Os ETFs de Bitcoin e Ether sofrem uma onda de resgates

Os ETFs de Bitcoin e Ethereum sofreram resgates massivos na quarta-feira, 29 de outubro, totalizando mais de 550 milhões de dólares em um único dia. Fidelity, BlackRock e ARK Invest figuram entre as vítimas dessa onda de resgates que evidencia uma mudança brusca de sentimento. Mas seria isso uma simples correção ou o prelúdio de um movimento mais profundo?

Os investidores se afastam em massa dos ETFs de Bitcoin e Ether

Os fundos negociados em bolsa relacionados a criptomoedas sofreram um revés importante. De fato, em 29 de outubro, os ETFs de Bitcoin e Ether sofreram resgates massivos, ilustrando um aumento da cautela entre os investidores institucionais. 

A Fidelity abriu caminho com 164 milhões de dólares retirados de seu fundo FBTC, seguida pela ARK 21Shares (143 milhões) e pela BlackRock (88 milhões). No segmento Ether, o FETH da Fidelity perdeu 69,5 milhões em poucas horas.

Esse movimento coordenado reflete uma nervosidade crescente em um contexto macroeconômico instável. A queda da taxa do Fed, apesar de antecipada e geralmente favorável aos ativos de risco, não teve o efeito esperado. O bitcoin chegou a ceder 2,4% após as declarações de Jerome Powell, que reconheceu divisões internas sobre a possibilidade de uma nova redução em dezembro.

Ryan Lee, analista chefe da Bitget, comenta essa reação brusca do mercado:

Consideramos a forte onda de vendas de criptomoedas que seguiu o tom moderado do presidente do Fed, Jerome Powell, como um caso clássico de expectativas frustradas em um mercado hipersensível a sinais de liquidez.

Os grandes investidores preferiram travar seus ganhos e reequilibrar suas carteiras. Entre a volatilidade crescente do bitcoin, o aumento dos rendimentos dos títulos e as tensões geopolíticas, o clima tornou-se favorável à cautela. 

As divergências de opiniões dentro do Fed indicam decisões de política monetária mais difíceis de antecipar. Essa incerteza crescente resulta em uma queda na confiança dos investidores e pesa diretamente sobre o apetite pelos ETFs de criptomoedas.

A magnitude do movimento impressiona. Outubro, no entanto, começou com uma nota otimista, marcada por fluxos regulares de capital. Mas o final do mês reverteu a tendência de forma brusca.

Os analistas destacam não apenas os fatores macroeconômicos, mas também um comportamento tipicamente institucional: ao contrário dos investidores individuais que permanecem relativamente estáveis, as grandes carteiras ajustam rapidamente suas posições diante de sinais contraditórios.

Entre turbulências imediatas e convicção de longo prazo

A divergência entre Bitcoin e Ether ilustra perfeitamente os desafios do setor. O primeiro se consolida pouco a pouco como um ativo de reserva estratégica reconhecido pelas instituições, enquanto o segundo ainda é freado por uma incerteza regulatória persistente. 

Os 81,4 milhões de dólares retirados dos ETFs de Ether refletem uma adoção institucional ainda tímida, em contraste com a solidez do mercado de Bitcoin.

No entanto, os fundamentos de longo prazo permanecem sólidos. Matt Mena, analista da 21Shares, lembra que novembro é historicamente favorável ao bitcoin, com performances positivas em oito dos doze últimos anos e uma média de +46 %. 

Apesar da volatilidade recente, os 50 bilhões de dólares em ativos sob gestão dos ETFs de Bitcoin atestam uma convicção de base entre os investidores profissionais.

Os grandes bancos, por sua vez, antecipam pelo menos duas novas quedas nas taxas em 2025, um cenário que pode reanimar os ativos digitais e relançar os fluxos para os produtos cripto.

Estamos assistindo a um simples recuo tático ou ao início de uma correção mais profunda? Embora 56% dos participantes do mercado ainda esperem uma redução das taxas em dezembro, as divisões internas no Fed e as tensões comerciais sino-americanas mantêm um clima de incerteza. Para os ETFs de cripto, novembro será um teste decisivo: o da resiliência frente à nervosidade macroeconômica.