Imóveis: Os empréstimos explodem novamente na França!
O mercado de crédito imobiliário, muito tempo paralisado, inicia uma recuperação clara. Em dois meses, a demanda por empréstimos quase dobrou, impulsionada pela queda nas taxas e pela reabertura das liberações bancárias. Após dois anos de bloqueio causado pelo aumento abrupto do custo do dinheiro, a reversão era esperada. Contudo, essa melhora é duradoura ou apenas um efeito de recuperação? Enquanto abril marca uma inflexão, o setor questiona-se: estamos no começo de um ciclo ou em uma pausa frágil?
Em resumo
- Após uma longa desaceleração, o crédito imobiliário na França experimenta uma retomada nítida na primavera.
- A demanda por empréstimos saltou para 12,6 bilhões de euros em abril, contra apenas 6,9 bilhões em fevereiro, segundo o Banco da França.
- Essa retomada é alimentada por uma queda significativa das taxas de juros, que caíram para 3,13 % em média em abril.
- As incertezas econômicas, as pressões sobre a oferta e as decisões futuras do BCE tornam a recuperação ainda frágil.
Uma retomada palpável apoiada pela queda nas taxas
Os preços dos imóveis estão subindo novamente após dezoito meses de queda. Assim, a demanda por créditos imobiliários na França experimenta uma recuperação clara desde o início da primavera. Segundo os dados do Banco da França, o montante dos novos empréstimos alcançou 12,6 bilhões de euros em abril, contra 6,9 bilhões de euros em fevereiro, que marcou na época uma mínima da década.
Após um ano de 2024 complicado para o mercado imobiliário, os sinais de recuperação se confirmam. O gatilho dessa reversão de tendência foi a queda significativa nas taxas de juros, iniciada já no primeiro trimestre do ano.
Aqui estão os níveis de taxas mais competitivos observados:
- 2,55 % para 10 anos;
- 2,65 % para 15 anos;
- 2,90 % para 20 anos;
- 3,00 % para 25 anos.
Além disso, a taxa média dos créditos habitacionais (excluindo renegociações, taxas e seguros) caiu para 3,13 % em abril, contra 3,20 % em março e 4,2 % no início do ano. Essa evolução, qualificada como “declínio claro”, explica em grande parte o retorno dos mutuários ao mercado.
O governador do Banco da França, François Villeroy de Galhau, confirmou na France 2 que “o contexto atual é favorável ao empréstimo”. Ele ressaltou a diferença significativa em relação às taxas praticadas há apenas alguns meses.
Os bancos, flexibilizando progressivamente suas tabelas, estão reinjetando ao menos um pouco de fluidez num mercado até então congestionado pelo custo do crédito.
Sinais de desaceleração: a recuperação já sob pressão?
Esse ímpeto ainda é frágil. De fato, um aumento da taxa média foi observado já no mês de maio, o que marcou a primeira inflexão desde dezembro de 2023. Diferentemente da tendência observada em abril, essa alta abrange todos os tipos de projetos (imóveis novos, usados ou reformas), e todas as durações.
Se a taxa média permanecer contida em torno de 3,1 %, ela pode se estabilizar ou até mesmo voltar a subir ligeiramente nos próximos meses. Essas evoluções indicam que a janela atual pode se fechar mais rapidamente.
A estabilização mencionada se insere em um contexto de cautela por parte das instituições bancárias. No começo de junho, 87 % das taxas permaneceram estáveis, enquanto somente 13 % ainda baixaram, principalmente nas durações curtas.
Em outras palavras, a dinâmica de ajuste rápido das taxas para baixo parece estar se esgotando. Essa situação pode incentivar muitos candidatos à compra a acelerar seus processos, por medo de que as condições de financiamento se tornem mais rígidas novamente.
Paralelamente, as tensões duradouras na oferta de imóveis, as incertezas macroeconômicas e a evolução da política monetária do BCE continuarão a desempenhar um papel primordial nos próximos meses.
Nesse contexto de flexibilização das condições de acesso ao crédito, alguns mutuários também consideram alternativas de financiamento, notadamente pela mobilização de ganhos de capital provenientes de investimentos em cripto, o bitcoin em primeiro lugar, que se torna para alguns uma alavanca para constituir uma entrada ou assegurar um projeto imobiliário.
Embora a retomada do crédito imobiliário seja inegável graças à queda das taxas pelo BCE, ela ainda se baseia em fundamentos incertos. O retorno de condições mais favoráveis ao crédito certamente deu novo fôlego ao mercado, mas os sinais recentes indicam que esse ciclo positivo pode ser de curta duração. Entre estabilização, potenciais ajustes regulatórios e evoluções monetárias europeias, as próximas semanas serão decisivas para saber se esse despertar representa um rebote pontual… ou o início de um novo ciclo estrutural.
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Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d'une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j'ai rejoint l'aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l'économie, j'ai pris l'engagement de sensibiliser et d'informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu'elle offre. Je m'efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l'actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.
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