Bitcoin : Strive ganha 13 % e Strategy 7 % após a recuperação do BTC

O mercado de criptomoedas recupera-se após várias sessões difíceis. Quarta-feira, o bitcoin alcançou um pico de duas semanas, provocando uma forte alta nas ações da Strive e Strategy. As duas empresas, que possuem reservas significativas da criptomoeda, se beneficiam diretamente desta recuperação. No entanto, seu desempenho também depende das escolhas de financiamento, das compras recentes e das incertezas relacionadas aos índices de ações. Esta dinâmica ocorre em um contexto ainda marcado por vários riscos.

O Bitcoin alcança um pico de duas semanas e apoia as ações

O preço do bitcoin subiu mais de 2 % na quarta-feira para se aproximar dos 84.500 dólares. À tarde, em Nova York, seu preço alcançou 84.807 dólares, seu nível mais alto desde 7 de outubro. Esta alta ocorreu após cair abaixo dos 80.000 dólares no final da semana anterior. O retorno acima deste patamar acompanhou a recuperação das empresas expostas às variações do mercado.

De acordo com dados do Yahoo Finance, as ações da Strategy (Nasdaq: MSTR) fecharam a sessão com alta de mais de 7 %, a 153,48 dólares. Por sua vez, a Strive (Nasdaq: ASST) registrou um avanço superior a 13 %, encerrando a 30,75 dólares. Ambas as ações tiveram ganhos maiores que a própria criptomoeda. Essa diferença reflete sua exposição direta às variações do valor de suas reservas digitais.

A alta de quarta-feira estendeu também uma dinâmica positiva observada desde o início da semana. Na terça-feira, a Strategy já havia ganho cerca de 5 %, enquanto a Strive avançou cerca de 6 %. A Strive também havia subido 6 % na segunda-feira, acumulando assim três sessões consecutivas de alta. Essa série mostra como a recuperação do bitcoin pode rapidamente se refletir nas ações das empresas que possuem grandes quantidades dele.

Strategy reforça sua tesouraria Bitcoin e se beneficia de metas elevadas

A Strategy continua sendo a principal detentora de bitcoins entre as empresas, com uma reserva avaliada em mais de 71 bilhões de dólares. Entre 12 e 18 de outubro, a empresa adquiriu 267 BTC por cerca de 22,1 milhões de dólares. O preço médio dessa operação foi de 82.900 dólares por unidade. Após essa compra, suas reservas atingiram 848.517 BTC, segundo informações fornecidas pela empresa.

Para financiar essa aquisição, a Strategy vendeu principalmente 140.872 ações ordinárias. A empresa também recomprou cerca de 193,1 milhões de dólares em suas ações preferenciais STRC. Essas operações ilustram sua estratégia de financiamento, que combina diferentes categorias de títulos para apoiar suas atividades relacionadas às criptomoedas. A capacidade da empresa de mobilizar capital continua sendo um elemento importante para acompanhar a evolução de suas reservas.

Os analistas da Clear Street e da Cantor Fitzgerald também elevaram suas metas de preço para a MSTR. O primeiro grupo agora mira 211 dólares, enquanto o segundo mantém uma meta de 208 dólares. Ambas as empresas mantêm avaliações positivas antes da divulgação dos resultados trimestrais da Strategy. Além disso, os fluxos de capital para ETFs de Bitcoin à vista nos EUA também sustenciaram a dinâmica da ação. Esses fatores contribuem para explicar o renovado interesse dos investidores, sem garantir a continuidade da alta.

Strive acelera suas compras e lança novas ações preferenciais

A Strive também reforçou sua exposição ao bitcoin durante o mês de outubro. Entre 12 e 16 de outubro, a empresa com sede em Dallas comprou 4.045 BTC. Suas reservas agora totalizam 36.818 unidades, com valor estimado em cerca de 3,1 bilhões de dólares a preços atuais. Essa progressão reforça o peso dos ativos digitais em sua tesouraria e reforça o vínculo entre sua ação e os movimentos do mercado.

A empresa lançou simultaneamente um novo produto financeiro. Suas ações preferenciais, negociadas sob o símbolo SATS desde terça-feira, permitiram levantar 630 milhões de dólares. Essa operação baseia-se em uma oferta pública de 7 milhões de ações, ao preço de 90 dólares por unidade. A Strive pretende assim ampliar suas possibilidades de financiamento sem depender apenas da venda de suas ações ordinárias.

As ações SATS oferecem um rendimento anual de 15 % sobre um valor nominal de 100 dólares. Ao preço de emissão de 90 dólares, o rendimento efetivo é de cerca de 16,7 %, contra 12 % para a STRC da Strategy. A Strive planeja pagar dividendos em dinheiro em cada dia útil a partir de 9 de novembro, sujeito à aprovação do conselho de administração. A empresa poderá usar os fundos obtidos para adquirir mais bitcoins, financiar seu capital de giro ou recomprar ações. Esse mecanismo lhe oferece várias opções para gerir sua tesouraria.

Os riscos relacionados aos índices de ações continuam no centro das preocupações

Apesar da recuperação dos preços, a Strategy enfrenta incertezas em relação à sua inclusão nos índices de ações. No início do mês, a MSCI aprovou regras que podem excluir algumas empresas que possuem uma parte significativa de seus ativos em criptomoedas. Esse anúncio provocou uma queda de 10,5 % na ação MSTR. Os investidores monitoram, portanto, as possíveis consequências dessas mudanças na demanda pela ação.

A MSCI deve publicar a lista definitiva das empresas afetadas em 11 de novembro. As mudanças previstas entrarão em vigor após o fechamento dos mercados, em 30 de novembro. Quando uma empresa sai de um índice, os fundos que replicam esse índice geralmente precisam vender as ações correspondentes. Uma possível exclusão da Strategy poderia, portanto, exercer pressão adicional sobre seu preço. No entanto, o impacto dependerá da decisão final e dos ajustes feitos pelos investidores.

A empresa, no entanto, dispõe de várias alavancas financeiras para continuar sua estratégia. Seu conselho de administração elevou de 2 para 3 bilhões de dólares o teto do programa de recompra de títulos digitais de crédito. Segundo Cryptopolitan, cerca de 1,16 bilhão de dólares dessa autorização ainda está disponível. Essas recompras permitem devolver capital aos detentores e reduzir o número de títulos em circulação. Seu uso futuro poderá influenciar a gestão financeira da empresa, enquanto os mercados avaliam simultaneamente suas compras de criptomoedas e os riscos relacionados aos índices.

A continuidade da recuperação dependerá agora da capacidade do bitcoin de manter seus ganhos recentes e da evolução das condições de financiamento. Se o preço continuar subindo, Strive e Strategy poderão se beneficiar de um suporte adicional para suas ações e reservas. Por outro lado, uma nova queda poderia pressionar suas valorizações, enquanto a decisão da MSCI adicionará uma incerteza específica para a Strategy. As próximas sessões permitirão medir a solidez dessa recuperação.