Criptomercado perde US$ 1 bi após queda do Bitcoin

A calma terá sido de curta duração. Em poucas horas, o bitcoin caiu abaixo dos 99.000 dólares, desencadeando uma reação em cadeia : mais de um bilhão de dólares em posições liquidadas, altcoins abalados e volatilidade reacendida. O episódio, de rara brutalidade, relembra a mecânica implacável dos mercados alavancados. Após várias semanas de trégua, a correção atinge com força, derrubando a ilusão de uma recuperação controlada. Os traders imprudentes pagam o preço de um excesso de confiança, em um mercado sempre pronto para se inverter.

Um crash relâmpago desencadeado pela queda do bitcoin abaixo dos 99.000 $

Este domingo, o mercado cripto experimentou uma brusca paralisação enquanto o bitcoin mirava um novo topo frente ao dólar. Segundo os dados fornecidos pela Coinglass, “mais de 1,03 bilhão de dólares em posições alavancadas foram liquidadas em 24 horas”, um fenômeno desencadeado pela queda do bitcoin abaixo do patamar de 99.000 dólares, uma primeira vez em mais de seis semanas.

Essa queda brusca atingiu em cheio 240.979 traders, cujas posições foram automaticamente fechadas. A maior liquidação individual registrada ocorreu na HTX, com uma posição BTC/USDT no valor de 35,45 milhões de dólares. Ethereum foi a cripto mais afetada em valor absoluto, à frente do bitcoin.

Os números detalhados desta purga relâmpago revelam a extensão do desequilíbrio e a rapidez da correção :

• 373,75 milhões $ em liquidações em Ethereum, liderando o ranking ;
• 321,79 milhões $ no bitcoin, incluindo 287 milhões $ em posições longas ;
• 46,51 milhões $ em Solana e 35,83 milhões $ em XRP ;
• 96,27 milhões $ acumulados em uma série de altcoins secundárias ;
• 409,63 milhões $ liquidados nas 12 horas anteriores ao evento ;
• 350,43 milhões $ adicionais apagados nas 4 horas seguintes ;
• 921,39 milhões $ em perdas provenientes de posições longas, contra apenas 108,75 milhões $ em curtas.

Essa concentração de perdas nas posições longas confirma um viés geral de alta, que se voltou contra os traders quando o mercado mudou. O fenômeno também ilustra a extrema rapidez das plataformas de derivativos, capazes de liquidar em massa posições em poucas horas, ampliando mecanicamente as quedas de preço.

Um excesso de confiança duramente punido

Além dos números brutos, essa onda de liquidações reflete uma desilusão brutal dos traders. Como apontam os dados de mercado, a maioria das perdas vem de investidores que apostavam na continuação da alta.

A predominância das perdas nas posições longas sugere que os traders antecipavam uma progressão contínua dos preços antes de a tendência se inverter. Esse viés de alta revelou-se fatal quando o bitcoin caiu abaixo dos 99.000 dólares, desencadeando uma série de execuções automáticas em plataformas alavancadas. Esse tipo de reação em cadeia reflete a extrema sensibilidade do mercado derivativo cripto a qualquer mudança brusca de tendência.

A essa vulnerabilidade estrutural soma-se um contexto externo tenso. O último fim de semana foi marcado por um aumento das tensões geopolíticas e uma retomada das incertezas macroeconômicas. O mercado reagiu visivelmente a uma combinação de sinais desfavoráveis, em um ambiente já saturado de alavancagem.

Embora a reação tenha sido brutal, também foi parcialmente corrigida, o BTC retornou acima dos 99.000 $. Essa modesta recuperação não apaga, todavia, o episódio de pânico que a antecedeu.

Esse retorno da volatilidade no mercado cripto inevitavelmente levanta a questão da sua resiliência atual. Após várias semanas de estabilidade relativa, os investidores pareciam ter se acomodado em uma forma de complacência. Este episódio pode questionar essa confiança e forçar os operadores a reconsiderar sua gestão de risco.