Mercado DeFi sobe com especulação sobre taxas do Fed após dados fracos de emprego nos EUA

O mercado de finanças descentralizadas (DeFi) viu um aumento na capitalização de mercado nas últimas 24 horas. De acordo com a Coingecko, ele subiu mais de 3%, alcançando cerca de US$ 168 bilhões. A alta ocorre em meio a uma grande revisão dos dados de emprego dos EUA, que destacou um mercado de trabalho mais fraco do que o esperado e levantou dúvidas sobre a política futura do Federal Reserve.

Revisão dos empregos nos EUA destaca fraqueza no mercado de trabalho

O Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgou revisões preliminares às suas estatísticas de emprego, cortando 911.000 empregos na folha de pagamento não agrícola para o ano encerrado em março de 2025. Isso representa um downgrade de 0,6%, muito maior que a média histórica de 0,2% na última década. A mudança indica um mercado de trabalho consideravelmente mais fraco do que se pensava anteriormente.

Uma desaceleração mais acentuada que o esperado levou à especulação de que o Federal Reserve pode ajustar a política em sua próxima reunião. A perspectiva de taxas mais baixas aumentou o apetite pelo risco, com investidores voltando a atenção para ativos alternativos como tokens de finanças descentralizadas.

DeFi ganha impulso

Dados de emprego mais fracos normalmente elevam as expectativas para cortes nas taxas de juros, o que pode apoiar o Bitcoin. A criptomoeda ainda domina o mercado, detendo cerca de 57% da participação total de mercado segundo o CoinMarketCap. 

No entanto, apesar da sua posição dominante, o Bitcoin não gera rendimento para os detentores. Em contraste, os tokens DeFi oferecem retornos via protocolos de empréstimo e crédito, tornando-os especialmente atraentes quando as expectativas de cortes nas taxas crescem.

Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, ligou os dados de emprego mais fracos às expectativas de um corte de 50 pontos base, apontando para sinais vindos do rendimento do Tesouro de dois anos. Ele explicou que produtos como o sUSDe, que oferece rendimentos em torno de 7%, mostram por que grandes somas mantidas em fundos do mercado monetário poderiam migrar para DeFi em busca de retornos melhores. Para ilustrar isso, Hayes mencionou a alta da ENA da Ethena, agora acima de US$ 1,50, e a expansão da oferta USDE para além de US$ 20 bilhões.

Dominância crescente do DeFi

As medidas de participação de mercado reforçam essa mudança. Segundo dados do TradingView, o índice de dominância do DeFi subiu para 3,46%, seu nível mais alto desde o início de fevereiro. A alta indica que o DeFi está conquistando uma posição maior dentro do mercado mais amplo de ativos digitais.

Alguns dos tokens vinculados a exchanges descentralizadas e outros projetos DeFi registraram ganhos notáveis:

• O HYPE da Hyperliquid subiu cerca de 4% nas últimas 24 horas e mais de 23% na última semana.
• O token da MYX Finance disparou mais de 139% em um único dia e mais de 1.153% ao longo de sete dias.
• A ENA da Ethena avançou 1,7% no último dia.
• O ONDO progrediu 1% no mesmo período.

Eventos e fatores chave que podem influenciar o mercado

A atenção agora se volta para a reunião de política do Federal Reserve, prevista para cerca de 17 de setembro de 2025. Participantes do mercado em plataformas como Polymarket atualmente precificam uma provável redução de 25 pontos base na taxa dos fundos do Fed. Tal movimento poderia apoiar ganhos adicionais nos ativos digitais ao reduzir os custos de empréstimos.

Outros fatores importantes para os observadores do mercado nos próximos dias incluem:

• Um desenvolvimento importante a ser acompanhado é o índice de preços ao produtor dos EUA na quarta-feira e o índice de preços ao consumidor na quinta-feira, que podem aumentar as preocupações sobre a inflação.
• Outro desenvolvimento chave para observar é a situação política na Europa, especialmente na França, que pode afetar o sentimento do mercado e contribuir para a volatilidade.
• Situações no Japão, juntamente com movimentos nos mercados de títulos, podem afetar ainda mais a estabilidade financeira global.

Se essas condições permanecerem favoráveis, os tokens DeFi poderão ver atividade contínua e ganhos modestos, mesmo com o mercado cripto mais amplo relativamente estável.