Mais de 5 bilhões de dólares em opções de Bitcoin e Ethereum vencem hoje

Os mercados de cripto se preparam para um dia decisivo com o vencimento simultâneo de mais de 5 bilhões de dólares em opções de Bitcoin e Ethereum. Esse vencimento massivo acontece enquanto o Bitcoin ultrapassa novos recordes históricos acima de 118.000 dólares. Mas o que esses dados revelam sobre o estado de espírito dos investidores e quais movimentos antecipar?

Bitcoin e Ethereum diante de um vencimento crítico de 5 bilhões

Os últimos dados publicados pela Deribit mostram um panorama impressionante: 4,3 bilhões de dólares em opções de bitcoin e 712 milhões de dólares em opções de Ethereum vencem nesta sexta-feira. Esse volume é muito maior do que o registrado em 4 de julho, que foi de 3,6 bilhões de dólares.

Para o bitcoin, 36.970 contratos vencem, com uma relação Put-to-Call de 1,06, indicativo de um equilíbrio frágil entre posições de baixa e alta.

O nível máximo de dor – isto é, o preço em torno do qual as perdas são mais significativas para os detentores de opções — está situado em 108.000 dólares. É nesse patamar que a maioria dos contratos vencerá sem valor.

Ethereum também não fica atrás, com 239.926 contratos vencendo e uma relação Put-to-Call ligeiramente maior, de 1,11. Seu ponto de dor máximo está avaliado em 2.600 dólares, um nível bem abaixo do seu preço atual, que gira em torno de 2.970 dólares.

Essa configuração reflete uma tensão palpável nos mercados. Os traders oscilam entre a euforia gerada pelas recentes máximas e a cautela diante de uma possível correção técnica.

Segundo a teoria da dor máxima, os preços podem tender a se aproximar desses níveis críticos à medida que o vencimento se aproxima.

Esse vencimento acontece enquanto o bitcoin opera acima dos 118.000 dólares, atingindo um novo recorde histórico. Ethereum, por sua vez, continua seu rali a 2.978 dólares, alta de 8% nas últimas 24 horas, após um pico acima de 3.000 dólares.

Esses níveis, muito acima dos limiares de dor máxima, intensificam a pressão sobre as posições em aberto.

Sinais contraditórios em um mercado superaquecido

De acordo com Greeks.live, não há um consenso claro sobre a direção do mercado. Os operadores parecem reagir mais às notícias imediatas do que a sinais técnicos ou fundamentais, tornando os movimentos de preços particularmente imprevisíveis.

Ainda mais preocupante: o aumento de estratégias com alavancagem extrema, chegando a 500x. Um risco que alguns analistas qualificam como “suicida”. Essas posições amplificam consideravelmente a volatilidade e podem causar liquidações em cascata no caso de uma reversão brusca.

Atualmente, o bitcoin é negociado em torno de 118.300 dólares, bem acima do seu nível crítico. Isso poderia exercer uma pressão de baixa de curto prazo, já que os formadores de mercado têm interesse em trazer os preços de volta aos níveis de dor máxima.

No entanto, a solidez dos fundamentos, especialmente a acumulação institucional, pode conter qualquer correção brusca.

Ethereum, por sua vez, mostra uma resiliência impressionante. Sua dinâmica de alta pode continuar, apoiada pelo crescimento da tokenização. Segundo o Token Terminal, mais de 6 bilhões de dólares em ativos reais já estão tokenizados em sua blockchain, consolidando seu status como infra-estrutura de referência em finanças descentralizadas.

Em suma, o vencimento desta sexta-feira se insere em uma fase de maturação do mercado cripto. Enquanto algumas projeções miram um bitcoin a 130.000 dólares, esse vencimento pode representar apenas uma pausa técnica em uma tendência de alta de fundo contínuo. Traders experientes terão grande interesse em observar de perto os primeiros sinais pós-vencimento para antecipar os movimentos potenciais do final de semana.