Franklin Templeton e SWIFT impulsionam finanças tokenizadas 24/7

Fundos de mercado monetário tokenizados e depósitos bancários digitais estão ultrapassando a fase experimental e entrando na infraestrutura financeira inicial, disseram executivos na quarta-feira no Consensus Hong Kong 2026. Palestrantes da Franklin Templeton, SWIFT e Ledger descreveram uma indústria que está mudando de programas piloto para implementação no mundo real. A adoção ainda é pequena em relação aos mercados globais de capitais, mas as instituições estão cada vez mais construindo sistemas projetados para liquidação contínua e acesso direto na blockchain.

SWIFT desenvolve camada blockchain para conectar CBDCs e depósitos tokenizados

Para a Franklin Templeton, a tokenização começa com produtos familiares. Chetan Karkhanis disse que tokenizar é pegar instrumentos financeiros tradicionais e torná-los “mais baratos, melhores e mais rápidos” ao colocá-los diretamente na blockchain.

O gestor de ativos tem focado na tokenização de fundos de mercado monetário, um mercado de cerca de US$ 10 trilhões composto por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e contratos de recompra. Ao emitir cotas de fundos diretamente em redes blockchain e distribuí-las por carteiras de autocustódia e exchanges, a empresa pretende oferecer liquidez contínua. 

Transferir cotas para a blockchain também pode reduzir custos operacionais, incluindo taxas de serviço aos acionistas que normalmente variam de cinco a 15 pontos base.

No lado dos pagamentos, a SWIFT está explorando depósitos tokenizados — versões digitais de saldos bancários tradicionais. Devendra Verma, da unidade de ativos digitais da SWIFT, disse que os bancos continuarão mantendo depósitos fiduciários em seus balanços. 

Ao mesmo tempo, eles emitirão tokens correspondentes para representar esses saldos on-chain. O modelo, argumentou, moderniza os sistemas de pagamento sem alterar a estrutura bancária subjacente.

Você tem saldos fiduciários que os bancos possuem em seus balanços… mas à medida que eles se movem para a nova forma digital de valor, os depósitos tokenizados representam esses valores on-chain. 

Devendra Verma

A SWIFT, que conecta mais de 11.500 instituições financeiras em todo o mundo, está desenvolvendo uma camada de coordenação baseada em blockchain capaz de ligar moedas digitais de bancos centrais, depósitos tokenizados e outros ativos digitais regulamentados. 

Embora cerca de 75% dos pagamentos via SWIFT já cheguem aos beneficiários em minutos, Verma disse que o próximo objetivo é eliminar horários de corte e atrasos em feriados, possibilitando liquidação contínua.

Ativos tokenizados ainda são uma pequena parte dos US$ 200T em riqueza global

Os painelistas destacaram vários componentes centrais dessa mudança:

• Emitir cotas tradicionais de fundos diretamente em blockchains públicas.
• Representar depósitos bancários como passivos regulamentados on-chain.
• Integrar ativos tokenizados à infraestrutura de pagamento existente.
• Possibilitar liquidação 24/7 sem alterar os balanços bancários.

Ainda assim, os ativos tokenizados representam apenas uma fração da riqueza global. Cerca de US$ 300 bilhões em stablecoins e aproximadamente US$ 40 bilhões em títulos tokenizados e outros ativos do mundo real já existem on-chain, observou Karkhanis. A riqueza global, por outro lado, ultrapassa US$ 200 trilhões.

A regulação continua sendo uma limitação crítica. Verma enfatizou a necessidade de padrões consistentes que regem contabilidade, conformidade e tratamento nos balanços antes que as instituições escalem ainda mais. Segurança e governança representam obstáculos adicionais. Jean-François Rochet, da Ledger, disse que a gestão institucional de chaves é tanto um desafio cultural quanto técnico.

Apesar das origens da cripto em desintermediação, os palestrantes concordaram que o resultado provável é um sistema híbrido. O acesso descentralizado pode expandir, mas instituições financeiras tradicionais permanecerão — desde que possam redefinir e justificar seus papéis dentro de uma arquitetura financeira mais programável.