Traders apostam alto enquanto o Bitcoin prende a respiração

O mercado de Bitcoin entrou em um período de atividade reduzida, mas abaixo da superfície, o comportamento de negociação está passando por uma transformação perceptível. Os participantes do mercado estão cada vez mais se posicionando para um impulso de alta, com sinais que sugerem uma mudança no sentimento em direção ao otimismo.

Traders mudam da proteção para o lucro em meio à menor volatilidade

Em vez de seguir estratégias tradicionais de hedge, alguns traders estão adotando uma abordagem mais direcional. Dados da 10x Research mostram que os participantes do mercado estão se afastando da proteção contra quedas e, em vez disso, se posicionando para se beneficiar da ação de preços calma.

Isso é particularmente evidente na redução das compras de opções de venda (put) e no aumento perceptível da venda de opções de compra (call), apontando para uma confiança crescente na faixa de preço de curto prazo do bitcoin.

O mercado de opções de Bitcoin viu uma contração considerável, com seu valor nocional total caindo aproximadamente 33%, o equivalente a uma redução de 13 bilhões de dólares, em questão de dias. Essa queda na atividade mostra uma perspectiva mais estável entre investidores sofisticados, que estão se adaptando ao que parece ser um período mais tranquilo.

Demanda institucional por Bitcoin cresce enquanto venda de varejo continua

Ao mesmo tempo, o interesse institucional parece estar aumentando de forma constante. O provedor de análises blockchain Glassnode relatou que os ETFs de Bitcoin à vista acumularam 15.000 BTC na última semana, marcando a terceira semana consecutiva de influxos líquidos. A demanda por esses produtos acelerou desde o início de junho, reforçando a perspectiva de adoção contínua por investidores em grande escala.

A 10x Research reconhece os influxos sustentados de ETFs como um componente-chave da demanda institucional. No entanto, eles também observaram que a venda contínua de investidores de varejo e mineradores de bitcoin tem limitado a pressão geral de alta.

Fatores macroeconômicos também estão apoiando o sentimento atual. A postura mais cautelosa do Federal Reserve, combinada com mercados de ações fortes e a redução das tensões comerciais, criou um ambiente mais favorável ao risco, levando os traders a adotarem estratégias adequadas a um mercado mais estável.

A 10x Research destacou que o recente vencimento de grandes contratos de opções, especialmente aqueles usados para proteção contra quedas de preço, pode ter aberto a porta para um impulso de alta. Com muitas dessas puts expirando sem valor, isso indica que a queda esperada não ocorreu. Combinado com uma mudança para a venda de opções de compra, esse desenvolvimento pode ter aliviado parte da pressão que segurava o bitcoin.

Enquanto o bitcoin continua se consolidando entre US$ 100.000 e US$ 110.000, a 10x Research vê o potencial para ganhos superando os riscos. Eles sugerem que os traders mantenham posições longas e considerem vender opções de compra para gerar renda no atual ambiente de baixa volatilidade.

Padrões de Bitcoin indicando acúmulo antes de possível rompimento

Complementando essa análise, o analista independente CryptoCon destacou o ritmo estrutural nos movimentos de preço do bitcoin ao longo do ciclo atual. Desde dezembro de 2023, o bitcoin passou 195 dias movendo-se dentro de uma faixa relativamente estreita, um padrão consistente com ciclos de mercado anteriores.

A pesquisa do CryptoCon divide o comportamento do bitcoin em duas fases, períodos de faixa e explosões de expansão. Os períodos de faixa referem-se aos longos trechos em que o preço se move lateralmente, muitas vezes parecendo sem eventos. As explosões de expansão são os ralis curtos e intensos onde o preço rompe sua faixa, frequentemente gerando ganhos significativos em apenas alguns dias.

Desde o início de 2023 até meados de 2025, esse padrão se repetiu consistentemente. Breves picos de preço, alguns durando apenas dois a cinco dias, foram seguidos por longos períodos de movimento lateral. Até agora, em 2025, houve duas pequenas explosões, cada uma durando apenas dois dias, separadas por mais de 100 dias de movimento lateral. Esses prazos sustentam a observação de que a maioria dos ganhos ocorreu em intervalos curtos e comprimidos.

A análise do CryptoCon revela ainda que apenas 36 dias no ciclo atual foram responsáveis por quase todo o impulso de alta no preço. Em contraste, o restante do período, próximo a dois anos completos, foi caracterizado por negociações lentas ou estáveis.

Expectativas se alinham para o próximo movimento

As percepções da 10x Research e do CryptoCon estão pintando um quadro semelhante: o Bitcoin está atualmente em um padrão de espera, mas o momentum pode estar se acumulando silenciosamente. Com mercados mais calmos, demanda institucional firme e padrões históricos familiares, um rompimento pode estar mais próximo do que parece.

O que liga ambas as visões? Uma convicção crescente de que o bitcoin está se preparando para seu próximo movimento decisivo.

• A 10x Research observa que traders estão se afastando das puts e favorecendo a venda de calls em uma fase de baixa volatilidade.
• CryptoCon destaca que os ganhos do bitcoin ocorreram principalmente em picos breves após longas tendências laterais.
• Padrões históricos sugerem que consolidações silenciosas frequentemente precedem explosões rápidas e intensas de alta no preço.
• Ambos os analistas enfatizam que o timing e a paciência são vitais para aproveitar o próximo grande rompimento do bitcoin.

Enquanto o mercado permanece relativamente calmo, alguns traders estão voltando sua atenção para os próximos meses, particularmente setembro e outubro, como possíveis períodos de rompimento para o bitcoin. O analista Rekt Capital observou que, com base em padrões dos ciclos anteriores de halving, o próximo pico importante do bitcoin poderia ocorrer nesse intervalo de tempo. Essa perspectiva pode ajudar a explicar o recente posicionamento dos traders antecipando um movimento de alta.