Liquidações voltam ao Bitcoin após rejeição dos US$ 81 mil

O bitcoin não conseguiu manter o patamar dos 80000 dólares após ter saltado para 81455 dólares em 28 de agosto. Em seguida, seu preço caiu para 76877 dólares, antes de uma leve alta. Esse rejeitamento ocorre enquanto várias ordens de venda continuam visíveis entre 80800 e 83000 dólares. A presença delas pode frear uma recuperação, contudo não justifica nem a identidade de seus detentores nem sua verdadeira intenção de venda.

Várias zonas de liquidez agora cercam o bitcoin

Na noite de 27 de agosto, o BTC atingiu 81000 dólares, antes de perder totalmente seus ganhos. Primeiro, caiu para menos de 79300 dólares, depois a correção se intensificou após o discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole.

CryptoReviewing publica uma análise na qual nota uma grande concentração de ordens e níveis de liquidação ao redor dos preços. A configuração revela quatro zonas principais :

• Ordens de venda importantes entre 80 800 e 83 000 dólares ;
• Ordens de compra concentradas entre 78 000 e 79 000 dólares ;
• Quase 5,7 bilhões de dólares de liquidez estimada entre 75 000 e 78 500 dólares ;
• Aproximadamente 2,8 bilhões de dólares entre 81 500 e 84 000 dólares.

A zona inferior representa mais do que o dobro da soma avaliada acima do preço. Essa assimetria destaca que uma queda desencadearia mais liquidações do que uma recuperação correspondente. No entanto, ela não garante uma correção para 75000 dólares.

Os “muros” encontrados em um livro de ordens equivalem a intenções declaradas. Seus detentores devem movê-los ou cancelá-los antes da execução. Além disso, o volume deles também não permite contabilizar com certeza baleias. O termo descreve, portanto, uma concentração de grandes ordens, e não vendas já realizadas.

O discurso de Kevin Warsh aumenta a pressão

A queda começou antes do discurso do presidente do Federal Reserve (Fed). Continuou após sua intervenção, com novo ponto baixo em 76877 dólares. Em 28 de agosto, o bitcoin estava por volta de 77600 dólares, em queda de cerca de 2,8% em vinte e quatro horas, segundo dados fornecidos por CoinGecko.

Nenhuma decisão imediata sobre as taxas foi anunciada por Kevin Warsh. Em seu discurso oficial, ele principalmente recusou o uso sistemático do “forward guidance”, que consiste em orientar os mercados sobre a trajetória futura da política monetária.

O primeiro responsável pelo Fed deseja que a instituição mantenha mais liberdade e adapte suas decisões às estatísticas disponíveis. Ele também lembrou que a inflação continua muito alta. O índice PCE avançou 3,7% em um ano e 4,1% em ritmo anualizado em seis meses, contra uma meta oficial de 2%.

Essas declarações não deram aos mercados a perspectiva rápida de um afrouxamento monetário. Portanto, limitaram a demanda imediata por criptomoedas. A solidez econômica e os investimentos massivos realizados no setor de inteligência artificial também diminuem a urgência de uma queda nas taxas.

Permanece difícil atribuir toda a correção a essa única intervenção. O bitcoin já havia ganho cerca de 28% em agosto e enfrentava resistência perto de 81000 dólares. A liquidação de um importante vencimento de opções, assim como a realização de lucros, também contribuíram para o movimento.

As liquidações confirmam o retorno da alavancagem

Esse retorno provocou o fechamento forçado de múltiplas posições. Os dados indicam 107 milhões de dólares em liquidações no bitcoin. Eles se dividem entre 57 milhões em posições curtas e 50 milhões em posições longas.

No total do mercado cripto, quase 300 milhões de dólares em posições teriam sido liquidadas. CryptoReviewing indica para sua parte 465 milhões em vinte e quatro horas. Essa diferença pode resultar das exchanges incluídas, do período observado e da atualização dos dados.

O open interest retomou o crescimento, o que revela que os traders rapidamente reconstruem suas posições alavancadas. Simultaneamente, o prêmio do Coinbase voltou a ser positivo. Os compradores nos Estados Unidos pagam um pouco mais do que em outras plataformas.

Essa melhora não foi suficiente para restaurar a dinâmica de alta. A demanda à vista permanece mais fraca que a atividade nos contratos futuros. Assim, o mercado depende sobretudo da alavancagem, o que aumenta sua exposição às liquidações.

O bitcoin deve primeiro retomar de forma sustentável o patamar dos 80000 dólares, apesar da volatilidade extrema, para neutralizar o recente rejeitamento. Ao contrário, uma ruptura na faixa entre 75000 e 78500 dólares consolidaria o risco de uma correção acentuada. Esses patamares permanecem zonas de vigilância, e não objetivos garantidos.