Bitcoin ultrapassa $95 mil e liquida US$ 700 mi em shorts

O bitcoin e o Ether ultrapassaram níveis técnicos importantes em 14 de janeiro, desencadeando cerca de 700 milhões de dólares em liquidações de posições vendidas. Na ausência de um catalisador fundamental, esse movimento abrupto destaca o peso das mecânicas de mercado e dos efeitos de alavancagem na dinâmica das criptomoedas. Assim, em poucas horas, os excessos de exposição foram varridos, lembrando a vulnerabilidade de estratégias especulativas mal calibradas.

Liquidações em cadeia : uma queda que atinge os vendedores a descoberto

Em 14 de janeiro, o bitcoin ultrapassou um nível crítico de 95.000 dólares, antes de atingir 97.800 dólares durante a sessão americana.

Essa alta, combinada com a do Ether, que subiu 5 % para 3.380 dólares, provocou a liquidação de posições vendidas no valor de quase 700 milhões de dólares.

Os traders que apostavam na queda do mercado viram suas posições fechadas automaticamente, por falta de garantias suficientes para cobrir suas perdas. “A superação dos 95.000 $ desencadeou a liquidação de um volume importante de posições vendidas, forçando uma demanda de recompra” declarou Gabe Selby, chefe de pesquisas da CF Benchmarks.

Ao contrário de um movimento baseado em anúncios fundamentais, essa pressão de alta foi essencialmente técnica. Ela se insere em um contexto de desequilíbrios persistentes entre compradores e vendedores, amplificados pela estrutura do mercado derivativo. Aqui estão os principais números a destacar nesta onda de liquidações :

• 700 milhões de dólares em posições vendidas liquidadas em poucas horas ;
• 380 milhões de dólares correspondem apenas ao bitcoin ;
• 250 milhões de dólares estão ligados ao Ether ;
• Uma explosão nos volumes de troca, sem aumento dos índices de financiamento (funding rates) ;
• O movimento é qualificado como “mecânico” por Gabe Selby, associado a um ajuste técnico após as quedas de outubro-novembro.

Esse fenômeno, conhecido como short squeeze, ocorre quando vendedores a descoberto são obrigados a recomprar suas posições apressadamente, alimentando uma espiral de alta sem catalisador fundamental. Os mercados foram temporariamente dominados por uma dinâmica de cobertura forçada em vez de um afluxo orgânico de compradores de longo prazo.

Um mercado pronto para recomeçar ? Sinais encorajadores, porém frágeis

Além do choque mecânico, alguns analistas veem um possível sinal de retomada de alta no mercado cripto como um todo.

Joel Kruger, estrategista do LMAX Group, destaca que esse movimento “despertou o ímpeto de alta, com participantes agora considerando uma progressão para 100.000 $, ou até um retorno às máximas históricas”.

Ele ressalta que a dinâmica atual é apoiada por fundamentos periféricos, incluindo estabilidade nos mercados de ações e taxas de juros dos títulos americanos estabilizadas, contribuindo para restaurar o apetite ao risco. Kruger acrescenta que “um fechamento semanal acima de 95.000 $ para o BTC, ou uma ultrapassagem dos 3.500 $ para o ETH, seria um sinal importante de confirmação”.

Nesse contexto, o Crypto Fear & Greed Index subiu para 61 pela primeira vez desde outubro, marcando uma mudança notável de sentimento. Contudo, os observadores permanecem cautelosos. A falta de catalisadores fundamentais questiona a durabilidade desse impulso. A resiliência dos altcoins principais e a capacidade do mercado de sustentar esses níveis sem novas liquidações forçadas serão indicadores a serem monitorados atentamente nos próximos dias.

Esse aumento da volatilidade ocorre enquanto os ETFs de Bitcoin e Ethereum atraíram 646 M$ já no primeiro dia de negociação. Um sinal forte para um mercado em busca de referências, entre ajustes técnicos e o retorno progressivo do interesse institucional. Resta saber se essa dinâmica marcará uma verdadeira virada ou apenas um surto passageiro.