Bitcoin: investidores de curto prazo lucram US$ 11,6 bilhões em apenas um mês

O bitcoin acaba de quebrar um novo recorde, mas por trás desse entusiasmo exibido, uma dinâmica mais complexa se desenha. Nos bastidores, os investidores de curto prazo estão multiplicando as realizações de lucros e embolsando bilhões de dólares em poucas semanas. Esse movimento massivo que intriga os analistas pode muito bem sinalizar uma virada na mecânica do mercado, onde os indicadores tradicionais ainda têm dificuldade em definir.

Uma realização recorde de lucros entre os investidores de curto prazo

Após perdas colossais algumas semanas atrás, os investidores de curto prazo do bitcoin estão multiplicando as realizações de lucros em uma escala raramente observada.

Esse fenômeno foi registrado no último relatório semanal da Glassnode, que indica uma aceleração brusca do lucro realizado por essa categoria de investidores, conhecida por sua reação rápida aos movimentos do mercado.

Aqui estão os dados principais reportados pela Glassnode:

• 11,6 bilhões de dólares de lucros foram realizados nos últimos 30 dias;
• O montante chegou a até 747 milhões de dólares por dia, um pico notável neste ciclo de alta;
• Em comparação, nos 30 dias anteriores, os lucros acumulados eram de apenas 1,2 bilhão de dólares;
• Esses números traduzem um “represamento drástico do sentimento e dos comportamentos de gasto dos novos investidores”;
• Tudo medido pelo indicador “Lucro realizado”, que calcula a diferença entre o preço de compra e o preço real de venda dos bitcoins, moeda por moeda.

A análise on-chain informa sobre uma tendência persistente no último mês. De fato, o lucro realizado pelos investidores de curto prazo manteve-se em níveis excepcionalmente altos, diretamente relacionados ao rali que levou o bitcoin a um novo ATH.

Essa febre de realização de ganhos ilustra uma mudança rápida na postura dos investidores recém-chegados ao mercado, muitas vezes mais sensíveis às flutuações de preço e mais propensos a garantir seus lucros em fases de alta volatilidade.

Uma pressão de venda absorvível ou os sinais iniciais de uma reversão?

Embora os números do lucro realizado sejam espetaculares, a Glassnode modera a interpretação e observa que esse ciclo de realizações de lucro permanece “inferior aos picos alcançados no final de 2024”.

Essa precisão é essencial, pois sugere que o mercado ainda não atingiu níveis de superaquecimento comparáveis aos observados nos topos cíclicos anteriores.

Em outras palavras, mesmo que a atividade dos investidores de curto prazo seja intensa, ela não é necessariamente um sinal de desgaste geral do mercado.

Essa distinção pode indicar uma resiliência mais forte da demanda, capaz de sustentar os preços apesar da pressão de venda.

Além disso, a questão central agora é a absorção dessa pressão. A Glassnode questiona: “Resta saber se a demanda entrante será capaz de absorver essa pressão de venda”.

Essa frase cristaliza a incerteza atual. Se o ímpeto comprador se mantiver em um nível suficiente, as realizações massivas de lucros podem ter apenas um impacto moderado no preço. Caso contrário, um refluxo mais acentuado poderia começar, levando o mercado a uma fase de consolidação, ou até a uma reversão mais severa.

Embora os indicadores atuais mostrem um mercado ainda dinâmico e parcialmente sustentado, a prudência é necessária. O comportamento dos investidores de curto prazo nas próximas semanas pode servir como um revelador para a tendência geral.

Se as realizações de lucros se intensificarem sem serem compensadas por um influxo de liquidez fresca, um desgaste do ciclo de alta pode se desenhar. Em contrapartida, uma absorção fluida dessa pressão de venda pela demanda pode lançar as bases para um novo impulso de alta, potencialmente mais estruturado, como o recentemente ultrapassado marco dos 111.000 dólares pelo bitcoin.