Ações da Coinbase sobem após upgrade do JPMorgan

A Coinbase Global Inc. (COIN) viu um aumento acentuado em suas ações após o JPMorgan Chase atualizar a exchange de criptomoedas, observando potenciais oportunidades de monetização por meio da rede Base da empresa e do programa de recompensas USDC.

Rede Base da Coinbase vista como oportunidade-chave de crescimento

JPMorgan atualizou a classificação da Coinbase de “Neutro” para “Sobreponderar” na sexta-feira. Junto com a mudança na classificação, o banco elevou seu preço-alvo para a exchange de criptomoedas para $404, implicando um potencial de alta de cerca de 14% em relação ao preço atual das ações de aproximadamente $354.

O banco observou que criar um token Base poderia permitir que a Coinbase capturasse valor do crescimento de sua rede Layer 2 baseada em Ethereum. Desde seu lançamento em 2023, a rede cresceu rapidamente. Dados do DefiLlama mostram que ela ultrapassou $5 bilhões em valor total bloqueado e registra mais de 9 milhões de transações diárias.

O JPMorgan projetou que a rede Base poderia alcançar uma capitalização de mercado entre 12 bilhões e 34 bilhões de dólares, com a Coinbase potencialmente detendo cerca de 40% do fornecimento do token. Isso representaria um valor patrimonial de 4 bilhões a 12 bilhões de dólares.

As projeções coincidem com comentários recentes da Coinbase. Jesse Pollak, o criador da Base, mencionou no mês passado que a introdução de um token poderia ajudar a avançar a descentralização e proporcionar oportunidades adicionais para desenvolvedores. O CEO Brian Armstrong também afirmou no X que a empresa está considerando um token da rede Base como forma de apoiar a descentralização e incentivar o crescimento no ecossistema, mas enfatizou que nenhuma decisão final foi tomada.

Oportunidades de margem e desempenho das ações

O JPMorgan também identificou uma oportunidade de margem decorrente de ajustes no programa de recompensas USDC da Coinbase. O banco sugeriu que reduzir as recompensas de juros para a maioria dos usuários enquanto concentra os benefícios nos assinantes do Coinbase One poderia gerar cerca de 374 milhões de dólares em ganhos anuais adicionais, com base nos rendimentos e taxas de juros atuais do USDC.

Notícias como esta normalmente afetam o preço das ações de empresas do setor, e as ações da Coinbase responderam fortemente ao upgrade:

• As ações da empresa subiram mais de 9% nas 24 horas seguintes ao anúncio.
• No acumulado do ano, as ações da Coinbase tiveram alta de 42,75%.
• A alta elevou a capitalização de mercado da empresa para 91,07 bilhões de dólares.

Enquanto isso, a Coinbase planeja publicar seu relatório de lucros do terceiro trimestre em 30 de outubro. Isso ocorre após um segundo trimestre com resultados mistos, com lucros abaixo das previsões, mas melhorias em várias áreas operacionais, como aumento das reservas de stablecoins e receita mais forte relacionada à atividade com stablecoins. Para o próximo trimestre, a Zacks Investment Research prevê ganhos de $1,06 por ação, um aumento de 71% ano a ano, e receita de $1,74 bilhão, alta de 44,1% em relação ao mesmo período do ano passado.