Bitcoin: Volatilidade baixista incompreensível

A guerra comercial sino-americana pode estar piorando, mas os sinais continuam favoráveis para o bitcoin.

O setor bancário endossa o bitcoin!

Na semana passada, o maior banco europeu publicou um relatório prevendo a entrada do bitcoin nas reservas dos bancos centrais antes de 2030. Esta semana, foi a vez do terceiro maior banco de investimento americano se arriscar.

Morgan Stanley acaba de autorizar seus consultores financeiros a oferecerem bitcoin. Até 4% da carteira. E mais se o cliente solicitar.

Morgan Stanley já oferecia ETFs de Bitcoin (IBIT da BlackRock e FBTC da Fidelity) desde agosto de 2024, mas apenas para quem tinha pelo menos 1,5 milhão de dólares em ativos…

Agora, todos os tipos de contas, incluindo contas de aposentadoria, poderão investir em bitcoin. Estamos falando de 16 milhões de clientes com 8 trilhões de dólares.

As coisas também estão se esclarecendo na Rússia. Segundo a agência de notícias TASS, o vice-ministro das Finanças Ivan Chebeskov reconheceu que cerca de 20 milhões de russos usam criptomoedas e que o governo não deveria se opor a essa realidade.

A TASS também informa que as plataformas de criptomoeda detinham o equivalente a 10 bilhões de dólares no final do primeiro trimestre de 2025. Um aumento de 27% ano a ano. Principalmente em bitcoins (62%) e stablecoins USDT e USDC (16%).

Paralelamente, o primeiro vice-governador do banco central russo, Vladimir Chistyukhin, anunciou que os bancos agora poderiam lidar com bitcoin. “Chegamos ao ponto em que devemos legalizar os investimentos em criptomoedas”, declarou.

Fica a perguntar-se por que a Rússia foi tão relutante, sabendo que os bancos russos estão desconectados da rede SWIFT e que cerca de metade das reservas cambiais russas estão congeladas (~300 bilhões de euros). Mas tudo acontece no tempo certo para quem sabe esperar. Hodl!

Bitcoin, um investimento, mas também uma moeda

Ainda esperamos que outros países sigam os passos de El Salvador ao eliminar a tributação sobre ganhos de capital para pagamentos em bitcoins.

Mas talvez não por muito tempo. A Câmara dos Deputados brasileira rejeitou em 10 de outubro a proposta de tal taxação (18%). O parlamento brasileiro quer preservar a isenção fiscal para ganhos de capital até 6.500 dólares por mês.

Dito isso, o Banco Central do Brasil ainda proíbe o uso de criptomoedas como meio de pagamento. Mas tal como na Rússia, 20 milhões de cidadãos o exigem. Em outras palavras, a pressão aumenta.

Não passa um mês sem que uma multinacional anuncie aceitar bitcoin. Soube-se esta semana que o Carrefour está testando a Lightning Network e que a UBER pretende implementá-la em um futuro próximo.

Para Jack Dorsey, fundador do Twitter e CEO da Block, “precisamos de uma isenção fiscal para transações diárias em bitcoins”. A senadora americana Cynthia Lummis concorda:

A proposta de lei americana, contudo, não vai tão longe. A isenção tributária é limitada a pagamentos abaixo de 300 dólares, no limite de 5.000 dólares por ano. Pode melhorar.

Em outro âmbito, Cynthia Lummis também se manifestou sobre o “Bitcoin Act” nos últimos dias:

Legislar é um trabalho de longo prazo e continuamos a trabalhar para a adoção dessa lei, mas graças ao presidente Trump, a aquisição de fundos para a reserva estratégica de bitcoins pode começar a qualquer momento.

Cynthia Lummis, senadora americana.

Além disso, há rumores de que o Secretário do Tesouro teria declarado em um jantar privado que seu governo tem a intenção de acumular mais bitcoins…

A corrida institucional está apenas começando

O gigante State Street (4,1 trilhões $) prevê que a maioria dos investidores institucionais dobrará suas participações em bitcoins até 2028. Essa previsão baseia-se em uma pesquisa realizada com instituições financeiras internacionais.

Para 27% delas, o bitcoin atualmente gera os maiores rendimentos em suas carteiras de ativos digitais. Quase um quarto espera que isso continue pelos próximos três anos.

“Nossa análise sugere que até 2028 a alocação institucional média em criptomoedas [bitcoin] pode dobrar, passando de 3% para 6%, devido à tokenização e à clarificação regulatória”, disse Donna Milrod, diretora do State Street.

Sabe-se que o investidor lendário Ric Edelman declarou: “Um bitcoin a 500.000 dólares não é audacioso. Isso representa 1% das carteiras mundiais “.

Por isso, o fundo soberano luxemburguês acabou de investir 1% de seu fundo intergeracional (FSIL) em bitcoin. O ministro das Finanças Gilles Roth anunciou isso durante a apresentação do orçamento na Câmara dos Deputados.

A corrida institucional, liderada por gigantes como BlackRock, Strategy, Tesla, Fidelity, Morgan Stanley e até fundos soberanos como o de Luxemburgo, é real. Ela desenha um futuro onde o bitcoin pode representar muito mais que apenas 1% das carteiras globais.

Em um momento em que as tensões geopolíticas abalam os mercados tradicionais, o bitcoin continua sendo um porto seguro. Uma moeda de reserva em potência que aspira a se tornar a pedra angular do Bretton Woods 2.0.

Seja pelos bancos centrais, institucionais ou investidores individuais, o vento está mudando para o ouro digital. Não perca nosso artigo: Bitcoin: Um final de ano histórico?