BUIDL da BlackRock distribui US$100 milhões em dividendos e ultrapassa avaliação de US$2 bilhões

Fundos de mercado monetário tokenizados estão ganhando reconhecimento constante nos mercados financeiros, com o fundo BUIDL da BlackRock entre os produtos que mostram atividade significativa. Desde seu lançamento em março de 2024, BUIDL distribuiu cerca de US$100 milhões em dividendos. Esses pagamentos, derivados dos retornos dos ativos subjacentes do fundo, refletem a capacidade dos produtos financeiros baseados em blockchain de gerar renda consistente em escala.

Crescimento do BUIDL e Impacto Institucional

A Securitize, atuando como agente de transferência e administrador do BUIDL, relatou que o fundo é agora o primeiro produto do Tesouro tokenizado a atingir US$100 milhões em dividendos acumulados. BUIDL direciona capital para títulos do governo dos EUA de curto prazo, acordos de recompra e outras holdings semelhantes a dinheiro. Sua avaliação agora ultrapassou US$2 bilhões, posicionando-o entre os maiores produtos de caixa baseados em blockchain em operação

Embora inicialmente lançado no Ethereum, o BUIDL cresceu para operar em várias redes blockchain conforme o interesse em produtos de rendimento em dólar on-chain aumentou. Sua estreia em Solana em 25 de março coincidiu com o mercado de tesouraria tokenizada ultrapassando US$5 bilhões em ativos totais. O fundo opera sob uma estrutura regulamentada de mercado monetário, emitindo ações como tokens blockchain, com propriedade e distribuição de dividendos registradas diretamente on-chain.

Consequentemente, o marco em dividendos demonstra que a finança blockchain pode funcionar em nível profissional e em grande escala. Instituições detentoras de ações do BUIDL se beneficiam dos retornos produzidos pelos ativos subjacentes, com distribuições executadas diretamente na blockchain, eliminando intermediários e simplificando operações.

Influência Crescente do BUIDL no Ecossistema Cripto

Além de gerar renda passiva, os tokens BUIDL estão cada vez mais integrados ao ecossistema cripto mais amplo;

• Eles servem como lastro para stablecoins, incluindo o USDtb da Ethena, apoiando suas operações on-chain.
• Os tokens são usados como garantia em diversos acordos de negociação e financiamento, apoiando liquidez e atividade de mercado.
• O papel do BUIDL no mercado foi ainda mais fortalecido em novembro, quando a Securitize e a Binance confirmaram que os tokens poderiam ser usados como garantia fora da bolsa para negociação na Binance.

Esse desenvolvimento reflete uma tendência mais ampla de instituições adotando fundos de mercado monetário tokenizados para obter exposição regulamentada ao rendimento denominado em dólar. Em 2025, o segmento cresceu rapidamente, embora as autoridades tenham destacado desafios potenciais. Essas preocupações incluem a finalização das transações, gerenciamento de liquidez e como os valores mobiliários tokenizados poderiam performar durante períodos de volatilidade no mercado.

Ao mesmo tempo, o mercado mais amplo de ativos do mundo real tokenizados—excluindo stablecoins—expandiu significativamente, subindo de cerca de US$5,5 bilhões no final de 2024 para US$18,2 bilhões em dezembro de 2025. Em sua revisão de 2025, a Securitize relatou que superou o mercado geral de tokenização. Os ativos tokenizados totais da empresa aumentaram de US$1 bilhão para US$3,4 bilhões, enquanto os Títulos tokenizados subiram de US$653 milhões para US$2,4 bilhões. Os fluxos líquidos no mesmo período ultrapassaram US$3 bilhões, estabelecendo um novo recorde na indústria da tokenização.

Escrutínio Regulatório e Considerações de Risco

Apesar do crescimento rápido e adoção, fundos de mercado monetário tokenizados agora recebem atenção mais próxima de especialistas e reguladores. O Banco de Compensações Internacionais emitiram um alerta em novembro de que tais produtos poderiam apresentar riscos similares ou até superiores aos observados em fundos tradicionais de mercado monetário. 

As principais áreas de preocupação incluem risco de liquidez, desafios operacionais e questões de conformidade relacionadas à anti-lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo—riscos frequentemente associados a stablecoins e outros instrumentos baseados em blockchain.