Kraken: Seis aquisições em um ano para se tornar o Bloomberg das criptomoedas

De NinjaTrader a Magna, passando pelas ações tokenizadas xStocks, Kraken gastou mais de 1,6 bilhão de dólares em aquisições entre março de 2025 e fevereiro de 2026. O objetivo: transformar uma simples exchange de criptomoedas em uma plataforma multiativos institucional. Análise.

Uma exchange em modo aquisição

Kraken, fundado em 2011, foi por muito tempo conhecido como uma das exchanges de criptomoedas mais sérias do mercado. Em 2025, a plataforma americana mudou claramente de ritmo. Seis aquisições em doze meses, uma captação de 800 milhões de dólares com avaliação de 20 bilhões (com Citadel Securities e Jane Street entre os investidores), e um depósito confidencial junto à SEC em novembro de 2025 para IPO em 2026. A mensagem é clara: Kraken não quer mais ser uma exchange simples.

A estratégia lembra a da Coinbase, mas com uma ambição maior: cobrir simultaneamente criptoativos, futuros tradicionais, ações tokenizadas (RWA) e a infraestrutura de gestão de tokens. Um posicionamento que nenhuma plataforma regulada ocupou plenamente ainda.

Março de 2025: NinjaTrader adquirida por 1,5 bilhão — o sinal forte

A aquisição mais marcante continua sendo a da NinjaTrader, finalizada em maio de 2025 por 1,5 bilhão de dólares, a maior operação já realizada entre o setor cripto e as finanças tradicionais (TradFi). NinjaTrader, fundada em 2003, é a principal plataforma americana de trading de futuros para pessoas físicas, com cerca de 2 milhões de traders e status de Futures Commission Merchant (FCM) autorizada pela CFTC.

Para Kraken, o benefício é duplo. De um lado, a plataforma herda uma licença CFTC que permite oferecer futuros e derivativos cripto nos EUA. De outro, integra ferramentas analíticas profissionais e infraestrutura de trading 24/7. As capacidades da NinjaTrader serão integradas em breve no Kraken Pro e Kraken Desktop. NinjaTrader continua operando como plataforma autônoma.

Março de 2025: Capitalise.ai, o trading automatizado sem código

Simultaneamente, Kraken adquiriu os ativos e a tecnologia da Capitalise.ai, uma plataforma de automação de trading sem código. A ferramenta permite converter linguagem natural em estratégias executáveis nos mercados cripto, ações, forex e opções. Uma adição diretamente integrada no Kraken Pro, que atende à demanda crescente de traders de varejo que desejam automatizar suas estratégias sem escrever uma linha de código.

Setembro de 2025: Breakout e Small Exchange, foco em derivativos

Em setembro de 2025, Kraken dobrou a aposta com duas aquisições complementares.

Breakout, uma plataforma de prop trading cripto, introduz programas de trading avaliados e mecanismos de alocação de capital para traders do mundo todo. Um segmento em crescimento, especialmente após a explosão de plataformas tipo FTMO no mercado financeiro tradicional.

Small Exchange, adquirida por 100 milhões de dólares, é um mercado regulado pela CFTC especializado em futuros e derivativos americanos, incluindo contratos baseados em eventos (mercados de previsão). Essa aquisição reforça diretamente a oferta de derivativos regulados da Kraken nos EUA.

Dezembro de 2025: Backed Finance, a chave dos xStocks

Uma das aquisições mais estratégicas do ano: Kraken comprou a Backed Finance AG, a fintech suíça criadora dos xStocks, tokens que representam ações americanas (TSLA, AAPL, NVDA…) lastreadas 1:1 nas ações reais, emitidos na Solana e Ethereum. A Backed Finance já era o segundo maior fornecedor mundial de ações tokenizadas com cerca de 23% de participação de mercado segundo RWA.xyz.

Integrando a Backed, Kraken agora controla toda a cadeia: emissão, trading e liquidação das ações tokenizadas. No final de fevereiro de 2026, a plataforma lançou até os primeiros futuros perpétuos regulados sobre ações tokenizadas do mundo, disponíveis para clientes não americanos em mais de 110 países, com alavancagem de até 20x em índices como S&P 500 e Nasdaq 100 (ainda não disponível no EEE). O volume acumulado dos xStocks ultrapassou 5 bilhões de dólares

Fevereiro de 2026: Magna, a infraestrutura dos projetos cripto

Última aquisição até agora (18 de fevereiro de 2026): Magna, a principal plataforma de gestão de tokens para projetos cripto, comprada pela Payward (empresa-mãe da Kraken) por valor não revelado. Antiga startup do Y Combinator (turma 2022), Magna foi recentemente avaliada em 70 milhões de dólares segundo PitchBook.

Magna gerencia vesting, distribuições, airdrops e fluxos de trabalho de conformidade para equipes cripto. A plataforma atende mais de 160 clientes com pico de Total Value Locked (TVL) de 60 bilhões de dólares em 2025. Com Magna, Kraken pode apoiar projetos desde seu início — bem antes deles pensarem na liquidez do token. Um posicionamento “do berço à listagem”.

O que isso muda concretamente para os usuários

Para um trader varejista francês ou europeu, a transformação do Kraken já se traduz em novas funcionalidades disponíveis: acesso às ações tokenizadas 24h/dia (Apple, Tesla, Nvidia…) a partir de 1 dólar sem taxa de corretagem, trading automatizado sem código via Capitalise.ai. Para institucionais e fundadores de projetos, Kraken se torna interlocutor único da gestão de tokens até a liquidez em bolsa.

Atenção porém: os xStocks não conferem direitos de acionista (voto, OPA…). São direitos credores sobre um colateral mantido na Suíça e em Jersey.

Uma onda de fusões e aquisições no cripto

Kraken não está sozinho nessa corrida de aquisições, mas certamente é o mais versátil. As operações de fusões e aquisições no setor cripto alcançaram 37 bilhões de dólares em 2025 segundo a Architect Partners, um recorde. Outras exchanges também multiplicam aquisições para ampliar suas ofertas. A diferença do Kraken: uma estratégia claramente orientada para a regulamentação CFTC e MiCA, os ativos RWA e uma infraestrutura institucional.

⚠️ Aviso: Este artigo é fornecido apenas para fins informativos. Não constitui conselho de investimento nem recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Criptoativos são instrumentos altamente voláteis que envolvem risco de perda de capital. Nenhum conflito de interesse declarado.

Theia P.