JPMorgan lança fundo de mercado monetário tokenizado no Ethereum para investidores institucionais
O JPMorgan Chase está expandindo sua estratégia de blockchain com o lançamento de um fundo de mercado monetário tokenizado no Ethereum. O produto é respaldado por US$ 100 milhões em capital interno e tem como alvo investidores qualificados que buscam rendimento diário por meio de uma estrutura on-chain sustentada por dívida de curto prazo. Observadores do mercado dizem que a iniciativa reflete uma regulação mais clara, crescente demanda dos clientes e interesse crescente em ativos do mundo real tokenizados.
Em resumo
- JPMorgan Asset Management lançou MONY no Ethereum, financiando o fundo de mercado monetário tokenizado com US$ 100 milhões em capital da empresa.
- O acesso ao fundo é limitado a investidores qualificados, com mínimo de US$ 1 milhão e tokens digitais emitidos para representar a propriedade.
- Investidores ganham rendimento diário de dívida de curto prazo enquanto subscrevem e resgatam em dinheiro ou USDC on-chain.
- Regulação mais clara nos EUA e demanda crescente por ativos do mundo real tokenizados continuam impulsionando a adoção entre grandes gestores de ativos.
JPMorgan responde à demanda dos clientes com produto de rendimento on-chain
O fundo, chamado My OnChain Net Yield Fund, ou MONY, foi lançado pela JPMorgan Asset Management e construído na rede Ethereum. Ele é iniciado com US$ 100 milhões da empresa e deve ser aberto para investidores externos na terça-feira, segundo um relatório do Wall Street Journal. A supervisão é feita pela divisão de gestão de ativos, que administra cerca de US$ 4 trilhões em ativos de clientes.
O suporte ao fundo é fornecido pela Kinexys Digital Assets, a plataforma de tokenização da empresa. A participação é limitada a investidores qualificados, definidos como indivíduos com pelo menos US$ 5 milhões em investimentos e instituições com pelo menos US$ 25 milhões em ativos.
Aplica-se um investimento mínimo de US$ 1 milhão. As subscrições são processadas através do portal Morgan Money, e os investidores recebem tokens digitais que representam a propriedade do fundo, os quais são mantidos em uma carteira cripto.
Como fundos tradicionais de mercado monetário, o MONY investe em títulos de dívida de curto prazo e busca oferecer rendimentos acima dos depósitos bancários padrão. Os juros são pagos e os dividendos acumulados diariamente. As subscrições e resgates podem ser feitos em dinheiro ou na stablecoin USDC da Circle, mantendo os ativos on-chain enquanto geram rendimento.
O fundo inclui várias características definidoras:
- Opera no Ethereum através da plataforma Kinexys do JPMorgan
- Lançado com US$ 100 milhões em capital da empresa.
- Limita o acesso a investidores qualificados com altos limites mínimos.
- Fornece juros diários e acumulação de dividendos.
- Aceita subscrições e resgates em dinheiro ou USDC.
A demanda dos clientes desempenhou um papel fundamental no lançamento. John Donohue, chefe de liquidez da JPMorgan Asset Management, disse que os investidores estão buscando produtos tokenizados que espelhem fundos tradicionais de mercado monetário ao operarem em infraestrutura blockchain. Existem planos para expandir as ofertas digitais da empresa em resposta.
Momento regulatório impulsiona crescimento em produtos de mercado monetário tokenizados
Desenvolvimentos regulatórios nos Estados Unidos também influenciaram o momento do lançamento. A aprovação do GENIUS Act no início deste ano estabeleceu uma estrutura federal para stablecoins lastreadas em dólar. Movimentações em torno do proposto Clarity Act apontam para uma abordagem mais definida ao controle de produtos financeiros baseados em blockchain. Juntas, essas medidas aumentaram a confiança das grandes empresas financeiras ao considerarem estruturas on-chain.
Segundo dados do The Block, os ativos do mundo real tokenizados alcançaram um valor recorde de US$ 38 bilhões em 2025. Fundos de mercado monetário tokenizados atraíram interesse particular de investidores focados em cripto buscando rendimento sem mover os ativos off-chain, abordando a questão dos saldos ociosos em stablecoins.
O JPMorgan se junta a outros grandes gestores de ativos que experimentam modelos semelhantes. A BlackRock opera o maior fundo de mercado monetário tokenizado, com ativos superior a US$ 1,8 bilhão. Goldman Sachs e Bank of New York (BNY) também anunciaram planos para colaborar na emissão de tokens digitais vinculados a fundos de mercado monetário. Em regiões selecionadas, exchanges de cripto introduziram ações e títulos tokenizados.
Atividades recentes mostram o movimento contínuo da empresa em direção a blockchains públicas, apesar das críticas passadas ao Bitcoin pelo CEO Jamie Dimon. Na semana passada, o JPMorgan ajudou a organizar uma emissão de commercial papers para uma subsidiária da Galaxy Digital na rede Solana, usando um token USCP liquidado em USDC.
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James Godstime is a crypto journalist and market analyst with over three years of experience in crypto, Web3, and finance. He simplifies complex and technical ideas to engage readers. Outside of work, he enjoys football and tennis, which he follows passionately.
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