Bitcoin : 5 sinais de alerta entre a retração dos particulares e a pressão institucional
Novembro de 2025 começa tenso para o bitcoin, que apresenta uma queda de 2% e sinais técnicos preocupantes. Apesar de uma sazonalidade historicamente favorável, o mercado luta para se recuperar. Quais são os fatores-chave que explicam essa tendência? Análise das cinco dinâmicas principais da semana.
resumidamente
- O Bitcoin inicia novembro de 2025 com queda de 2%, testando níveis de suporte importantes em US$ 100.000 e a média móvel em US$ 101.150.
- A sazonalidade positiva de novembro (+40% em média) está ausente para o bitcoin, com o sentimento do mercado em território de “medo”.
- O Fed mantém uma política restritiva, limitando a liquidez e isolando o bitcoin dos mercados de ações.
- Les flux institutionnels reculent pour la première fois en 7 mois, avec des sorties nettes des ETF Bitcoin et une demande inférieure à l’offre.
- Investidores de varejo estão retirando seus investimentos, reduzindo os endereços ativos em 26% e expondo o bitcoin ao risco de uma correção para US$ 98.500.
Uma semana de trading difícil: o bitcoin sob pressão técnica
Após a retirada massiva do bitcoin das exchanges, o BTC iniciou novembro em queda, voltando a 107.000 dólares. Os traders antecipam uma semana complexa, com risco de retração para os 100.000 dólares, um patamar psicológico importante. As análises técnicas destacam a fragilidade dos suportes! Notadamente, a média móvel exponencial de 50 semanas, situada em 101.150 dólares.
Os livros de ordens revelam zonas de liquidez críticas entre 105.000 e 106.000 dólares, bem como em 117.000 dólares. Os especialistas mencionam um ambiente de range, onde movimentos laterais podem predominar. A cautela é necessária, pois um teste das mínimas pode desencadear uma reação agressiva dos compradores ou, ao contrário, aumentar a pressão vendedora.
Sazonalidade decepcionante: por que a recuperação de novembro não ocorre
Historicamente, novembro é um mês promissor para o bitcoin, com ganhos médios de 40% desde 2013. No entanto, em 2025, a criptomoeda apresenta desempenho negativo de 2%. Os mercados de previsão, como o Polymarket, dão apenas 33% de chance para o bitcoin terminar o mês acima de 120.000 dólares.
O índice Crypto Fear & Greed permanece ancorado em território de “medo”, refletindo um sentimento de mercado sombrio. Os analistas observam um aumento nas previsões baixistas abaixo de 100.000 dólares. Um sinal de que a psicologia dos investidores pode agravar a tendência. Sem um catalisador claro, o bitcoin parece condenado a uma consolidação prolongada, longe das expectativas sazonais.
Contexto macroeconômico: entre esperança comercial e Fed
Os mercados acionários se beneficiam das esperanças de um acordo comercial entre os Estados Unidos e a China, mas o bitcoin permanece à parte dessa dinâmica. A correlação entre o bitcoin e as ações de tecnologia, antes forte, enfraquece, isolando a criptomoeda dos movimentos dos mercados tradicionais. Além disso, o Fed mantém uma postura restritiva, com apenas 69,3% de chance de redução das taxas em dezembro.
Essa incerteza limita a liquidez disponível para ativos de risco, incluindo o bitcoin. Ryan Lee, analista chefe da Bitget, descreve a fase atual dos mercados cripto como um “calmo prudente”, uma consolidação saudável após a volatilidade induzida pelo Fed:
Consideramos o “calmo prudente” atual nos mercados cripto como uma fase de consolidação saudável após a recente volatilidade relacionada ao Fed. Isso permite que o Bitcoin se estabilize perto de 110.000 dólares.
Demanda institucional em queda: um sinal alarmante para o bitcoin
Os fluxos líquidos dos ETFs bitcoin americanos registram três dias consecutivos de saídas líquidas, um fenômeno raro. O fundo BlackRock IBIT contribuiu com mais da metade das saídas, totalizando mais de 500 milhões de dólares. Pela primeira vez em sete meses, as compras institucionais são inferiores à oferta recém-minerada, um sinal baixista histórico.
Os analistas destacam que essa queda lembra o período que antecedeu o fundo local em 75.000 dólares em abril de 2025. A maturidade crescente do mercado, marcada pela entrada de fundos soberanos e empresas, pode, no entanto, atenuar os riscos de volatilidade extrema a longo prazo.
Retirada dos particulares: uma rede bitcoin adormecida
O número de endereços ativos na rede bitcoin caiu 26,1% desde novembro de 2024, passando de 1,18 milhão para 872 mil. Essa retirada dos particulares limita a liquidez e prolonga os ciclos de mercado. Além disso, o índice NVM (Network Value to Metcalfe) indica uma supervalorização do bitcoin em relação ao tamanho de sua rede.
Os especialistas acreditam que essa supervalorização pode causar uma correção para 98.500 dólares. Sem a participação dos particulares, as “mãos fortes” têm dificuldade em liquidar suas posições de forma otimizada, o que atrasa o fim natural dos ciclos de mercado.
O bitcoin atravessa, portanto, um período delicado, marcado por uma retração técnica, uma demanda institucional em baixa e um desengajamento dos particulares. As próximas semanas serão decisivas para confirmar ou negar uma recuperação. Devemos esperar um retorno dos compradores ou uma piora da tendência baixista?
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Le monde évolue et l'adaptation est la meilleure arme pour survivre dans cet univers ondoyant. Community manager crypto à la base, je m'intéresse à tout ce qui touche de près ou de loin à la blockchain et ses dérivés. Dans l'optique de partager mon expérience et de faire connaître un domaine qui me passionne, rien de mieux que de rédiger des articles informatifs et décontractés à la fois.
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