Venda tudo, a queda do mercado cripto é iminente

O mercado em alta das criptomoedas potencialmente está chegando ao fim após dois anos de alta espetacular. Os indicadores técnicos e cíclicos sugerem um pico próximo entre agosto e outubro de 2025. Deve-se vender suas criptos antes que seja tarde demais?

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Mercado cripto: os indicadores reveladores de um fim de ciclo

O mercado de criptomoedas historicamente segue um ciclo de quatro anos composto por um a dois anos de mercado em alta. Atualmente, estamos nos aproximando da fase final desse ciclo. As bandas de Bollinger mensais constituem o indicador mais confiável para identificar essas transições cíclicas.

O bitcoin atualmente está próximo de 82.000 $, ou cerca de 30% acima da sua média móvel mensal das bandas de Bollinger. Esta situação técnica sugere uma margem limitada antes de uma reversão significativa. Paralelamente, os altcoins dispõem de uma margem ainda menor, com apenas 10% de diferença em relação aos seus níveis críticos.

O índice de força relativa (RSI) mensal aproxima-se dos níveis de sobrecompra entre 80 e 90. Historicamente, essas zonas marcam os picos cíclicos principais. A movimentação de capitais de bitcoin para ETH e outros altcoins de grande capitalização confirma essa fase final do bull run.

Uma correção brutal está se preparando no mercado

Diversos catalisadores de baixa maiores podem desencadear uma correção brutal. O Departamento do Tesouro dos EUA estuda a obrigação do KYC para todas as atividades envolvendo stablecoins. Essa medida, cujo período de comentários vai até meados de outubro de 2025, pode perturbar o ecossistema cripto.

As tensões geopolíticas representam outro risco sistêmico. O fim da pausa comercial entre os Estados Unidos e a China no início de novembro pode reiniciar a guerra tarifária. Paralelamente, uma escalada entre a China e Taiwan ainda é possível durante esse período crítico.

O efeito alavancagem constitui o verdadeiro amplificador das correções. As liquidações institucionais agora atingem empresas de tesouraria cripto que detêm bilhões em bitcoin e ethereum. Diferentemente das liquidações tradicionais, essas vendas forçadas ocorrem em períodos prolongados e desafiam análises técnicas clássicas.

Realizar ganhos ou perder tudo

A realização de lucros escalonada se impõe como a estratégia ideal. Para o bitcoin, que realizou a maior parte dos seus ganhos cíclicos, uma abordagem prudente consiste em garantir progressivamente os lucros. A história sugere que é preferível estar adiantado a atrasado nessa fase do ciclo.

Os altcoins requerem uma abordagem diferente. Ethereum e Solana começam a alcançar o bitcoin, mas ainda mantêm um potencial significativo de alta. Uma estratégia de venda parcial nos níveis-chave de resistência permite capturar ganhos, mantendo exposição às últimas altas do ciclo.

A tolerância pessoal ao risco determina a abordagem ideal. Investidores com horizonte de longo prazo e patrimônio diversificado podem manter suas posições. Por outro lado, quem dispõe de capital limitado ou baixa tolerância ao risco deve priorizar a segurança dos ganhos.

Ethereum frente aos desafios institucionais

Ethereum enfrenta uma concorrência crescente em vários fronts. Blockchains como Solana atraem traders que priorizam eficiência à descentralização. Paralelamente, fintechs e emissores de stablecoins lançam seus próprios blockchains compatíveis com EVM, captando o valor inicialmente destinado ao Ethereum.

A captura institucional representa um risco principal. A BlackRock já detém 3,5 milhões de ETH via seu ETF, o que corresponde a 55% do mercado de ETFs Ethereum. A autorização do staking para esses produtos pode concentrar a validação nas mãos de instituições tradicionais, comprometendo a descentralização da rede.

Essa centralização progressiva pode transformar o Ethereum em uma infraestrutura censurada. Os validadores institucionais priorizarão a conformidade regulatória à resistência à censura, alterando fundamentalmente a proposta de valor do Ethereum.

Rumo a um colapso do bitcoin?

Historicamente, o bitcoin nunca caiu abaixo do pico do ciclo anterior. Com um pico anterior em 70.000 $, o suporte provável situar-se-ia em torno desse nível, mais ou menos 10.000 $ dependendo da intensidade das liquidações. Essa referência oferece um marco para antecipar futuras zonas de compra.

O sentimento do mercado será o indicador final do suporte. Quando a maioria dos participantes acreditar que “acabou tudo”, o fundo provavelmente terá sido alcançado. Essa capitulação final geralmente acompanha a liquidação de uma entidade maior e superendividada.

Os altcoins podem sofrer correções de 90% a 95% em relação aos seus picos cíclicos. No entanto, projetos sólidos com equipes ativas e comunidades engajadas mantêm fortes chances de recuperação no próximo ciclo em alta.

Os sinais convergem para um fim iminente do ciclo para as criptomoedas. Os indicadores técnicos, os crescentes riscos regulatórios e o acúmulo do efeito alavancagem institucional criam um ambiente propício para uma correção significativa no mercado. Preparar uma estratégia de saída adequada torna-se assim essencial para se posicionar favoravelmente para o próximo ciclo onde o bitcoin poderá aspirar alcançar o milhão de dólares.