Dalio alerta para riscos de mercado em meio às tarifas de Trump e aponta para um rali do ouro

Os mercados globais estão enfrentando uma incerteza renovada após sinais do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre possíveis ações tarifárias. Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, alertou que esses desenvolvimentos tornaram a direção da política econômica dos EUA cada vez mais difícil de prever.

Pressões dos bancos centrais e riscos cambiais

No Fórum Econômico Mundial em Davos, Dalio destacou o crescente estresse no sistema monetário. Ele apontou que os bancos centrais estão alterando a forma como gerenciam as moedas tradicionais, criando atritos entre aqueles que detêm dinheiro e aqueles que dependem dele. Essa tensão, explicou, traz riscos a longo prazo, pois tanto a dívida governamental quanto as moedas nacionais não são mais percebidas como reservas de valor totalmente confiáveis.

Dalio apontou para o ouro como uma proteção chave, observando que ele teve desempenho superior aos ativos focados em tecnologia no último ano. Ele acrescentou que tende a se sair bem quando outros ativos enfrentam dificuldades e poderia representar de 5% a 15% de uma carteira típica. O metal precioso recentemente alcançou um recorde histórico deUS$ 4.850 por onça, subindo US$ 260 em apenas 48 horas, refletindo seu apelo durante a incerteza financeira.

Tarifas de Trump, riscos de mercado e incerteza política

As observações de Dalio seguiram o aviso do presidente Trump sobre possíveis tarifas a certas nações europeias, uma postura intensificada por disputas sobre a Groenlândia. Trump indicou que novas tarifas poderiam atingir países que resistiram aos seus comentários questionando o controle da Dinamarca sobre o território.

Esses anúncios alimentaram preocupações sobre atritos comerciais, levando investidores a reconsiderar a exposição a ativos dos EUA e influenciando os mercados financeiros. Dalio enfatizou que tensões semelhantes no passado se estenderam além do comércio, afetando tanto os fluxos de capital quanto o comportamento cambial. Ele acrescentou que, em tempos de conflito internacional, até países aliados podem evitar os títulos do governo uns dos outros e recorrer a moedas mais estáveis.

Dalio observou em dezembro que as políticas econômicas e regulatórias de Trump, bem como as relacionadas a ativos digitais, podem enfrentar dificuldades nas eleições de meio de mandato de 2026 e podem ser revertidas em 2028 se os democratas retomarem o controle do Congresso. Enquanto isso, Trump está programado para participar do Fórum Econômico Mundial em Davos esta semana para discutir com outros líderes globais.

O fórum também reúne executivos de empresas de criptomoedas. O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, confirmou planos para se reunir com oficiais bancários para revisar o projeto de lei proposto sobre a estrutura do mercado de ativos digitais no Senado dos EUA. A legislação busca fornecer regras mais claras para o setor cripto, mas o progresso foi atrasado devido a debates sobre os rendimentos dos stablecoins. O rascunho atual visa limitar essas recompensas para os clientes.