilidade de emissão, a transparência e a eficiência das transferências digitais fazem deles um canal de entrada ideal tanto para investidores iniciantes quanto para instituições experientes. Ao simplificar o acesso a produtos normalmente complexos, os RWA oferecem um poder de atração inédito.

Aqui está o que se destaca em números:

• +260% de crescimento para os RWA no primeiro semestre de 2025;
• 23 bilhões de dólares em valorização atingida;
• 58% dos fluxos vêm do crédito privado, contra 34% da dívida pública dos EUA;
• 425 milhões de dólares em ETH alocados por uma empresa listada;
• 19% de aumento no setor DeFi só em maio.

Nessa lógica, os RWA não são mais apenas uma tendência passageira. Eles delineiam uma arquitetura possível das finanças do futuro. Uma finança onde a infraestrutura cripto se torna a base da economia real.

Algumas empresas cripto não perdem tempo. É o caso da Real, que afirma querer desbloquear os ativos do mundo real (RWA) para todos. Essa estratégia concreta mostra uma mudança de paradigma. O futuro das finanças descentralizadas já está sendo construído sobre essas bases.