O Bitcoin visa 110.000 $ antes de um vencimento de opções importante

Sexta-feira passada, o bitcoin quase alcançou os 111.000 $, desencadeando uma onda de euforia nos mercados. Um marco histórico que não passou despercebido pelos holofotes da mídia. Mas desde então, a volatilidade voltou a se impor, trazendo o preço para abaixo dos 110.000 $. A criptomoeda estrela entra agora em uma zona crítica. No horizonte: o vencimento de 13,8 bilhões de dólares em opções previsto para 31 de maio. Para os “bulls”, cada patamar conquistado pode se transformar em um jackpot. Mas a batalha continua incerta.

Opções Bitcoin: um duelo estratégico de 13,8 bilhões de dólares

A atualidade do bitcoin: o mercado se estruturou em torno de dois campos. Os otimistas esperam manter o bitcoin acima de 110.000 $ para maximizar suas posições. As opções call nessa zona pesam 4,8 bilhões de dólares. Por outro lado, os pessimistas veem suas esperanças diminuírem: 95% dos puts estão posicionados abaixo de 109.000 $. Se o preço permanecer alto, seu impacto será marginal.

Na Deribit, as estratégias mais utilizadas em maio são os “bull call spreads” e os “short calls”. Elas permitem aproveitar uma alta moderada do bitcoin, enquanto limitam as perdas em caso de reversão. Esse posicionamento reflete a cautela atual dos participantes do mercado.

O fator decisivo pode vir dos ETFs spot Bitcoin. Entre 20 e 22 de maio, 1,9 bilhão de dólares foi injetado. Esse afluxo maciço suporta o sentimento otimista. Mas nada está decidido: os “bears” ainda podem tentar manipular os contratos futuros para minimizar os danos. Pois, à medida que o vencimento se aproxima, cada dólar conta.

Tensões técnicas e “pinning effect”: entenda as linhas de frente do bitcoin

Nos gráficos, os níveis de 110.000 $ e 112.000 $ tornam-se zonas explosivas. A conta X @DarkPurpleHazeX descreve:

Parece haver posições significativas vendidas a 112.000 $… mas eles estão perdendo terreno.

Esse nível concentra a pressão de venda. Se ela ceder, um “short squeeze” pode impulsionar o bitcoin a novas máximas.

Mas a análise técnica não explica tudo. O famoso “pinning effect” entra em ação. Ele força os preços a se estabilizarem ao redor dos níveis de alto interesse aberto. Para este mês, esse corredor parece estar entre 105.000 $ e 110.000 $, uma armadilha potencial para ambos os lados.

Os 79 bilhões de dólares em interesses abertos nos contratos futuros aumentam essa tensão. Uma quebra para um lado ou para o outro pode causar um efeito dominó. Nesse contexto, as estratégias evoluem minuto a minuto. Os investidores observam os menores sinais: volumes, tweets e anúncios macroeconômicos.

Rumo a um desfecho de alta tensão

O final do mês promete ser elétrico. Os números falam por si mesmos e refletem uma pressão máxima no mercado. Os otimistas podem embolsar até 4,8 bilhões de dólares em opções call se o bitcoin ultrapassar 110.000 $. Por outro lado, os pessimistas têm poucas armas restantes: 95% de seus puts expiram abaixo de 109.000 $, tornando-os inúteis se o preço permanecer alto.

O afluxo de 1,9 bilhão de dólares nos ETFs spot Bitcoin entre 20 e 22 de maio ilustra a confiança dos investidores institucionais. Esse apoio não é por acaso.

Nos contratos futuros, 79 bilhões de dólares em posições abertas aumentam os riscos.

• 4,8 bilhões de dólares em calls na zona de 110 a 114 mil;
• 95% dos puts expiram abaixo de 109.000 $;
• 1,9 bilhão injetado em ETFs em três dias;
• 79 bilhões de dólares em interesse aberto nos futuros.

Nesse cenário, a menor faísca técnica ou geopolítica pode virar tudo de cabeça para baixo.

Recentemente, Donald Trump reacendeu as tensões ao reativar a guerra comercial com a UE. Uma declaração que imediatamente desestabilizou os mercados. Resultado: a Europa e o bitcoin vacilam. Esse lembrete brusco destaca o quão sensível o ecossistema cripto ainda é a choques externos. À medida que o vencimento das opções se aproxima, os nervos serão colocados à prova.