Bitcoin cai US$ 5 mil após dado surpresa de inflação nos EUA

O mercado cripto acaba de sofrer uma de suas reviravoltas mais marcantes do ano. Em poucas horas, o bitcoin perdeu mais de 5.000 $, provocando uma debandada generalizada dos outros ativos. De fato, a publicação de um índice de preços ao produtor (PPI) americano muito acima das previsões reacende o espectro de uma inflação persistente. Esta estatística, que surpreende tanto Wall Street quanto o ecossistema cripto, abala as expectativas de política monetária e desencadeia uma cascata de liquidações em posições alavancadas, aumentando a pressão de baixa.

A inflação dos produtores dos EUA surpreende a todos

Enquanto o bitcoin ultrapassou a marca de 124.000 dólares, a sessão de quinta-feira foi dominada por um número inesperado : o PPI americano avançou 0,9 % em julho em relação ao mês anterior, e 3,3 % em um ano, seu ritmo mais rápido desde fevereiro.

Segundo dados oficiais, “os economistas esperavam uma alta anual em torno de 2,5 %”, o que revela a dimensão da surpresa. É também a maior progressão mensal desde 2022.

Este resultado contrasta claramente com o índice de preços ao consumidor (CPI) publicado alguns dias antes, que mostrava uma inflação de 2,7 % em um ano, considerada compatível com uma provável redução das taxas de juros.

Aqui estão os fatos principais a reter :

• O PPI dos EUA em julho : +0,9 % em um mês e +3,3 % em um ano (maior alta mensal desde 2022) ;
• As previsões dos economistas : +2,5 % em um ano, tornando a surpresa particularmente significativa ;
• O CPI publicado no início da semana : +2,7 % em um ano, alimentando inicialmente um otimismo sobre a queda das taxas ;
• Um impacto nas expectativas monetárias : a probabilidade de uma redução das taxas em 0,25% pelo Fed em setembro caiu de 99,8 % para 90,5 %.

Para os mercados, essa reversão nas expectativas traduz a possibilidade de que o Federal Reserve opte por temporizar diante das pressões inflacionárias ainda enraizadas na cadeia de produção. O bitcoin, que acabara de atingir uma máxima histórica de 124.000 $, rapidamente caiu para 117.400 $, arrastando em sua queda as principais criptomoedas.

O mercado alavancado pega na tempestade

O impacto do choque inflacionário vai além dos preços à vista. O mercado de derivativos sofreu uma verdadeira deflagração. Segundo dados da CoinGlass, “mais de um bilhão de dólares em posições cripto foram liquidadas em 24 horas, incluindo cerca de 782 milhões em posições longas”.

A maior liquidação individual envolve uma posição ETH/USDT de 6,25 milhões $ na Bybit. Esta onda de encerramentos foi amplificada por um ambiente de alavancagem extrema: o open interest total sobre altcoins atingiu um recorde de 47 bilhões de dólares.

Esta configuração aumentou a volatilidade, transformando uma correção técnica em um movimento massivo de venda. Do ponto de vista da análise técnica, formou-se um topo duplo no bitcoin, um padrão já observado em janeiro que precedeu uma correção significativa. No momento, o suporte fundamental está nos 112.000 $. Acima, um cenário de consolidação pode se instalar. Abaixo, o risco de retorno para 105.000 – 110.000 $ aumentaria consideravelmente.

A sessão de quinta-feira ilustra a persistente vulnerabilidade do mercado cripto frente a choques macroeconômicos. Embora a tendência altista de longo prazo do bitcoin não seja questionada por esta retração pontual, o episódio lembra que nenhum rali é linear. A combinação de um mercado saturado de alavancagem e uma agenda macroeconômica carregada promete manter a volatilidade em um nível elevado nas próximas semanas.