BitMine investe mais US$ 74 milhões em Ethereum

Enquanto a maioria dos investidores institucionais aposta em bitcoin, a BitMine escolhe uma trajetória diferente. Esse gigante da tecnologia listado em bolsa acaba de reforçar sua posição em Ethereum com uma compra de 74 milhões de dólares. Para muitos analistas de cripto, essa escolha contrasta com a estratégia da Strategy. Mas não só! Também pode redefinir o lugar do Ethereum (hoje considerado a segunda maior criptomoeda do mundo) nos balanços das empresas.

Ethereum: BitMine se aproxima de seu objetivo de 5% da oferta

De acordo com dados publicados em 5 de julho, a BitMine agora detém 5.742.237 ETH. Isso representa um aumento de 42.197 tokens em relação ao seu relatório anterior. O preço de referência é aproximadamente 1.759 $ por token no momento da declaração. O que faz com que a última compra de Ethereum da BitMine seja próxima de 74 milhões de dólares.

Este anúncio tem uma importância particular pois coloca a BitMine em 4,8% da oferta de Ethereum. Assim, a empresa percorreu cerca de 95% do caminho até o objetivo declarado: 5% do caixa total em cripto da rede.

É evidente que o ritmo de compra da BitMine acelerou consideravelmente em relação à semana anterior. Os dados indicam a aquisição de apenas 27.084 ETH. No entanto, essa última aquisição ainda é menor do que o ritmo de seis dígitos que a BitMine Immersion Technologies mantinha no início do ano.

Bom saber: os ativos totais do grupo atingem agora 11,1 bilhões de dólares. Incluem participações na Beast Industries e Eightco Holdings, dinheiro em caixa, ativos cripto e diversos investimentos.

Ethereum supera o bitcoin graças ao CLARITY Act

De acordo com os dados, Ethereum superou o Bitcoin em 6% na semana passada. O presidente da BitMine, Tom Lee, atribui essa dinâmica ao crescente otimismo dos investidores cripto com a adoção iminente do Clarity Act. No Polymarket, por exemplo, a probabilidade de que essa lei seja aprovada até o final do ano é avaliada em cerca de 48 a 50%. É o nível mais alto desde duas semanas atrás.

Algumas figuras do meio cripto esperam uma votação ainda neste verão. Esse é o caso de Scott Benson. Note-se que essa lei precisa de 60 votos para ser aprovada, limite incerto devido às reservas de vários democratas sobre suas questões éticas.

Por sua vez, Lee declarou:

Acreditamos que a clareza regulatória é um passo importante, que permitirá às criptomoedas, especialmente as plataformas de contratos inteligentes como Ethereum, se beneficiarem de sua integração crescente em nosso cotidiano.

Segundo ele, a alta no índice ETH/BTC dos últimos dias é um sinal: o mercado cripto já antecipa uma adoção mais favorável da lei. Para reforçar essa tese, Tom Lee cita o uso crescente das redes Layer 2 do Ethereum. Elas já processam transações em USDC para atores como Shopify e Visa.

Explicação: a tecnologia já se integra às infraestruturas de pagamento de massa.

Ethereum em staking: o motor financeiro da BitMine frente à Strategy

A Strategy acaba de vender 3.588 BTC por cerca de 216 milhões de dólares para:

• financiar seus dividendos;
• manter uma reserva de 2,55 bilhões de dólares.

A estratégia da BitMine é outra. Ela financia suas próprias distribuições por meio do rendimento gerado pelo staking em Ethereum.

Dos 5,74 milhões de ETH, 4.879.157 tokens estão atualmente em staking via a plataforma MAVAN. Isso equivale a cerca de 8,8 bilhões de dólares, ou 85% do total de ativos da empresa. O rendimento do staking em sete dias está em 2,68% anualizado, gerando uma receita projetada de 235 milhões de dólares por ano. Esse valor pode subir para 277 milhões de dólares assim que todas as posições forem migradas para MAVAN. Esse fluxo de receita financia o pagamento da ação preferencial BMNP, cujo dividendo semanal alcança uma taxa de 9,5%.

Assim, BitMine e Strategy exibem duas filosofias distintas de gestão de caixa cripto:

• de um lado, a venda de ativos para honrar compromissos financeiros;
• do outro, a geração de rendimento nativo via Ethereum sem precisar liquidar o capital principal.

Um ponto não desprezível: Ethereum sobe, mas ação da BitMine permanece sob pressão

Apesar dessa dinâmica favorável para Ethereum, a ação BMNR ainda tem dificuldade para convencer os mercados financeiros. A prova: o papel está atualmente 49,3% abaixo de sua média móvel de 200 dias. Os dados também destacam a formação de um death cross desde janeiro. Pior ainda! Junho registrou o menor valor anual, próximo de 12,80 $.

Para os investidores que acompanham BMNR, o nível da média móvel de 20 dias em 15,23 $ é a primeira resistência a ser superada para iniciar um rebote técnico sustentável. Em contrapartida, um declínio abaixo da mínima de junho abriria novamente caminho para uma nova fase baixista, sem suporte relevante identificado abaixo desse patamar.

Esse descompasso entre a convicção declarada sobre Ethereum pela diretoria e a valorização de mercado da BitMine ilustra a cautela persistente dos mercados frente às estratégias de caixa cripto, mesmo quando os fundamentos do token subjacente melhoram.

Em todo caso, a acumulação de Ethereum pela BitMine representa uma aposta na clareza regulatória americana. Resta ver se o Senado aprovará o CLARITY Act. Esta votação tão esperada pode redefinir de modo duradouro o equilíbrio entre Bitcoin e Ethereum no mercado cripto.