A expiração de 10,5 bilhões $ em opções de Bitcoin pode acabar com o mercado em baixa

10,5 bilhões de dólares é o valor das opções de Bitcoin que expiram nesta sexta-feira, um prazo capaz de provocar uma verdadeira virada no curto prazo. Após várias semanas de pressão de baixa, o mercado enfrenta um teste decisivo: um simples episódio técnico ou o ponto de inflexão esperado pelos investidores? Por trás dessa expiração massiva está uma relação de forças precisa entre compradores e vendedores, cuja resultado pode redefinir a trajetória imediata do BTC.

Um prazo sob alta tensão

O mercado de derivativos de Bitcoin está prestes a viver um momento chave. Nesta sexta-feira, cerca de 10,5 bilhões de dólares em opções BTC expiram, um volume suficientemente importante para influenciar as dinâmicas de preço no curto prazo. Os prazos mensais tradicionalmente concentram grande parte dos interesses abertos, mas este se destaca por sua amplitude e pela configuração atual do mercado.

A estrutura das posições revela um desequilíbrio notável entre compradores e vendedores. Grande parte das opções de compra estão posicionadas em níveis superiores ao preço atual do bitcoin. A análise destaca inclusive que “88% das opções de compra (call) expirarão sem valor se o bitcoin permanecer abaixo de 70.000 dólares”. Nessas condições, o cenário de liquidação depende fortemente da capacidade do BTC de registrar um rebote significativo nas horas que antecedem o prazo.

Os dados chave dessa expiração são os seguintes:

• 10,5 bilhões de dólares em opções de Bitcoin expiram;
• Deribit representa 76% dos interesses abertos, confirmando sua dominação no mercado de opções de criptomoedas;
• “88% das opções de compra expirarão sem valor se o bitcoin permanecer abaixo de 70.000 dólares”;
• Um aumento de cerca de 9% seria necessário para que os compradores invertessem a dinâmica antes do prazo.

A correlação com os mercados tradicionais e os sinais técnicos

Além da mecânica das opções, a evolução do bitcoin permanece fortemente ligada ao clima macroeconômico. Nota-se uma correlação próxima de 90% entre o bitcoin e o Nasdaq 100, destacando o quanto as ações tecnológicas americanas influenciam atualmente o mercado cripto.

Essa interdependência significa que o desempenho das grandes empresas listadas, assim como o sentimento geral sobre ativos de risco, pode ter peso relevante nas horas que antecedem a expiração.

No gráfico, o bitcoin teria formado um “duplo fundo” em torno de 62.500 dólares, um padrão técnico muitas vezes interpretado como um sinal de estabilização potencial. Apesar disso, o preço permanece cerca de 21% abaixo do seu nível de um mês atrás, o que modera as expectativas de uma reversão rápida. Os operadores devem portanto lidar com um mercado frágil, onde a menor impulsão vinda dos mercados acionários pode aumentar a volatilidade nos derivativos.

Esse prazo de 10,5 bilhões de dólares servirá como teste imediato para medir a solidez do mercado. Se os compradores falharem em retomar a iniciativa, a pressão pode persistir. Em contrapartida, um rebote alteraria o equilíbrio atual. Nas próximas horas, o preço do bitcoin mostrará se essa expiração marca um ponto de virada ou apenas uma etapa técnica.