Grayscale inova ao remunerar investidores com staking

Grayscale ultrapassa um marco histórico. Pela primeira vez nos Estados Unidos, um ETF cripto pagará a seus investidores rendimentos provenientes do staking de Ethereum. Esse movimento inédito quebra os códigos das finanças tradicionais e abre caminho para uma nova geração de produtos de investimento que combinam criptomoedas e rendimento on-chain. Em um contexto onde a regulamentação está se estruturando e a inovação torna-se uma alavanca estratégica, essa decisão coloca a Grayscale na vanguarda de um mercado em plena transformação.

Uma distribuição inédita para um produto listado nos Estados Unidos

Enquanto Tom Lee antecipa um Ethereum a 62.000 $, a Grayscale anunciou em 5 de janeiro uma iniciativa inédita no mercado americano de ETF cripto : a distribuição direta dos rendimentos provenientes do staking de Ethereum aos seus acionistas.

Em comunicado oficial, a empresa esclarece que os detentores do Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) receberão 0,08 $ por ação, após a conversão das recompensas geradas pelo staking para dólares. “Esta é a primeira distribuição ligada ao staking para um ETP cripto à vista listado nos Estados Unidos”, declarou a Grayscale. Esse pagamento, previsto para a terça-feira seguinte, aplica-se aos investidores registrados no fechamento do dia anterior (segunda-feira).

Essa distribuição ocorre após a ativação do staking para os produtos Ethereum da Grayscale, efetiva desde 6 de outubro de 2025. As operações de validação são realizadas por custodians institucionais e validadores terceirizados, garantindo uma infraestrutura segura e conforme os padrões do mercado.

Diferentemente dos ETFs tradicionais regidos pelo Investment Company Act de 1940, os fundos da Grayscale operam sob um quadro jurídico distinto, proporcionando maior flexibilidade para integrar mecanismos on-chain. Aqui estão os pontos essenciais a serem lembrados sobre esse anúncio :

• O produto em questão : Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), listado nos Estados Unidos ; 
• O valor distribuído : 0,08 $ por ação, proveniente das recompensas de staking ; 
• O método : recompensas convertidas em dólares, não redistribuídas em Ether ; 
• A data de referência : distribuição baseada nas participações registradas no fechamento da segunda-feira ; 
• A infraestrutura : staking operado por validadores terceirizados e custodians institucionais ; 
• O contexto jurídico : fundos fora do escopo do Investment Company Act, permitindo a integração do staking ; 
• O impacto imediato : aumento de +2 % no preço do ETF ETHE.

Com essa operação, a Grayscale se posiciona como o primeiro ator a remunerar os investidores com base no staking on-chain, e também como um laboratório de inovação na interseção entre as finanças tradicionais e as tecnologias blockchain.

Um anúncio que pode acelerar a corrida ao staking dos ETFs

Além dessa primeira operação, a Grayscale pode abrir caminho para uma nova tendência entre os grandes gestores de ativos.

Vários concorrentes de peso atuam nos bastidores para integrar também mecanismos de staking em seus produtos Ethereum. Em março de 2025, a Cboe BZX submeteu uma proposta à SEC para permitir que o Fidelity Ethereum Fund participasse do staking via prestadores terceirizados.

Essa iniciativa seguiu uma solicitação similar apresentada em fevereiro para o 21Shares Core Ethereum ETF. Em novembro, a BlackRock também registrou um ETF Ethereum staked em Delaware, um primeiro passo regulatório para um produto similar ao da Grayscale, mas seu iShares Ethereum Trust ETF (ETHA), lançado em julho de 2024, ainda não inclui o staking.

A ascensão dessas iniciativas ilustra o interesse crescente por produtos que oferecem valor agregado além da simples exposição ao preço do Ether. Em 2025, os ETFs Ethereum à vista atraíram 9,6 bilhões de dólares em fluxos de entrada e agora gerenciam cerca de 18 bilhões de dólares em ativos.

A Grayscale, com seus 4,1 bilhões sob gestão para ETHE e 1,5 bilhão para seu Ethereum Mini Trust, é superada apenas pela BlackRock e seu ETHA com 11,1 bilhões. Em um contexto onde as margens de diferenciação entre os ETFs são pequenas, a capacidade de gerar rendimento via staking pode se tornar um critério decisivo para investidores institucionais e particulares.

Com essa primeira redistribuição de rendimentos, a Grayscale pode redesenhar os contornos dos produtos financeiros cripto. Enquanto o staking Ethereum se expande rapidamente, a operação pode servir de modelo e acelerar a integração das lógicas descentralizadas nos mercados listados.