Bitcoin enfrenta setembro após disparar 25% em agosto

O bitcoin iniciou o mês de setembro abaixo de 78000 dólares após um aumento de 25% em agosto, seu melhor desempenho mensal desde novembro de 2024. De fato, essa entrada no mês chamada “Rektember” revive uma sazonalidade desfavorável. O bitcoin perde em média cerca de 3% em setembro desde 2013. Em 2026, porém, o risco principal não vem do calendário, mas do Federal Reserve. Os mercados agora preveem uma possível alta dos juros a partir de 16 de setembro.

Setembro continua sendo o mês menos favorável para o bitcoin

Enquanto o mercado começa o período com cautela, a expressão “Rektember” combina setembro com o termo inglês “rekt” usado no ecossistema cripto para sinalizar grandes perdas. Essa palavra se baseia nas historicamente fracas performances do bitcoin durante o nono mês do ano.

O BTC fechou setembro no vermelho oito vezes desde 2013. Seu rendimento médio mensal alcança -3%, sendo seu mês com pior desempenho no período.

Alguns dados importantes resumem essa sazonalidade :

• O bitcoin perdeu em média cerca de 3% em setembro desde 2013 ;
• Apenas cinco dos treze últimos meses de setembro fecharam no verde ;
• O BTC teve uma alta de cerca de 25% em agosto de 2026 ;
• Seu preço caiu 1% abaixo de 78000 dólares no início de setembro.

Assim, essa média histórica não permite prever diretamente uma correção. A amostra cobre apenas treze anos. Além disso, os três últimos meses de setembro tiveram alta. O bitcoin subiu 5,16% em 2025, por exemplo.

No entanto, a recuperação de agosto pode facilitar realizações de lucro. Após uma valorização mensal de 25%, alguns proprietários podem assegurar parte de seus ganhos, especialmente quando o bitcoin não consegue retomar de forma sustentável o patamar de 80000 dólares.

A probabilidade de alta dos juros atinge 66%

O risco monetário é um elemento mais real do que a sazonalidade. Ao final de agosto, o CME FedWatch atribuía uma probabilidade de 66% para um aumento de 25 pontos-base na próxima reunião do Fed. Essa avaliação era de 40% uma semana antes.

Nessa perspectiva, essa decisão poderia elevar a faixa das taxas federais de 3,50%-3,75% para 3,75%-4,00%. Uma segunda alta antes do final do ano levaria essa faixa para 4,00%-4,25%. Esses percentuais vêm dos contratos futuros. Eles ainda podem subir antes da reunião dos dias 15 e 16 de setembro.

Kevin Warsh reforçou suas expectativas durante seu discurso em Jackson Hole. Assim, o presidente do Fed lembrou que a inflação PCE estava em torno de 3,7% em doze meses e 4,1% em ritmo anualizado nos últimos seis meses, contra uma meta de 2%.

Em seu discurso oficial, ele declarou:

Devemos estar convencidos de que a inflação subjacente está claramente e rapidamente se dirigindo para nosso objetivo. Caso contrário, temos trabalho a fazer.

Essa explicação não garante uma alta em setembro, mas atesta que o Federal Reserve permanece pronto para restringir sua política caso os próximos dados não mostrem uma desaceleração suficiente dos preços.

A alta dos rendimentos reduz o apelo dos ativos arriscados

As palavras de Kevin Warsh criaram uma nova fase de tensão no mercado de títulos. Assim, o rendimento dos títulos do Tesouro americano de dez anos se aproximou de 4,8%, o nível mais alto desde janeiro de 2025.

Rendimentos mais altos tornaram as obrigações e investimentos em dólares relativamente mais atraentes. Não há pagamento de renda regular para o bitcoin. Portanto, investidores normalmente exigem uma perspectiva de alta maior para aceitar sua volatilidade caso as taxas subam.

A pressão não está exclusivamente ligada às criptomoedas. De fato, o S&P 500 registrou uma perda de 0,7% em 1º de setembro, enquanto o Nasdaq caiu 1%. O ouro também recuou, sob pressão da valorização do dólar e dos rendimentos.

Além disso, as tensões geopolíticas entre os EUA e o Irã adicionam outro risco. O petróleo WTI está acima de 90 dólares o barril após novos ataques americanos. Um aumento duradouro da energia alimentaria a inflação e reforçaria os argumentos a favor da elevação dos juros.

A evolução do bitcoin dependerá verdadeiramente dos próximos números americanos sobre emprego e preços. Uma desaceleração da inflação diminuiria a probabilidade de alta dos juros. Pelo contrário, estatísticas fortes fortaleceriam o dólar e manteriam o BTC sob pressão antes da decisão em 16 de setembro.