Rali das ações ganha força com apetite por risco enquanto Bitcoin aguarda movimentos institucionais

O apetite por risco dos investidores fortaleceu-se visivelmente nos últimos seis meses, refletindo um aumento na confiança nos mercados financeiros. As ações dos EUA estão apresentando uma atividade bullish particularmente forte, com investidores se posicionando para ganhos adicionais. O Bitcoin, em contraste, ainda não demonstrou o mesmo nível de convicção institucional, pois os fluxos de capital permanecem modestos em comparação com os movimentos assertivos no mercado de ações.

Otimismo nas ações contrasta com hesitação no mercado cripto

Dados da CryptoQuant destacam uma diferença clara entre os mercados tradicionais e as criptomoedas tanto na negociação à vista quanto na atividade em derivativos. Nas ações dos EUA, as opções de compra dominam, mostrando que os investidores estão focados em ganhos potenciais em vez de proteção contra risco de baixa, enquanto a volatilidade implícita permanece moderada, refletindo estabilidade de mercado e liquidez robusta.

Esse sentimento positivo dos investidores é sustentado por sinais econômicos mais amplos. A inflação diminuiu, com o CPI principal em 2,4% ano a ano e o CPI núcleo em 2,5%, aliviando a pressão sobre os rendimentos reais e reforçando expectativas de futuro afrouxamento monetário. Esses fatores apoiam ativos de risco, e os mercados acionários responderam com confiança, mostrando estabilidade em vez de cautela defensiva.

Bitcoin luta para ganhar apoio institucional

A estrutura de mercado do Bitcoin, no entanto, permanece incerta. A demanda de investidores baseados nos EUA parece moderada, como refletido no Índice Coinbase Premium. Em ciclos anteriores, ralis fortes eram frequentemente acompanhados por prêmios positivos duradouros, um sinal de compra institucional constante. Em contraste, as condições atuais sugerem que os movimentos recentes de preço não estão sendo impulsionados por compras à vista consistentes por grandes investidores.

Para apoiar essa visão cautelosa, indicadores-chave do mercado destacam hesitação contínua dos investidores:

• A atividade dos ETFs continua a flutuar entre entradas e saídas sem formar uma tendência clara de acumulação, indicando comportamento tentativo dos investidores.
  
• O Bitcoin permanece na fase de baixa; entretanto, ainda não atingiu o estágio mais profundo identificado pelo Indicador de Ciclo de Mercado Bull-Bear da CryptoQuant, um estágio que historicamente sinaliza o início de períodos prolongados de fundo.

Entretanto, o mercado está em uma fase de recuperação, e o momentum está sendo testado. Nos próximos 30 dias, vários indicadores serão essenciais para determinar se o rali pode se sustentar. Um Coinbase Premium positivo sustentado indicaria demanda renovada à vista nos EUA, enquanto entradas repetidas em ETFs apontariam para interesse institucional crescente. Ganhos de preço apoiados por compras reais à vista, em vez de negociações alavancadas, fortaleceriam ainda mais o movimento. Com esses fatores ainda por se alinhar, o momentum de alta pode permanecer moderado.

Sinais de acumulação do Bitcoin apontam para um possível rali

Apesar desses sinais cautelosos, dados do CryptoRank.io mostram que os ingressos do Bitcoin para endereços de acumulação estão subindo para níveis não vistos desde o início de 2022, enquanto os preços continuam a cair. Grandes detentores estão aproveitando a retração para adicionar mais moedas, alimentando uma onda de acumulação constante. Historicamente, períodos de aumento nas compras durante a cautela do mercado frequentemente precederam ralis fortes, sugerindo que a atividade institucional renovada poderia ajudar a impulsionar ganhos adicionais no preço.