Mercado de stablecoins atinge US$ 15,6 tri em transferências no 3º trimestre de 2025

O terceiro trimestre de 2025 marcou um marco importante para o mercado de stablecoins, refletindo a crescente adoção global e o uso institucional. Impulsionadas por uma atividade recorde em DeFi e maior clareza regulatória, as stablecoins atingiram máximas históricas tanto em oferta quanto em volume de transações, solidificando seu papel como um pilar central da economia de ativos digitais.

Ethereum recupera domínio enquanto Tron registra rara queda na oferta

As stablecoins registraram seu trimestre mais forte no terceiro trimestre de 2025, com volumes de transferência superiores a US$ 15,6 trilhões e oferta total expandindo US$ 45 bilhões. O crescimento trimestral de 18% impulsionou o mercado de stablecoins acima de US$ 300 bilhões, segundo relatório da CEX.IO.

USDT, USDC e USDe impulsionaram a maior parte do crescimento, representando 84% de toda a emissão de novas stablecoins. Mesmo com limites nos EUA para tokens que geram rendimento sob o Genius Act, USDe e PYUSD do PayPal tiveram a expansão mais rápida, saltando 173% e 152%. O avanço foi impulsionado pela forte atividade em DeFi e pelo crescimento do uso em plataformas cross-chain como Stargate Hydra da LayerZero.

A atividade on-chain também atingiu novos patamares, com vários desenvolvimentos notáveis:

• As transferências totais de stablecoin no 3º trimestre de 2025 superaram US$ 15,6 trilhões, estabelecendo um novo recorde.
• Robôs automatizados foram responsáveis por 71% de todas as transações on-chain.
• A atividade de varejo se fortaleceu, com transferências abaixo de US$ 250 atingindo máximas históricas em setembro.
• Transações de baixo valor devem ultrapassar US$ 60 bilhões até o final de 2025.
• Ethereum recuperou domínio de mercado, abrigando 69% das novas emissões de stablecoin, enquanto Tron experimentou uma rara queda na oferta. 

Redes Layer 2 como Arbitrum também ganharam tração, impulsionadas pela demanda de plataformas de negociação perpétua e migração de liquidez. Como resultado, a participação de mercado da USDC na Arbitrum subiu de 44% para 58%, fortalecendo o papel da rede como um centro para negociação e atividade DeFi.

Ecossistema de Stablecoins alcança novos patamares com início do trimestre final

Os volumes de negociação entre todas as stablecoins dispararam para US$ 10,3 trilhões, o nível mais alto desde 2021. USDT estendeu seu domínio, ultrapassando US$ 100 bilhões em volume mensal em exchanges descentralizadas (DEX) pela primeira vez. 

Ele superou o USDC como o par de negociação mais usado em exchanges descentralizadas, impulsionado pelo crescimento rápido da atividade na Binance Smart Chain (BSC). No final do 3º trimestre, a participação do USDT no volume total de negociação subiu de 77,2% para 82,5%, enquanto o USDC caiu para 10,5%. Outras stablecoins caíram coletivamente para uma participação combinada de 7% do mercado.

As stablecoins consolidaram seu papel central nos mercados de ativos digitais durante o terceiro trimestre de 2025. Antes vistas principalmente como ferramentas de liquidez, agora são essenciais para liquidação, pagamentos e adoção no varejo. Com o uso de stablecoins historicamente aumentando no 4º trimestre, o setor pode estar preparado para mais um trimestre forte.