UBS avalia investimento em cripto para clientes de riqueza em meio a revisão regulamentar
O UBS Group AG está preparando um movimento que pode trazer investimentos em cripto para seu negócio de private banking. Planos estão tomando forma para dar acesso a ativos digitais a clientes selecionados de alto patrimônio, marcando uma mudança na forma como o banco suíço aborda o setor. O esforço reflete a crescente demanda dos clientes, a revisão regulatória em curso e a ampla iniciativa do UBS em finanças baseadas em blockchain.
Em resumo
- O UBS está explorando investimentos em cripto para clientes selecionados de private banking à medida que a demanda cresce e a supervisão regulatória permanece rigorosa.
- A oferta proposta focaria em Bitcoin e Ethereum à vista, com derivativos usados principalmente para hedge e controle de riscos.
- Pilotos de blockchain, incluindo liquidação de fundos tokenizados e dinheiro digital, mostram um avanço gradual em direção à finança tokenizada.
- Pressão na margem, tensões regulatórias e transição de liderança adicionam urgência à estratégia cautelosa de cripto do banco.
A fiscalização regulamentar retarda o avanço do UBS para investimentos em cripto por clientes
De acordo com relatos, o UBS — que administra aproximadamente US$ 6,9 trilhões em ativos — planeja permitir que um grupo limitado de clientes ricos invista em cripto. Discussões estão em andamento há vários meses enquanto o banco avalia parceiros tecnológicos e infraestrutura de mercado. Nenhuma decisão final foi anunciada, ressaltando uma abordagem cautelosa moldada por exigências regulatórias e considerações de gerenciamento de risco.
Se lançada, a oferta provavelmente se concentraria em Bitcoin e Ethereum à vista, juntamente com derivados relacionados. Embora o UBS já use sistemas baseados em blockchain em certas operações, este movimento representaria uma entrada mais direta em investimentos para clientes em ativos digitais.
O banco deu passos incrementais nessa direção. Em novembro de 2024, o UBS lançou o UBS Digital Cash, um piloto privado de blockchain voltado para melhorar pagamentos multi-moeda e transfronteiriços. Essa iniciativa focou na eficiência da liquidação interna ao invés de negociações em cripto voltadas para clientes.
UBS aponta para negociações simples de cripto à vista em vez de exposição ampla a tokens
Falando na terça-feira, o CEO do UBS, Sergio Ermotti, afirmou que a próxima fase da banca global colocará o Bitcoin e outros ativos digitais mais próximos do núcleo da indústria. Pelo plano atual, o acesso à cripto começaria pelos clientes do private banking e depois se expandiria para regiões como Ásia-Pacífico e Estados Unidos. Qualquer lançamento dependeria da clareza regulatória e da prontidão do mercado em cada jurisdição.
A oferta proposta de cripto incluiria várias características principais:
- Acesso limitado a clientes de private banking de alto patrimônio.
- Negociação focada em Bitcoin e Ethereum à vista.
- Uso de derivativos para hedge e estratégias avançadas.
- Expansão regional gradual, começando fora da Europa.
- Dependência de parcerias externas em vez de infraestrutura interna.
Ermotti já afirmou anteriormente que vínculos mais profundos entre a tecnologia blockchain e a banca tradicional são inevitáveis. Ele descreveu a blockchain como uma ferramenta para melhorar a eficiência e reduzir custos em todo o sistema financeiro.
Ao mesmo tempo, o UBS há muito vê a cripto como um segmento relativamente pequeno do mercado mais amplo de ativos digitais e evitou ofertas diretas devido à incerteza regulatória e riscos de conformidade.
A pressão na margem em todo o setor bancário aumentou a urgência dessas discussões. Ermotti alertou que a lucratividade continuará sob tensão a menos que os bancos adotem novas tecnologias. Para se manter competitivo, disse ele, as instituições devem manter posições de capital fortes, produtos de alta qualidade, funcionários qualificados e aconselhamento confiável aos clientes.
Fundos tokenizados e dinheiro digital testados em novo piloto de blockchain
Testes recentes de blockchain destacam ainda mais o interesse crescente do UBS em finanças tokenizadas. Um piloto envolvendo UBS Tokenize, Chainlink e Swift testou liquidação de fundos tokenizados e soluções de dinheiro digital, construindo sobre a colaboração anterior com a Autoridade Monetária de Singapura.
Vários pares globais já avançaram de forma mais agressiva no setor de cripto. O Standard Chartered oferece negociação à vista de Bitcoin e Ether para clientes institucionais, enquanto JPMorgan e Morgan Stanley fornecem acesso a cripto para clientes selecionados. O Bank of America permite exposição indireta através de produtos aprovados, como fundos negociados em bolsa de Bitcoin.
A iniciativa surge enquanto Ermotti se prepara para deixar o cargo de CEO em abril de 2027, após a integração do Credit Suisse — um processo que inclui corte de cerca de 3.000 empregos na Suíça. O UBS também está navegando tensões com reguladores suíços sobre mudanças propostas nos requisitos de capital.
De acordo com o banco, essas pressões pesaram sobre o preço de suas ações. O UBS estima que sua avaliação ficou 27% atrás de seus pares, custando aos acionistas cerca de 30 bilhões de francos suíços, além de cerca de US$ 14 bilhões ligados à integração do Credit Suisse.
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James Godstime is a crypto journalist and market analyst with over three years of experience in crypto, Web3, and finance. He simplifies complex and technical ideas to engage readers. Outside of work, he enjoys football and tennis, which he follows passionately.
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