Franklin Templeton adapta fundos do mercado monetário ao uso de stablecoins e finanças tokenizadas

Em vez de criar produtos cripto totalmente novos, a Franklin Templeton reestruturou dois de seus fundos institucionais de mercado monetário para operar em finanças tokenizadas e estruturas reguladas de stablecoin. Essa iniciativa permite que os fundos funcionem em plataformas blockchain mantendo total conformidade, oferecendo aos investidores institucionais ferramentas familiares de gestão de caixa que agora podem ser usadas para liquidez on-chain e gerenciamento de reservas de stablecoin.

Adaptando fundos tradicionais para finanças digitais

As atualizações focam em fundos geridos pela afiliada da Franklin Templeton, Western Asset Management, permitindo que clientes institucionais utilizem seus instrumentos tradicionais do mercado monetário em plataformas de finanças digitais e dentro de estruturas reguladas de stablecoin. As mudanças aplicam-se especificamente a dois fundos governamentais de mercado monetário Rule 2a-7, ajudando a Western Asset a continuar apoiando clientes institucionais e parceiros de distribuição à medida que cresce a demanda por produtos financeiros entregues digitalmente.

Entre eles, o Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund ($LUIXX) foi redesenhado para atender aos requisitos da lei GENIUS dos EUA, sancionada em julho passado e que define os ativos elegíveis para lastrear stablecoins reguladas. O fundo agora investe somente em títulos públicos de curto prazo dos EUA com vencimento limitado a 93 dias, tornando-o adequado para uso como reserva de stablecoin.

Enquanto isso, o Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund ($DIGXX) foi redesenhado para uso através de plataformas digitais seguras. Parceiros aprovados podem agora registrar e transferir cotas do fundo on-chain, facilitando liquidação mais rápida, transações 24 horas por dia, e melhor coordenação com operações financeiras existentes. Apesar dessas melhorias tecnológicas, o fundo continua a operar como um veículo convencional do mercado monetário.

Unindo finanças tradicionais e inovação em stablecoin

Refletindo essa mudança para a inovação digital, Roger Bayston, chefe de ativos digitais da Franklin Templeton, destacou que a empresa prevê que reservas de stablecoin serão gerenciadas tanto em formas tokenizadas quanto tradicionais. Ele também apontou as crescentes oportunidades para instituições administrarem essas reservas através de uma única entidade ou múltiplas entidades enquanto lançam seus próprios tokens digitais.

Bayston também observou que os principais stablecoins tendem a lastrear seu valor com instrumentos convencionais de baixo risco, em vez de estruturas totalmente nativas digitais, citando o stablecoin FRNT de Wyoming. A Franklin Templeton busca apoiar essas iniciativas aplicando seu know-how de investimento, ajudando a conectar práticas financeiras tradicionais com novas tecnologias digitais.

A decisão de atualizar fundos existentes foi deliberada. Bayston descreveu as mudanças como graduais, observando que o fundo Treasury da Western Asset precisou apenas de pequenas modificações para cumprir os padrões da lei GENIUS e alinhar-se com as ofertas on-chain da empresa. Com a base estabelecida, a Franklin Templeton está tornando sua nova classe de cotas digitais amplamente disponível por meio de uma rede de parceiros aprovados, incluindo bancos, corretoras e outros intermediários que lançam plataformas baseadas em blockchain, ao invés de vinculá-la a um sistema único.

Essas atualizações seguem uma tendência entre grandes gestores de ativos que se adaptam às finanças digitais. O JPMorgan lançou recentemente um fundo do mercado monetário tokenizado na Ethereum, enquanto a BlackRock revelou em outubro de 2025 que ajustaria um fundo Treasury do mercado monetário para servir como reserva aprovada para emissores de stablecoin dos EUA.