VanEck aponta o 1º trimestre de 2026 como um ponto de inflexão para ativos de risco

A empresa de investimentos VanEck espera que o primeiro trimestre de 2026 favoreça os ativos de risco, citando políticas fiscais mais claras, sinais monetários mais estáveis e renovado interesse em diversos temas importantes de investimento. Após anos de incerteza, a visibilidade aprimorada está moldando como os investidores posicionam seus portfólios para o novo ano.

Clareza fiscal e estabilidade das taxas fortalecem a confiança dos investidores, diz a VanEck

Em uma publicação no X, VanEck afirmou que os mercados estão operando com um nível de clareza não visto em anos. Analistas apontaram para planos de gastos governamentais mais definidos, menos surpresas políticas e expectativas de taxas de juros cada vez mais previsíveis. Juntos, esses fatores estão permitindo que os investidores reavaliem oportunidades em inteligência artificial, crédito privado, ouro, Índia e criptomoedas.

Após uma forte retração no final de 2025, os ativos relacionados à IA agora parecem mais atraentes. VanEck mencionou que correções em todo o setor criaram melhores pontos de entrada para investidores de médio prazo. O interesse em infraestrutura de IA — particularmente em áreas como energia nuclear — se intensificou. Como tal, isso mudou o equilíbrio risco-retorno para exposição seletiva em vez de especulação ampla.

A melhora nas finanças do governo dos EUA também tem apoiado o sentimento do mercado. VanEck citou a descrição do Secretário do Tesouro Scott Bessent sobre as taxas de juros atuais como “normais”, um sinal de que mudanças abruptas na política podem ser menos prováveis em 2026. Mudanças de política mais moderadas e menor volatilidade estão ajudando os mercados a precificar o risco com mais confiança.

O crédito privado também recuperou a atenção dos investidores após um 2025 difícil, especialmente dentro das empresas de desenvolvimento de negócios. Embora os rendimentos permaneçam elevados, grande parte do risco de crédito do setor já está refletido nas avaliações. Como resultado, VanEck vê o crédito privado como mais atraente do que há um ano.

Recuos do ouro atraem compradores enquanto o Bitcoin se ajusta a um novo ciclo de mercado

Ouro continua a fortalecer seu papel como ativo de reserva. A demanda sustentada dos bancos centrais e um movimento gradual para longe da dependência do dólar americano reforçaram o apelo do ouro como reserva global de valor. 

Embora alguns indicadores técnicos sugiram sobrecompra, as retrações de preço continuam a atrair compradores. A Índia também foi destacada como uma oportunidade de alta convicção e longo prazo, apoiada por reformas estruturais, demografia favorável e crescimento econômico estável.

Os principais temas de investimento da VanEck incluem:

• Um ambiente de risco suportado por políticas fiscais e monetárias mais claras.
• IA e infraestrutura relacionada após uma redefinição de avaliações.
• Crédito privado oferecendo rendimentos atraentes após correções de mercado.
• Ouro se beneficiando da demanda dos bancos centrais e da queda da dominância do dólar.
• Índia posicionada para crescimento sustentado de longo prazo por meio de reformas.

Apesar do otimismo, as opiniões sobre Bitcoin permanecem divididas dentro da empresa. Analistas alertaram que o ciclo tradicional de quatro anos do Bitcoin parece ter quebrado em 2025, tornando os sinais de curto prazo menos confiáveis. VanEck espera uma ação de preço mais volátil nos próximos três a seis meses enquanto a dinâmica do mercado se ajusta.

Alguns executivos têm uma visão mais construtiva. Matthew Sigel e David Schassler foram citados como tendo maior confiança no ciclo de curto prazo do Bitcoin, mesmo que outros permaneçam cautelosos. VanEck também observou que o Bitcoin recentemente se desvinculou de ações e ouro após um grande evento de desalavancagem em outubro.

VanEck diz que o Bitcoin pode chegar a US$ 2,9 milhões até 2050 com a expansão da adoção

Pesquisas anteriores da empresa continuam otimistas no longo prazo. VanEck projetou anteriormente que o Bitcoin poderia atingir $2,9 milhões até 2050 se capturar uma participação significativa nos assentamentos comerciais globais e reservas dos bancos centrais.

Analistas externos ecoaram uma perspectiva mais moderada e de médio prazo. Justin d’Anethan, da Arctic Digital, explicou que a recente ação de preço reflete condições de mercado mais saudáveis. E ganhos estão se formando em um ambiente de baixa alavancagem. Ele observou que a especulação excessiva do ano passado desapareceu em grande parte, levando a expectativas mais fundamentadas no mercado.

Enquanto tensões geopolíticas e possíveis atritos com os formuladores de políticas dos EUA poderiam ter pesado sobre os ativos, o apetite maior ao risco ajudou o cripto a recuperar o momentum. Tim Sun, do HashKey Group, observou que os ajustes feitos no final de 2025 criaram um caminho mais claro para o início de 2026, posicionando o Bitcoin e outras criptomoedas para se beneficiarem. O investidor cripto Will Clemente acrescentou que o ambiente atual está muito alinhado com o propósito original do Bitcoin.