Criptomoedas enfrentam liquidações de mais de US$ 1 bilhão em posições de alta

O bitcoin caiu até cerca de 80400 dólares na noite de quinta-feira, desencadeando uma cascata de liquidações em todo o mercado cripto. Quase 1,19 bilhão de dólares em posições foram fechadas em 24 horas, antes de um repique do BTC acima de 82000 dólares.

As liquidações cripto atingem sobretudo os compradores

A queda surpreendeu um mercado fortemente exposto à alta. Os traders haviam acumulado posições alavancadas enquanto o bitcoin oscilava entre 83000 e 87000 dólares. A ruptura dessa zona levou a fechamentos automáticos em cadeia.

Uma liquidação ocorre quando as perdas de um trader consomem a garantia depositada para manter sua posição. A plataforma então fecha a aposta, frequentemente vendendo o ativo em um mercado já em queda, o que acentua temporariamente a queda.

Os dados de 24 horas mostram a amplitude do movimento :

• Cerca de 1,19 bilhão de dólares em posições cripto foram liquidadas ;
• Mais de um bilhão vinha de posições longas, que apostavam em alta ;
• O Ether concentrou perto de 356 milhões de dólares em liquidações ;
• O bitcoin vem em seguida com cerca de 298 milhões de dólares ;
• Solana representa 71 milhões de dólares, contra 34 milhões para o XRP ;
• A maior posição liquidada atingia perto de 20 milhões de dólares na Hyperliquid.

Uma primeira estimativa registrava 1,02 bilhão de dólares e 164899 traders afetados. O total depois aumentou à medida que as plataformas atualizaram seus dados. O bilhão não diz respeito apenas ao bitcoin, mas a todos os produtos derivados cripto acompanhados.

O Ether sofre uma purga desproporcional

As liquidações no Ether superaram as do bitcoin, embora sua capitalização represente menos de um quinto da do BTC. Considerando o tamanho de cada ativo, a purga atingiu as posições ETH cerca de seis vezes mais fortemente.

O Ether registrou quase 1,2 milhão de dólares em liquidações para cada bilhão de dólares de capitalização. A proporção do bitcoin estava em torno de 180000 dólares. Essa diferença revela um efeito de alavancagem particularmente elevado nos produtos ligados ao ETH.

O preço do Ether caiu até cerca de 2 410 dólares antes de subir para cerca de 2 490 dólares. O bitcoin tocou 80 400 dólares, depois recuperou acima de 82 400 dólares. O XRP subiu de 1,32 para cerca de 1,40 dólar, enquanto o dogecoin permanece próximo de 0,085 dólar.

Esses repiques não recuperam imediatamente as perdas dos traders liquidados. Um fechamento forçado é definitivo, mesmo que o mercado recupere algumas horas depois seu nível anterior.

Taxas, Irã e saídas dos ETFs pesam sobre o mercado

A ruptura ocorreu em um ambiente macroeconômico já desfavorável. O petróleo Brent ultrapassou 104 dólares o barril, enquanto o rendimento dos títulos americanos de dez anos se aproximou de 5,3 %.

A alta do petróleo alimenta preocupações inflacionárias. As atas do Federal Reserve também mostraram que a maioria de seus responsáveis ainda prevê um novo aumento das taxas antes do fim do ano. Rendimentos elevados geralmente reduzem o apelo de ativos arriscados.

As tensões com o Irã aumentaram a nervosidade. Informações indicavam opções militares preparadas pelo Pentágono, sem que um novo ataque americano fosse decidido. O bitcoin depois subiu quando Donald Trump descartou uma intervenção antes das eleições de meio de mandato.

Os ETFs adicionaram uma pressão extra. Os fundos de bitcoin à vista americanos tiveram 487,07 milhões de dólares em saídas líquidas na quarta-feira. Os ETFs de Ether, por sua vez, perderam cerca de 160,8 milhões de dólares. Essas retiradas não provam que desencadearam a queda, mas indicam uma demanda institucional menos sólida durante a sessão.

O repique do bitcoin liquida por sua vez os vendedores

O retorno do bitcoin para 82200 dólares rapidamente prendeu as posições baixistas abertas após a queda. Cerca de 25 milhões de dólares foram liquidados em quatro horas, dos quais 78 % provinham de traders que apostavam na continuação da queda.

Essa reação ilustra a volatilidade criada por um mercado muito endividado. As posições longas primeiro amplificaram a queda, depois as posições curtas alimentaram o repique ao serem fechadas automaticamente.

O trader Scott Melker considera a passagem abaixo de 82 800 dólares como um “reteste potencialmente saudável” que não invalida necessariamente a melhora da estrutura a médio prazo. Ele identifica, no entanto, a média móvel de 50 semanas, situada em torno de 77000 dólares, como um possível suporte próximo.

Os 83000 dólares constituem agora a primeira resistência a ser reconquistada. Manter-se acima desse nível reduziria o risco de uma nova cascata. Pelo contrário, a perda duradoura dos 80000 dólares poderia levar o mercado de volta a 77000 dólares, sem garantir que esse nível será realmente alcançado.